Bitcoin Whale menjual di tengah arus negatif: Investor Luas menekan rebound, apakah BTC dapat mempertahankan level 100 ribu dolar?

Meskipun di CEX mainstream, volume perdagangan spot Bitcoin telah melonjak ke kisaran harian 5 hingga 10 miliar USD, mencerminkan bahwa investor ritel beralih ke perdagangan spot yang lebih hati-hati setelah gelombang likuidasi pada 11 Oktober, harga Bitcoin masih berkisar di sekitar 108.000 USD. Data on-chain menunjukkan bahwa rasio pasokan Bitcoin di CEX mainstream (ESR) telah turun ke level terendah sejak pertengahan 2022 (0,03), menunjukkan bahwa tekanan jual jangka pendek telah mereda. Namun, pemegang besar seperti “hiu” sedang aktif menyetor Bitcoin ke pertukaran, tekanan jual yang besar dari ikan paus menekan momentum kenaikan, membuat Bitcoin terjebak dalam kisaran konsolidasi antara 106.071 USD hingga 114.039 USD.

Struktur Pasar Terpisah: Investor Ritel Kembali ke Posisi Akumulasi Spot

Gelombang likuidasi pada 10 Oktober memaksa investor untuk mundur dari pasar futures yang berisiko tinggi, dan beralih ke strategi perdagangan spot yang lebih hati-hati, tindakan ini meletakkan dasar untuk pemulihan berkelanjutan pasar.

· Volume perdagangan spot meningkat pesat: Setelah gelombang likuidasi, investor meninggalkan futures dan kembali ke pasar spot. Sejak 10 Oktober, volume perdagangan spot kumulatif telah melonjak dan stabil di kisaran harian 5 miliar hingga 10 miliar dolar, sebelumnya pada bulan September hanya 3 miliar hingga 5 miliar dolar.

· Sikap hati-hati investor: Peningkatan besar dalam volume perdagangan spot menunjukkan minat investor terhadap perdagangan spot telah terbangkit kembali, mencerminkan cara investasi yang lebih hati-hati.

· Rasio pasokan bursa mencapai level terendah baru 2022: Rasio pasokan Bitcoin (ESR) di CEX utama telah turun menjadi 0,03, mencapai tingkat terendah sejak pertengahan 2022.

· Tekanan jual berkurang dan periode akumulasi: Penurunan ESR menunjukkan bahwa pasokan jangka pendek yang tersedia untuk dijual sedang berkurang secara stabil, yang menunjukkan bahwa tekanan jual akan berkurang. Secara historis, penurunan ESR biasanya menandakan perubahan perilaku pemegang besar, yang beralih ke akumulasi, yang sering kali sejalan dengan fase akumulasi akhir siklus pasar.

Penjualan Jual Balik Whale dan Shark: Hambatan Jangka Pendek untuk Terobosan Harga

Meskipun investor ritel cenderung mengakumulasi, pemegang besar (Whale dan Shark) menunjukkan perilaku yang berbeda, tekanan jual mereka menjadi kekuatan utama yang menekan kenaikan harga Bitcoin.

· Rasio Whale di pertukaran meningkat pesat: Rasio Whale di pertukaran telah meningkat menjadi titik tertinggi bulanan 0.556, menunjukkan bahwa pemegang besar sedang aktif menyetor Bitcoin ke pertukaran.

(Sumber: CryptoQuant)

· “Shark” memimpin jual: “Shark” yang memiliki 100 hingga 1000 Bitcoin sangat aktif, dan perubahan saldo mereka di pertukaran masih bertahan pada sekitar 117.000 koin Bitcoin.

· Verifikasi tekanan jual rasio aliran dana: Rasio aliran dana Bitcoin juga melonjak menjadi 0,11, yang lebih lanjut mengkonfirmasi peningkatan partisipasi pertukaran. Secara historis, peningkatan aliran masuk ke pertukaran dari entitas besar sering kali menunjukkan kinerja harga yang buruk.

· Dampak negatif aliran masuk ke pertukaran: Jika permintaan tidak cukup untuk menyerap aliran ini, setoran di pertukaran akan menyebabkan tekanan penurunan.

Prospek Pasar: Konsolidasi dan Potensi Titik Rendah di Tengah Perang Tarik Menarik Bull dan Bear

Perilaku akumulasi investor ritel dan penjualan terus-menerus Whale membentuk kekuatan yang saling bertentangan, mendorong Bitcoin menuju persimpangan konsolidasi.

· Perebutan sengit antara bull dan bear: Bitcoin saat ini berada dalam tahap perebutan kontrol pasar yang sengit antara bull dan bear.

· Rentang konsolidasi jangka pendek: Jika kondisi saat ini berlanjut, Bitcoin mungkin akan diperdagangkan dalam kisaran sempit antara 106,071 USD hingga 114,039 USD.

· Syarat untuk menembus ke atas: Jika permintaan di CEX utama dapat bertahan dan menyerap tekanan jual, Bitcoin mungkin akan menembus level ini dan mengincar 116.000 dolar.

· Prediksi penurunan yang tak terhindarkan: Geoff Kendrick dari Standard Chartered percaya bahwa Bitcoin akan tak terhindarkan jatuh di bawah 100.000 dolar sebelum mencapai titik tertinggi utama berikutnya, dan menyebut ini “mungkin kesempatan terakhir bagi Bitcoin untuk selamanya berada di bawah 100.000 dolar.”

Kesimpulan

Saat ini pasar Bitcoin berada dalam pertempuran kecil yang rumit: akumulasi hati-hati oleh investor ritel sedang membangun dasar pemulihan jangka panjang melalui penurunan ESR; sementara jual beli frekuensi tinggi oleh Whale dan hiu menekan momentum untuk menembus harga dalam jangka pendek. Diferensiasi struktur pasar ini menunjukkan bahwa harga mungkin memasuki periode konsolidasi. Investor harus memantau arus bersih di pertukaran dengan cermat, jika momentum akumulasi dapat secara efektif menyerap tekanan jual, maka penembusan diharapkan; jika tidak, mungkin perlu mengalami satu “pembersihan terakhir di bawah 100.000 dolar” sebelum memasuki siklus bull market yang lebih berkelanjutan.

Pernyataan disklaimer: Artikel ini adalah berita informasi, tidak merupakan saran investasi. Pasar kripto sangat fluktuatif, investor harus mengambil keputusan dengan hati-hati.