ビットコインの流動性が引き締まり、ブル・マーケットの構造が堅持されているとアナリストは言う

ビットコインの基盤となる市場構造は、ETFの流入の短期的な減速と流動性制約の増加にもかかわらず、驚くべき強さを示し続けています。

複数の分析プラットフォームからの新しいデータは、中期的な統合市場の一貫した様子を描いており、長期保有者が支配し、小売活動が再び加速し始めていることを示しています。

ある分析プラットフォームによると、ビットコインの相対未実現損失 (RUL)は、水中に保有されている通貨のUSD損失を市場資本で正規化して測定したもので、5%未満にとどまっており、これは歴史的に健全なブルマーケットと関連付けられるレベルです。

これは、ほとんどの保有者が利益を得ており、売却のプレッシャーを感じていないことを示唆しています。会社は、この構造が2023年11月以来維持されており、ビットコインの歴史の中で最も長い低損失フェーズの1つであると付け加えています。

同時に、米国の現物ビットコインETFは最近、ネット流出を経験しており、投資家のセンチメントが冷却する中で、しばしば地元市場の安値付近に集まっています。しかし、過去のサイクルでは、ETFのフローが安定またはプラスに転じるときは、通常、再度の蓄積と次の上昇段階と一致することが示されています。

別の分析プラットフォームからのデータは、ビットコインが重要な蓄積フェーズに入っているという考えを強化しています。売り手側の流動性はわずか3.12百万BTCに低下し、2018年以来の最低値となっています。一方、蓄積アドレスは過去30日間で373,700BTC以上を追加しました。

流動性在庫比率 (LIR)は、現在8.3ヶ月近くにあり、利用可能な流動性が9ヶ月の需要をカバーできなくなっていることを示しています。歴史的に見ても、同様の条件は売却可能な供給が枯渇するときに急激な価格上昇を前触れすることがあります。

一方、別の報告は、ある取引所の初期段階トークンプラットフォームを通じた小売活動と投機的需要の復活を強調しています。

10月6日、このプラットフォームの日々の取引量は102億ドルに達し、8月の水準から2倍以上に増加しました。331種類の取引可能な通貨と37の資産にわたる多様な取引量を持つこのプラットフォームの成長は、暗号市場におけるリスク志向の広範な回帰を強調しています。

これらの指標を総合すると、市場が次の拡大フェーズの準備をしていることを示唆しています。ビットコインの安定した構造基盤、減少する流動供給、そして新興トークン全体での取引の勢いの再燃は、年末までに$115,000–$120,000を超えるブレイクアウトを引き起こす条件を整える可能性があり、進行中のブルサイクルにおける次の主要な段階の始まりを示すかもしれません。