#巨鲸动向 市場の感情が急変！アメリカの9月のインフレデータが予想外に減速し、世界経済に重要な転機をもたらす。

最新のデータによると、9月のCPIは前年同月比で3.0%の水準を維持し、コアCPIも3.0%に低下し、いずれも市場の予想を下回りました。分析によると、この傾向は主に家賃と中古車価格の明らかな弱化の影響を受けており、需要の減速の兆候がますます明らかになっています。専門家の中には、労働市場の徐々な緩和が政策の変化に関連している可能性があると考える人もおり、インフレ圧力の緩和は金融政策の調整に好条件を生み出しています。

この背景の中で、金融市場は利下げの期待が急速に高まっています。CMEの「フェデラルファンド金利見通し」による最新データによれば、10月の利下げ25ベーシスポイントの確率は96.7%に急上昇し、12月に再度25ベーシスポイントの利下げを行い、累計で50ベーシスポイントの利下げになる可能性も94.8%に達しています。世界市場は明らかに「利下げトレード」モードに入っており、流動性緩和の周期が間もなく始まります。

一方で、連邦準備制度のリーダーシップには重大な変化が予想されています。現在、ウォラーとハッセットが次期連邦準備制度議長の主要候補となっています。アナリストは、ハッセットが現在やや優位に立っているが、個人の信頼要因が最終的な決定の重要な変数となる可能性があると指摘しています。

異なる候補者が市場を異なる方向に導く可能性があります。もしウォラーが任命されれば、市場は連邦準備制度の独立性に疑問を抱く可能性があり、ドル資産は上昇し、金は圧力を受けるかもしれません。一方、ハッセットが就任すれば、2025年の利下げ期待が強化され、ドルは下落し、金は強くなる可能性があります。

この三重の要因が相まって、世界市場は新たな変革の周期を迎え、投資家は政策の転換による機会と課題に注意を払う必要があります。