Apa itu Theo Network? Membangun standar baru RWA di blockchain obligasi senilai 20 juta dolar.

Theo adalah platform end-to-end yang menghubungkan modal di blockchain dengan pasar keuangan global, sedang membangun infrastruktur untuk sistem keuangan baru: memungkinkan siapa saja, di mana saja, untuk mengakses aset berkualitas tinggi. Proyek ini telah mengumpulkan 20 juta dolar AS tahun ini, mempercepat pengenalan aset dunia nyata berkualitas tinggi (RWA) ke blockchain, produk inti thBILL adalah sekumpulan obligasi treasury AS yang tertokenisasi tingkat institusi.

Apa itu Theo? Menjembatani kesenjangan antara modal on-chain dan keuangan global

Theo adalah platform end-to-end yang menghubungkan modal di blockchain dengan pasar keuangan global. Theo sedang membangun infrastruktur untuk sistem keuangan baru: sebuah sistem yang memungkinkan siapa saja, di mana saja, untuk mengakses aset berkualitas tinggi. Di dunia saat ini, transfer dana secara global adalah instan, tetapi kesempatan untuk masuk ke pasar global dengan fleksibel masih terbatas oleh hambatan institusional dan sistem warisan. Kami percaya bahwa ini harus terus berkembang.

Theo membawa aset berkualitas tinggi dari dunia nyata ke dalam blockchain dengan cara yang benar-benar menarik bagi investor ritel dan institusi untuk menjembatani kesenjangan ini. Di Theo, kami percaya bahwa penerbitan hanyalah langkah pertama dalam tokenisasi. Agar produk tokenisasi mencapai adopsi yang nyata, harus ada ekosistem on-chain yang dinamis yang mendukung likuiditas perdagangan yang mendalam, pinjaman yang efisien, dan komposabilitas terbuka.

Untuk itu, pengalaman kami dalam perdagangan, keuangan, dan cryptocurrency telah membangun dasar bagi ekosistem RWA kami di blockchain. Ini berarti bahwa semua produk Theo memiliki likuiditas di seluruh domain DeFi. Awal tahun ini, kami mengumumkan penggalangan dana sebesar 20 juta dolar untuk mempercepat visi kami. Sumber daya ini sedang mendorong kami untuk meluncurkan produk aset tokenisasi pertama kami, serta memperluas kemitraan manajemen aset kami dan pengembangan infrastruktur on-chain kami yang berkelanjutan.

Theo dipimpin oleh tim yang memiliki dasar yang kuat di bidang perdagangan, keuangan, dan cryptocurrency. Tim kami terdiri dari mantan pembuat pasar, analis kuantitatif hedge fund, dan insinyur yang telah membangun dan mengoperasikan sistem yang menangani volume perdagangan harian yang mencapai puluhan miliar. Kami memahami bagaimana pasar beroperasi secara besar-besaran dan sedang menerapkan pengalaman ini untuk membangun infrastruktur keuangan on-chain generasi berikutnya. Kami sedang melepaskan peluang yang dulunya hanya tersedia untuk investor institusi yang stabil dan transparan. Theo bertujuan untuk memberikan kinerja dan keamanan tingkat institusi, sambil memungkinkan siapa pun di semua tingkatan harga untuk mengakses produk ini.

Tiga nilai inti Theo:

Demokratisasi Aset: Membuka aset tingkat institusi untuk investor ritel, menghancurkan batasan akses keuangan tradisional.

Ekosistem Lengkap: Tidak hanya menerbitkan aset tokenisasi, tetapi juga membangun likuiditas mendalam, pinjaman, dan kombinabilitas.

