Observasi on-chain Gate (10 Oktober 22 ): Insider Whale menambah short order menjadi 226 juta USD; "Maji Dage" Huang Licheng rugi 13.5 juta USD

Di bawah dampak berkelanjutan dari berita geopolitik, pasar Aset Kripto mengalami 24 jam yang penuh gejolak. Data on-chain menunjukkan bahwa Whale sedang memanfaatkan Fluktuasi pasar untuk melakukan penyesuaian Posisi besar-besaran, di mana Whale “BTC OG” berhasil meraih keuntungan sebesar 6 juta dolar setelah dengan tepat menangkap titik balik pasar, sementara “Maji Dage” Huang Licheng kembali mengalami kerugian besar sebesar 13,5 juta dolar karena Perdagangan Margin yang tinggi. Secara keseluruhan, pasar menunjukkan pola pemisahan yang jelas antara “smart money shorting” dan “investor ritel go long”, dengan aliran dana institusi menunjukkan sikap hati-hati.

Satu, Dinamika dan Analisis Pasar BTC

Perang posisi antara long dan short semakin sengit, Whale memilih waktu dengan tepat

Pasar Bitcoin menunjukkan fluktuasi yang tajam didorong oleh berita geopolitik, para Whale menunjukkan kemampuan penangkapan waktu yang tepat:

· “BTC OG” Whale dengan sempurna menangkap titik balik: alamat terkait whale ini sejak pukul 1 pagi hari ini, secara bertahap menutup posisi long BTC senilai 179 juta USD dan posisi long ETH senilai 120 juta USD, hingga pukul 4 semua posisi telah ditutup dan menghasilkan keuntungan lebih dari 6 juta USD. Sementara itu, alamat utama mereka terus memegang posisi short BTC 10 kali lipat, dan pada pukul 1 pagi hari ini meningkatkan ukuran posisi dari 124 juta USD menjadi 235 juta USD. Setelah itu, harga BTC terus turun, dan posisi short ini telah mencatatkan imbal hasil fluktuasi lebih dari 30%.

· “1011内幕巨鲸” posisi shorting menggandakan: raksasa ini meningkatkan posisi short BTC-nya 10 kali lipat menjadi 2000 koin BTC, senilai sekitar 226 juta dolar, harga pembukaan 111.190,3 dolar, dengan keuntungan mengambang saat ini sebesar 6,15 juta dolar. Keberhasilannya dalam meraih keuntungan 160 juta dolar sebelum kejatuhan mendadak pada 10.11 membuat pasar sangat memperhatikan pergerakannya.

· Andrew Kang menyesuaikan strategi dengan fleksibel: Co-founder Mechanism Capital, Andrew Kang, telah mengambil posisi shorting pada alamat terkait untuk mengambil profit dari 230 BTC, dengan pengurangan posisi sekitar 25,32 juta dolar AS, dan 4 jam yang lalu menambah posisi go long lebih dari 1,5 juta dolar AS pada ENA untuk mengurangi risiko. Alamat tersebut membuka posisi shorting baru 40x BTC pada 11,32 ribu dolar AS pada pukul 1 pagi hari ini, dengan ukuran posisi sekitar 29,9 juta dolar AS, saat ini menghasilkan tingkat pengembalian fluktuasi lebih dari 160%.

Arah uang pintar menunjukkan sikap hati-hati

Beberapa alamat smart money menunjukkan kecenderungan menghindari risiko yang jelas di posisi saat ini:

· “Raja Pembukaan Tenang” kembali membuka posisi short: alamat smart money ini kembali membuka posisi short dengan rata-rata harga 11,32 ribu USD pada 40 kali lipat BTC sekitar 159 koin, dengan nilai nominal posisi melebihi 17,90 juta USD. Dalam 9 jam terakhir, alamat ini juga sedikit menambah posisi short SOL, dengan nilai nominal posisi saat ini sekitar 27,60 juta USD, dengan tingkat pengembalian mengambang mendekati 50%. Selama dua kali penyesuaian kecil, mereka melakukan penutupan secara bertahap, dan dalam 2 jam terakhir melakukan pengambilan keuntungan secara bergulir, menunjukkan kemampuan manajemen posisi yang luar biasa.

