最近、世界の金融市場は大波を巻き起こしており、主に米連邦準備制度が利下げする可能性への強い期待が影響しています。雇用市場の低迷とインフレデータが予想を下回ったことから、市場は一般的に米連邦準備制度が10月に利下げする可能性が98％を超えていると見ています。

この予想は、さまざまな資産価格に顕著な影響を与えました。S&P 500指数は一時6800ポイントに達し、ビットコインは11万ドルの大台を突破し、金価格は1オンス3600ドルの歴史的高値を超えました。

資産展望から見ると、利下げ期待は特に金にとって有利である。分析によれば、年間75ベーシスポイントの利下げが金価格に約9.6%のバリュエーションサポートを提供する可能性がある。株式市場に関しては、歴史的データは、非景気後退期の利下げ後12ヶ月以内に株価指数が平均18%上昇することを示している。ビットコインは新興資産クラスとして、緩和政策と機関資金の流入の恩恵を受け、111,300ドル付近でサポートを得ている。

しかし、市場の繁栄の背後にはリスクが潜んでいます。市場がすでに利下げの期待を十分に消化しているため、投資家は"事実を売る"調整が発生する可能性に警戒する必要があります。さらに注目すべきは、もし経済が本当に後退に陥った場合、利下げをしてもリスク資産の下落を止めることは難しいということです。歴史的なデータによれば、後退期に利下げの後、S&P 500指数は平均2.7%下落しています。

さらに、政策の不確実性も無視できないリスク要因です。政府の停止は重要な経済データの発表の遅延を引き起こす可能性があり、金利を急速に引き下げることはインフレーションの反発を招く可能性があり、これらの要因は市場の激しい変動を引き起こす可能性があります。

この複雑で変化の激しい市場環境では、投資家は警戒を保ち、経済指標や政策の動向を注意深く監視し、潜在的な市場の変動に対応するために、適時に投資戦略を調整する必要があります。