Dasar Tingkat Institusi: Tim berasal dari pembuat pasar dan dana lindung nilai terkemuka, telah menangani volume transaksi miliaran.

thBILL: Surat Berharga Negara yang Ditetapkan oleh Standard Chartered Bank

thBILL adalah sekumpulan tokenisasi surat utang pemerintah AS yang bersifat institusional, seperti tULTRA. Aset tokenisasi dasar diterbitkan oleh penerbit yang diatur seperti FundBridge. thBILL menyediakan jalur asli kripto untuk mencapai pendapatan tanpa risiko, yang dapat digabungkan dengan bahasa DeFi lainnya. thBILL berfungsi sebagai komponen pendapatan dasar dalam ekosistem Theo, yang telah dioptimalkan untuk memberikan kinerja yang konsisten dalam semua kondisi pasar.

Pada peluncuran, thBILL hanya mencakup tULTRA, yang merupakan perwakilan kemasan dari obligasi pemerintah terbaik sejenis yang dikelola oleh Standard Chartered Bank Libeara bekerja sama dengan Wellington Management dan FundBridge. Seiring dengan regulator yang menerbitkan lebih banyak token obligasi pemerintah AS, mereka akan ditambahkan ke keranjang thBill—memperluas diversifikasinya, menjadikannya portal eksposur obligasi pemerintah yang paling kuat di blockchain.

Struktur spesifik tULTRA adalah sebagai berikut: Delta Wellington Ultra Short-Term Treasury Fund di blockchain, terdiri dari Treasury Bill AS jangka pendek, repos, dan cadangan kas, dengan perkiraan pengembalian tahunannya sebesar 4-5%. Manajer dana adalah FundBridge Capital, manajer investasi adalah Wellington Management, pengelola adalah Standard Chartered Bank, penyedia tokenisasi adalah Libeara (SC Ventures), dan lembaga pengawasnya adalah Otoritas Moneter Singapura, dengan struktur hukum berupa unit trust Singapura.

Keuntungan dari struktur ini terletak pada perlindungan regulasi yang berlapis. Standard Chartered Bank adalah salah satu bank internasional terkemuka di dunia, Wellington Management adalah perusahaan manajemen aset teratas yang mengelola lebih dari 1 triliun dolar aset, dan FundBridge adalah perusahaan manajemen dana yang diatur oleh MAS (Otoritas Moneter Singapura). Dukungan institusi yang berlapis ini memberikan thBILL tingkat kredibilitas dan keamanan yang sangat tinggi.

thBILL adalah non-berbasis perubahan, yang berarti bahwa seiring dengan timbulnya bunga, nilainya akan meningkat seiring berjalannya waktu. Desain ini mirip dengan cToken Compound atau aToken Aave, di mana jumlah token tetap tetapi nilai meningkat. thBILL dapat diperdagangkan di tempat perdagangan pihak ketiga dan dapat digunakan di Ethereum, Arbitrum, Base, dan HyperEVM. Untuk menjembatani thBILL antar ekosistem yang didukung, silakan gunakan StarGate Finance.

tToken dan iToken arsitektur dual standar

Struktur token Theo memanfaatkan dua standar kontrak pintar kustom: tToken mewakili produk tunggal, mematuhi ERC4626 untuk mencapai integrasi DeFi yang mulus; iToken bertindak sebagai indeks untuk beberapa tToken dan/atau iToken lainnya. Desain struktur ganda ini mencerminkan beberapa prinsip kunci.

Dalam hal kepemilikan yang transparan di blockchain, setiap brankas menerbitkan tanda terima yang sesuai dengan ERC-20, secara transparan memetakan jumlah token ke RWA dasar, memastikan kepemilikan yang jelas dan dapat diverifikasi. Dalam hal integrasi DeFi yang dapat digabungkan, pemanfaatan standar ERC-4626 memastikan interoperabilitas langsung dengan ekosistem DeFi yang ada (termasuk DEX, protokol hasil, dan pasar uang). Dalam hal keamanan dan kontrol tingkat institusional, mekanisme peran, penangguhan, dan peningkatan yang terintegrasi telah diaudit secara ketat, menyediakan lingkungan yang aman untuk partisipasi institusional. Dalam hal pengalaman pengguna yang disederhanakan, sistem ini memiliki fungsi pencetakan optimis yang dapat dikonfigurasi, secara signifikan mengurangi penundaan dalam mencetak token, terutama untuk RWA dengan volatilitas rendah.