· Pemegang jangka panjang terus mengurangi: Sejak 15 Oktober, jumlah BTC yang dimiliki oleh pemegang jangka panjang Bitcoin telah berkurang sebesar 28.000 BTC, yang mencerminkan fenomena net outflow yang berlebihan dari pemegang jangka panjang, biasanya dianggap sebagai sinyal bearish jangka menengah.

Makro dan Aliran Institusi

Arus dana di tingkat institusi menunjukkan karakteristik perlindungan yang jelas:

· BlackRock melakukan transfer aset besar: BlackRock telah menyetorkan 2854 BTC (sekitar 3,14 juta USD) dan 29.639 ETH (sekitar 1,15 juta USD) ke CEX dalam 24 jam terakhir, transfer besar seperti ini sering kali menandakan penyesuaian posisi di tingkat institusi.

· Pemenang Kuno Whale merealisasikan keuntungan: OG Bitcoin Whale Owen Gunden menyetor 364 BTC ke CEX, senilai 40,25 juta dolar. Whale ini saat ini masih memegang 10.959 BTC, senilai 1,19 miliar dolar, dan sebagian realisasi keuntungan ini mungkin didasarkan pada penilaian terhadap puncak harga jangka pendek.

· Pemegang besar WBTC mengalami likuidasi: Pemegang besar yang menimbun WBTC sejak tahun 2020 (alamat yang dimulai dengan 0x59B) diduga telah likuidasi, dengan biaya serendah 53,180 dolar. Alamat tersebut membangun posisi 352.43 WBTC dengan harga rata-rata 53,180 dolar antara 2020.09 - 2025.04, dengan total nilai 18.74 juta dolar; kemudian dalam dua minggu terakhir, mereka mengisi ulang ke CEX sebanyak empat kali dengan harga 113,463 dolar, jika dijual akan menghasilkan keuntungan 21.245 juta dolar, dengan tingkat pengembalian lima tahun 113%.

Dua, Dinamika dan Analisis Pasar ETH

Perilaku Whale Terfokus: Pelajaran Menyedihkan dari Perdagangan Margin Tinggi

Whale Ethereum menunjukkan hasil yang terpolarisasi dalam Perdagangan Margin tinggi:

· Huang Licheng mengalami kerugian akibat likuidasi margin yang semakin parah: “Saudara Maji” Huang Licheng kembali mengalami pemotongan akun dalam waktu kurang dari satu hari. Alamatnya membuka posisi long HYPE pada puncak harga di tengah malam dan menambah posisi ETH, karena posisi ETH mendekati likuidasi, terpaksa menutup posisi long HYPE untuk memotong kerugian, dan menggunakan seluruh dana yang tersisa untuk menambah posisi ETH guna meratakan biaya. Saat ini, harga rata-rata posisi ETH telah dinaikkan menjadi 3952 USD, kerugian yang belum direalisasi pada posisi tersebut telah melebihi 64%, dengan harga likuidasi di 3749 USD. Ia kemudian menutup posisi long HYPE (10 kali) dengan kerugian 123 ribu USD, total kerugian mencapai 13.5 juta USD.

· “Reverse” Whale Tiga Kali Beli Tinggi Jual Rendah: Sebuah whale telah melakukan tindakan tragis beli tinggi jual rendah ETH sebanyak tiga kali. Pagi ini membeli 7221 ETH dengan harga rata-rata 4036 dolar, setelah itu ETH turun menjadi 3840 dolar, mengalami kerugian sementara sebesar 1,4 juta dolar. Dua kali tindakan sebelumnya berakhir dengan kerugian besar.

· Membangun posisi long baru untuk mencoba membeli di dasar: Whale “0xd8e” menyetorkan USDC senilai 5,438,000 USD ke HyperLiquid, dan dengan 25 kali leverage membangun posisi long ETH senilai 2,300,000 USD, sambil menetapkan order limit terbuka untuk terus menambah posisi antara 3,530 USD hingga 4,296 USD, menunjukkan pengakuan terhadap nilai jangka menengah dan panjang.

