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ビットコインの静かなカムバック：利益の上昇、落ち着いた心、次の大きなラリーへの隠れた準備
利益のある供給が増加し、市場のセンチメントがようやく落ち着いています

ビットコインは、しばしば大きな動きの前に見られる微妙でありながら力強い移行期の一つに入っているようです。カジュアルな観察者は横ばいの価格動向以上のものを見ていないかもしれませんが、基礎的な指標はより微妙な物語を語っています。現在、ビットコインの供給の増加する割合が利益を上げており、市場の基盤が強化されていることを示しています。一方、つい最近まで恐れと疑念に浸っていたセンチメントは安定しています。一度はパニックと陶酔の間を激しく揺れ動いていた感情の振り子が再びバランスを見出しています。これらの静かな変化は、あまり注目を集めることはありませんが、歴史的にはビットコインの最も弾力的なラリーの始まりを示してきました。

ビットコインの新たな強さの理由
ビットコインの最も信頼性の高いオンチェーン指標の一つは、現在利益を上げている供給の割合です。その割合が増加すると、平均的な保有者が快適に座っていることを意味し、市場が以前のボラティリティを吸収し、蓄積フェーズに移行している明確な兆候です。利益を上げている供給の安定した増加は、信頼が戻りつつあることを示唆しています。投資家はもはや急落時にパニック売りをしていません。代わりに、彼らは保有し、統合し、待っています。これにより、より安定した底が形成され、これはしばしばより強力で持続可能な上昇トレンドの発射台として機能します。
市場のセンチメントは同じ動態を反映しています。数ヶ月にわたる感情の乱れの後、恐怖に駆られた反応は薄れ、静かな中立性に取って代わられています。これは、増大する確信をほのめかしています。歴史的に見ると、ビットコインの最大のブレイクアウトは、これらの静かでバランスの取れたゾーンから生まれており、混沌とした極端な状況からではありません。中立的なセンチメントは、トレーダーが過剰にポジションを取っておらず、レバレッジが中程度であり、新しいバイヤーが遅れることを恐れずに入るための十分な余地があることを意味します。
技術的な観点から見ると、ビットコインのチャート構造はそのストーリーを強化しています。この資産は、重要な移動平均線の上に一貫して留まっており、中期投資家からの安定したサポートを示しています。マクロの不確実性の中でも、価格は深刻な売却に抵抗しており、長期保有者が簡単に動揺しないことを明確に示しています。取引所で流通しているコインが減少し、長期保管に回されるコインが増えているため、利用可能な供給が引き締まっており、需要が高まると重要な価格上昇が起こる前兆となることがよくあります。

本格的なラリーのために何が整合する必要があるか
ビットコインが安定した基盤から真のブレイクアウトに移行するためには、いくつかの要素が整う必要があります。持続的な蓄積が重要です — 機関投資家、長期保有者、小売参加者が過剰な利益確定を引き起こすことなく供給を吸収し続ける必要があります。この緩やかで安定した需要は、構造的な強さを維持し、急激な調整につながる投機的なブローフォフを避けるのに役立ちます。
利益のダイナミクスもバランスを保つ必要があります。あまりにも多くの利益を上げている保有者が同時に現金化しようとすると、売り圧力を生む可能性があります。最も健康的なラリーは、保有者が自信を持ちつつも忍耐強く、早まって利益を得るのではなく、利益を成長させることに満足しているときに発生します。
マクロ条件も決定的な役割を果たします。ビットコインは、世界的な流動性が豊富でリスク感情が改善されるときに繁栄します。金利の低下、インフレの緩和、または株式市場の回復からの支援的な環境は、ビットコインの次の大きな進展を解き放つ触媒となる可能性があります。最後に、長期的な抵抗を超える明確な技術的ブレイクアウトは、統合から拡張へのシフトを確認し、脇に控えていた資本を引き寄せ、モメンタムを再点火します。

移動を遅らせる可能性のあるリスクと逆風
ポジティブな流れがあるにもかかわらず、いくつかのリスクが残っています。ビットコインの供給の利益率が上昇していることは励みになりますが、あまりにも多くの投資家が利益を確定しようとすると、上限を生む可能性もあります。突然の売りの波が起これば、上昇の勢いが抑えられ、市場がリセットされる可能性があります。
センチメントの安定性もまた、両刃の剣になり得る。中立性は成長の余地を提供する一方で、優柔不断を示す可能性もある。主要な採用イベントやマクロシフトのような強いきっかけがなければ、ビットコインは数週間または数ヶ月の間、レンジ内に留まる可能性があり、ボラティリティを求めるトレーダーを苛立たせることになる。
外部的には、マクロ経済の不確実性が依然として大きな影を落としています。インフレの再燃、金融条件の引き締め、または株式市場の弱さがあれば、リスク選好が減少し、ビットコインが低下する可能性があります。さらに、主要市場における規制の動向は予測不可能であり、ファンダメンタルズが堅実に見えるときでもセンチメントを揺るがす可能性があります。
最後に、技術的な抵抗ゾーンは依然として強固です。ビットコインは、持続的なブレイクアウトを確認するために、最近の高値を上回るレベルを回復し維持しなければなりません。それが起こるまで、反発は建設的と見なされるべきですが、まだ決定的ではありません。

結論:急増する前の静けさ
ビットコインのファンダメンタルズは、表面下で静かに改善しています。利益を上げているコインが増え、パニック売りが減り、市場全体で感情的な景観が安定化しています。これは、市場が下降している兆候ではなく、次の動きに備えている兆候です。ラリーが保証されるわけではありませんが、現在形成されている条件は、歴史的に強力な上昇を前触れとしてきました。
次の1〜3ヶ月は決定的な転機をもたらす可能性があります。最も可能性が高いシナリオは、流動性の状況とセンチメントが支持的であれば、ゆっくりとした上昇傾向を伴う継続的な統合です。主要な抵抗レベルを超える決定的な押し上げがあれば、新たな高値に向けたラリーが解放される可能性がありますが、突然のマクロショックがその瞬間を遅らせる可能性もあります。
本質的に、ビットコインは静かな力を蓄えています。それは市場が目覚める前の静かな準備の段階にしばしば見られる力強い逆流を覆い隠すような落ち着きです。忍耐強い投資家や規律あるトレーダーにとって、これは注意を払うべき時かもしれません。なぜなら、ビットコインが安定から加速に移行すると、急速かつ大きく動く傾向があるからです。