tToken bertindak sebagai brankas untuk memegang produk tokenisasi tunggal atau RWA, yang diwakili oleh token bukti yang diawali dengan “t” (misalnya tULTRA). Setiap brankas tToken menjaga transparansi aset, keamanan, dan pengolahan yang efisien, termasuk transaksi yang sedang diproses. Standar untuk ini adalah ERC-4626 (dapat ditingkatkan), dengan token RWA yang terdaftar di whitelist (misalnya saham ULTRA), dengan rasio totalAssets / totalSupply.

Proses pencetakan yang optimis mempercepat proses pencetakan, memungkinkan pengguna untuk segera mendapatkan likuiditas sambil menunggu penyelesaian akhir di blockchain. Pengguna mengajukan pesanan pencetakan kepada layanan pencetakan Theo (termasuk USDC dan tanda tangan lisensi), sistem MPC (Perhitungan Multi-Pihak) Theo akan mentransfer USDC kepada penerbit RWA, memulai proses pencetakan, tToken segera dicetak, tercermin sebagai aset yang tertunda dalam kontrak, setelah penerbit menyelesaikan, aset yang tertunda akan diproses menjadi aset di blockchain yang sebenarnya, menyelesaikan transaksi.

iToken berfungsi sebagai indeks untuk beberapa tToken dan/atau iToken lainnya, menggunakan standar ERC20, harga dihitung secara on-chain menggunakan data oracle untuk setiap aset yang didukung, memastikan penilaian yang selalu akurat.

Keuntungan teknis dari struktur token Theo:

Kompatibel dengan ERC-4626: Integrasi mulus dengan protokol DeFi yang ada, tanpa perlu penyesuaian tambahan.

Optimis Casting: segera mendapatkan likuiditas, tanpa perlu menunggu proses penyelesaian lengkap

Keamanan Berlapis: 3/5 dompet dingin dengan tanda tangan ganda, 2/4 mekanisme penghentian darurat, kontrol risiko tingkat institusi

Interoperabilitas lintas rantai: Mendukung empat rantai utama, melalui StarGate untuk jembatan tanpa batas.

Theo × Kaito Kegiatan dan Insentif Komunitas

Kegiatan Theo × Kaito adalah kegiatan kolaborasi selama dua bulan antara Theo dan Kaito, yang bertujuan untuk memberikan penghargaan kepada partisipasi komunitas dan kontribusi berkualitas tinggi terhadap Kaito. Kegiatan ini terdiri dari dua komponen berbeda: hadiah kolam bulanan yang diukur oleh Theo berdasarkan saham mental Kaito, dengan total hadiah 100.000 thBILL; hadiah Takeover thBULL yang memberikan penghargaan atas penggunaan produk Theo sambil mendapatkan saham mental, dengan hadiah 0,05% dari total pasokan token.

Kegiatan kolam bulanan dimulai pada 13 Oktober, setiap dua bulan 100 yappers akan ditentukan: 50 teratas dari papan peringkat Theo global, serta 25 teratas dari papan peringkat Theo KR dan CN, total 50.000 thBILL akan dibagikan secara rata kepada mereka, hadiah telah sepenuhnya terbuka (tanpa kepemilikan). Kegiatan ini menekankan partisipasi berkelanjutan dan kontribusi konten dalam dua bulan.

thBULL Takeover acara hadiah untuk pengguna Theo, peringkat ditentukan oleh rumus gabungan berbobot, termasuk: poin Theo, pangsa pikiran Theo yang diukur oleh Kaito, staking Kaito, perhatian sosial Theo, dan partisipasi. Hanya pengguna yang memiliki setidaknya 100 poin Theo yang memenuhi syarat. Rumus penilaian bersifat rahasia, tetapi bertujuan untuk menekankan partisipasi berkualitas tinggi dan keterlibatan jangka panjang dalam ekosistem.