Arus Dana Tingkat Institusi

· Transaksi Besar dari Yayasan Ethereum: Yayasan Ethereum telah mentransfer 160.000 ETH (senilai 654 juta USD) dari dompet utama ke alamat yang dimulai dengan “0xc06”. Saat ini tidak ada tindakan lebih lanjut. Beberapa transaksi besar dalam 4 bulan terakhir semuanya berasal dari alamat tersebut, termasuk 7.000 ETH untuk dana operasional organisasi pengembangan nirlaba Argot Collective, 10.000 ETH dijual OTC kepada SharpLink, dan mengirim 10.000 ETH untuk dijual di Kraken.

· Bitmine tingkat akumulasi berkelanjutan: mungkin milik dua alamat dompet baru yang dibangun oleh institusi pemegang terbesar Ethereum, Bitmine, yang menerima 45.814 ETH dari FalconX, senilai 1,7762 juta dolar, menunjukkan bahwa investor institusi masih memanfaatkan penyesuaian harga untuk melakukan akumulasi.

Kegiatan Jaringan dan Dukungan Dana

· Tether terus menerus menerbitkan: Pagi ini Tether Treasury telah mencetak 1 miliar USDT baru di rantai Ethereum, sejak keruntuhan pada 10.11, Tether Treasury telah mencetak USDT senilai total 5 miliar USD di rantai Ethereum, menyediakan dukungan likuiditas yang cukup untuk pasar.

· Whale terus mengumpulkan: Alamat paus yang diawali dengan 0xAeA5 sekali lagi menarik 7527 ETH (sekitar 29,09 juta dolar AS) dari CEX, dalam 1 minggu terakhir telah mengumpulkan total 11.860 ETH (sekitar 46,26 juta dolar AS), menunjukkan bahwa para pemegang besar masih optimis terhadap nilai jangka menengah dan panjang Ethereum.

Tiga, Dinamika dan Analisis Pasar Altcoin Lainnya

Ekosistem Blockchain Publik: SOL Menghadapi Tekanan Shorting

Solana (SOL) menghadapi tekanan shorting yang terkonsentrasi dari smart money:

· “Raja Pembukaan Tenang” meningkatkan kekuatan shorting: alamat smart money ini menambah posisi short SOL, dengan nilai nominal posisi saat ini sekitar 27,6 juta dolar, dan tingkat pengembalian yang mengambang mendekati 50%, menunjukkan sikap pesimis terhadap pergerakan jangka pendek SOL.

· Transfer besar SOL menarik perhatian: Sebuah entitas menarik 2,1 juta SOL (sekitar 400 juta dolar) dari CEX, transfer sebesar ini sering kali menandakan penyesuaian posisi oleh investor ritel atau institusi.

DeFi dan RWA Sektor: Perubahan Posisi Institusi Jelas

· Pembuat pasar GSR melakukan transfer token dalam jumlah besar: Pembuat pasar GSR mengisi ulang berbagai token ke CEX, termasuk 405.000 UNI (sekitar 2,64 juta dolar AS), 6.000 AAVE (sekitar 1,38 juta dolar AS), dan 682.000 WLD (sekitar 636.000 dolar AS), mungkin untuk kebutuhan pasar atau penyesuaian posisi.

· Andrew Kang menambah posisi ENA untuk hedging: Alamat terkait Andrew Kang menambah posisi long ENA lebih dari 1,5 juta dolar AS sambil shorting BTC, menunjukkan strategi alokasi yang berbeda untuk sektor DeFi.

Koin Meme dan Proyek Tertentu: Whale Mengambil Keuntungan

· HYPE Whale telah menyelesaikan pencairan: Investor / institusi yang memperoleh alokasi investasi 1 juta SOL sekali lagi menjual 733.000 HYPE (setara dengan 26,31 juta dolar AS), kemudian melakukan lintas rantai USDC kembali ke Solana untuk membeli 142.000 SOL. Alamat tersebut memperoleh alokasi investasi 1 juta SOL pada bulan Juni 2020, dan telah mencapai pengembalian yang signifikan pada HYPE.

· Huang Licheng beralih ke posisi long HYPE: Setelah menutup posisi long ETH dengan keuntungan, “Maji Dage” Huang Licheng membuka posisi long 10 kali lipat pada token HYPE, menunjukkan upayanya untuk memulihkan kerugian melalui perdagangan berisiko tinggi.

