#中美贸易磋商 無期限先物にどのくらいのレバレッジを使用すべきかについて、多くのトレーダーが混乱を感じることがよくあります。まず理解すべきは、無期限先物の特徴は、従来の先物とは異なり、満期日がないということです。理論的には、清算や自主的な決済ポジションを行わない限り、ポジションを持ち続けることができます。

最近、一人のトレーダーが私に30倍から50倍のレバレッジを使う習慣について話してくれました。私がなぜ100倍のレバレッジを直接使わないのかと尋ねると、彼はそれがリスクが高すぎて、容易に清算されると考えていました。この考え方には実際に誤解があります。

実際には、1倍から100倍までのどんなレバレッジ倍率を選んでも、市場リスクを引き受けていることを意味します。違いは市場からの反応時間の長さだけです。資金効率の観点から見ると：

30倍のレバレッジには16Uの保証金が必要です
50倍のレバレッジには10Uの証拠金が必要です
100倍のレバレッジは5Uの保証金のみで可能です

レバレッジ倍数が増加することで、リスクとリターンの比率の差も広がります。1倍のレバレッジは一見安全ですが、穏やかな相場では取引手数料すらカバーするのが難しいです。逆に、100倍のレバレッジは一見攻撃的に見えますが、厳格なリスク管理システムと損切りの規律を組み合わせることで、むしろより効率的である可能性があります。

本当に残念なのは損失そのものではなく、「判断は正しかったが十分に利益を得られなかった」状況です。したがって、無期限先物取引は高レバレッジを過度に恐れる必要はありませんが、十分な安全余地を確保する必要があります。

マージンとポジションは合理的にマッチさせ、市場の変動に耐えられるようにする必要があります。いくつかの単位の差額のために強制決済ポジションされるよりも、むしろ少し多めにマージンを確保してください。

成功する無期限先物取引は、以下の核心的なリスク管理原則に従う必要があります：

1. 常に逐次ポジションモードで取引を行い、全ポジション操作を避け、逐次ポジション方式でリスク範囲を効果的に管理します。

2. 厳格にストップロスを設定し、「もう少し待てば反発する」という幻想を抱かないでください。長期間ポジションを持ち続けることは、清算の前触れであることが多いです。

3. 理にかなった日次利益目標を設定します。例えば、5000Uの元本を持ち、毎日50-100Uの利益を目指します。一見小さな利益も、複利によって強大な力を蓄え、20日間続けることで月間リターン20%-40%を実現できます。

無期限先物が有効なツールとなるかどうかは、「安定した小さな利益」を実現できるかにかかっており、偶然の大きな利益を追求することではありません。取引の損失は通常、市場の問題ではなく、心のバランスを崩した結果です。

つまり、レバレッジには絶対的な「合理的」基準はなく、現在の取引能力に合っているかどうかだけです。適切なストップロス機能を持つ100倍のレバレッジ取引は、ストップロスの規律がない5倍のレバレッジ取引よりも実際には安全です。

"可能性"に賭けるために元本を使うべきではなく、システム化された取引を通じて"確実性"を得るべきです。デジタル通貨市場において、真のリスクはレバレッジ自体ではなく、無節制の貪欲な心理です。