Kaito mengukur pangsa mental Theo dengan melihat keterlibatan pengguna organik yang terverifikasi dan kualitas konten. Skor dihitung secara otomatis oleh Kaito berdasarkan aktivitas pengguna, diberi bobot berdasarkan indikator keterlibatan (suka, balasan, konsistensi), dan diverifikasi melalui sistem reputasi internal Kaito. Mekanisme insentif komunitas ini bertujuan untuk membangun komunitas pengguna yang aktif, yang akan menjadi dasar untuk pengembangan jangka panjang ekosistem Theo.

Theo tidak hanya terbatas pada penerbitan, tetapi juga memberikan daya pada ekosistem on-chain. Ekosistem produk tokenisasi membutuhkan likuiditas mendalam (Theo memastikan likuiditas pertama dan bekerja sama dengan pembuat pasar terkemuka untuk memastikan likuiditas aset tokenisasi melalui buku besar yang mudah dipindahkan), pinjaman yang efisien (aset tokenisasi mempertimbangkan leverage dan efisiensi modal saat dibangun, dengan dukungan asli untuk perjanjian pinjaman on-chain dan jaminan bursa), dan dapat dipadukan (aset Theo sendiri dapat dipadukan dengan perjanjian on-chain, membuka kemungkinan produk struktural on-chain, pengendalian aset, dll.).

Dari perspektif posisi pasar, Theo adalah platform infrastruktur perdagangan terdesentralisasi yang mendemokrasikan strategi perdagangan tingkat institusi untuk investor ritel dan institusi. Dengan memanfaatkan jaringan penyelesaian latensi rendah, Theo dapat mengeksekusi secara mulus di berbagai tempat perdagangan utama, mempertahankan persyaratan margin mandiri, dan menyediakan kepastian final blok berikutnya. Pengguna dapat menyimpan aset dalam brankas strategi tertentu untuk mendapatkan peluang investasi dalam strategi perdagangan lanjutan seperti arbitrase, lindung nilai, dan optimasi biaya dana lintas rantai.

Dengan meningkatnya kepercayaan pasar, BNB Alpha akan meluncurkan token APRO pada 24 Oktober.

Pertanyaan Umum

Apa itu Theo Network?

Theo adalah platform end-to-end yang menghubungkan modal on-chain dengan pasar keuangan global, produk utamanya adalah tokenisasi obligasi Treasury AS thBILL, yang menawarkan imbal hasil tahunan 4-5%, didukung oleh lembaga seperti Standard Chartered Bank, Wellington Management, dan mendukung empat rantai termasuk Ethereum.

Dari mana pendapatan thBILL berasal?

Pendapatan thBILL berasal dari bunga obligasi pemerintah AS yang mendasarinya, dikelola oleh FundBridge dan Wellington Management, disimpan oleh Standard Chartered Bank, dan diawasi oleh Otoritas Moneter Singapura, dengan proyeksi imbal hasil tahunan 4-5%.

Apa perbedaan antara Theo dan ETF obligasi pemerintah tradisional?

Theo menyediakan keuntungan yang tidak dapat diberikan oleh ETF tradisional seperti perdagangan 24/7, penyelesaian instan, kombinabilitas (dapat digunakan untuk pinjaman DeFi), komunikasi lintas rantai, tetapi memerlukan pengetahuan tentang dompet kripto dan operasi di blockchain.

Theo aman?

Theo menggunakan dompet dingin multi-tanda tangan 3/5, mekanisme penghentian darurat 2/4, aset dasar yang dikelola oleh Standard Chartered Bank, diawasi oleh MAS Singapura, kontrak pintar telah diaudit, tingkat keamanan mencapai standar institusi.