Empat, Tinjauan Pasar dan Analisis Tren

Ringkasan: Penyesuaian teknis yang didorong oleh geopolitik

Saat ini, pasar terutama didorong oleh berita geopolitik, menunjukkan karakteristik khas “pasar berita”:

· Whale shorting mendominasi sentimen pasar: Beberapa alamat whale yang memiliki kemampuan timing yang tepat secara konsisten meningkatkan posisi shorting, dengan total skala lebih dari 5 juta dolar, memberikan tekanan psikologis yang kuat pada pasar.

· Proses likuidasi margin berlanjut: Pembubaran posisi long dengan leverage tinggi memperburuk fluktuasi pasar, pelajaran menyakitkan dari trader terkenal seperti Huang Licheng memperingatkan risiko penggunaan leverage tinggi dalam lingkungan saat ini.

· Sikap dana institusi terfragmentasi: Meskipun lembaga seperti Bitmine masih mengumpulkan, transfer besar dari lembaga tradisional seperti BlackRock menunjukkan sikap hati-hati, dan transfer token massal oleh pembuat pasar juga dapat meningkatkan tekanan penjualan di pasar.

Analisis Tren: Level Dukungan Kunci Menghadapi Ujian

Berdasarkan data on-chain dan struktur posisi, proyeksi arah pasar untuk 1-3 hari perdagangan ke depan adalah sebagai berikut:

· Posisi Kunci Bitcoin: BTC harus bertahan di kisaran dukungan 108.000 dolar AS, jika gagal, mungkin akan turun ke kisaran 105.000 hingga 106.000 dolar AS. Resistensi di atas berada di 113.000 hingga 115.000 dolar AS, untuk menembusnya memerlukan katalis positif yang signifikan.

· Risiko likuidasi Ethereum: ETH memiliki risiko likuidasi long yang besar di bawah 3850 dolar, terutama karena harga likuidasi posisi whale seperti Huang Licheng berada di 3749 dolar, jika tercapai dapat memicu reaksi berantai. Level resistensi berada di antara 4050 hingga 4100 dolar.

· Pilihan koin palsu mengalami tekanan selektif: SOL perlu mempertahankan dukungan di 180 dolar, jika tidak, mungkin akan turun ke 170 dolar. Koin Meme seperti HYPE menghadapi tekanan penyesuaian lebih lanjut setelah Whale mengambil keuntungan.

· Peluang dan risiko berjalan beriringan: Peningkatan suplai USDT terus memberikan dukungan likuiditas ke pasar, jika ada kemajuan positif dalam geopolitik, penutupan posisi short dapat memicu rebound cepat. Namun, perlu memantau dengan cermat pergerakan posisi short senilai 226 juta dolar dari “Whale dalam insider 1011”.

Lima, Kesimpulan

Data on-chain dengan jelas menggambarkan pola saat ini di pasar “smart money shorting, investor ritel go long”. Ketika berita geopolitik memicu fluktuasi pasar yang tajam, para Whale yang memiliki keunggulan informasi dan kemampuan timing yang tepat menghasilkan keuntungan yang signifikan melalui peralihan posisi long dan short yang fleksibel, sementara para trader ritel yang mengandalkan leverage tinggi terus-menerus menyediakan likuiditas untuk pasar. Kasus kerugian 13,5 juta dolar oleh Huang Licheng sekali lagi membuktikan bahwa dalam pasar yang didominasi oleh berita, manajemen risiko jauh lebih penting daripada mengejar keuntungan.

Kekejaman pasar terletak pada fakta bahwa ia selalu memperbesar bias kognitif manusia pada momen tertentu—kepercayaan diri yang berlebihan, psikologi kerumunan, dan aversi terhadap kerugian. Ketika paus kuno memilih untuk keluar setelah pengembalian 113% dalam lima tahun, ketika investor institusi memanfaatkan penyesuaian harga untuk akumulasi strategis, ketika trader dengan leverage tinggi berjuang di ambang likuidasi, kita melihat perbedaan pemahaman tentang risiko dan imbalan di antara peserta pasar dari berbagai tingkat. Dalam lingkungan pasar yang semakin jelas informasi asimetris ini, investor ritel mungkin seharusnya lebih memperhatikan aliran dana nyata yang diungkapkan oleh data on-chain, bukan dipengaruhi oleh fluktuasi harga jangka pendek dan emosi media sosial.