#数字货币市场回升 は2025年のカウントダウン段階に入り、残り2ヶ月となり、市場はようやくわずかな回復の兆しを示し始めました。

最近、アメリカの9月CPIデータが発表され、実際の値は0.2%で、予想の0.3%を下回り、インフレが秩序立って冷却していることを示しています。このデータは市場の連邦準備制度による利下げへの信頼を強化し、現在10月の利下げ確率は98%に達しており、12月には再び利下げが行われる可能性があり、さらには予想を超える緩和政策が出ることも排除できません。

しかし、私は市場の動向に真に影響を与える核心的な要因は金利の引き下げそのものではなく、バランスシート縮小政策の停止であると考えています。連邦準備制度がバランスシート縮小を続けていると、市場の流動性は常に制限されます；この"水を吸い上げるメカニズム"が本当に停止しない限り、資金は市場で自由に流れることができません。注目すべきは、パウエルが最近"バランスシート縮小を停止することを考慮する可能性がある"と述べたことで、これは市場が真に注目すべき重要なシグナルです。

マクロ環境から見ると、利下げ政策、バランスシートの縮小停止、そして複数のETFの導入が重なり合い、市場に新たな活力を注入することになる。しかし、投資家が警戒すべきは、ニュース報道だけを基に意思決定を行い、市場の実際の動向を無視してはいけないということだ。

10月11日の大幅調整を振り返ると、市場の感情は深刻な打撃を受けました。しかし、最近の動向を詳しく見ると、日足チャートには安定した兆候が見られ、週足チャートは依然としてブルマーケットの主要トレンドに沿っています。売り方の勢力は明らかに弱まっており、現在の振動はさらなる下落ではなく、むしろボトム形成の整理に似ています。

以上の分析に基づき、私は11月の市場について明確な判断を持っています：これは感情と資金の二重共鳴の重要なタイムウィンドウとなるでしょう。牛市のような直線的な上昇は見られないかもしれませんが、市場の活力は確実に回復しています。今後しばらくの間、"百花齐放"の市場構図を見る可能性が高いです——一部の主流資産は安定的に上昇し、特定の細分化された分野では爆発的な成長が見られるかもしれません。

今月、投資家は短期的な暴利機会を過剰に追求するべきではなく、市場が回復する重要なポイントで辛抱強く待つべきです。なぜなら、本当の市場の繁栄は決して一朝一夕には実現せず、一見平凡な振動整理から徐々に発展し成長するからです。

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