Bitcoin Baleine inverse dump : Grands investisseurs pression de vente réprime Rebond, BTC pourra-t-il maintenir le cap des 100 000 $ ?

Bien que le volume de trading spot cumulatif de Bitcoin sur les plateformes d'échange CEX grand public ait explosé, atteignant entre 5 milliards et 10 milliards de dollars par jour, reflétant une approche plus prudente des investisseurs détaillants après la vague de liquidations du 11 octobre, le prix du Bitcoin reste autour de 108 000 dollars. Les données on-chain montrent que le ratio d'approvisionnement en Bitcoin des CEX grand public (ESR) a chuté à son plus bas niveau depuis le milieu de l'année 2022 (0,03), indiquant une certaine atténuation de la pression à la vente à court terme. Cependant, de grands détenteurs tels que les “requins” déposent activement des Bitcoins sur les plateformes d'échange, la pression à la vente énorme des baleines réprime l'élan de hausse, plaçant Bitcoin dans une zone de consolidation entre 106,071 dollars et 114,039 dollars.

Structure du marché diversifiée : les investisseurs détaillants retournent sur le terrain d'accumulation spot

La vague de liquidation du 10 octobre a contraint les investisseurs à se retirer des marchés à terme à haut risque, adoptant plutôt une stratégie de trading spot plus prudente, ce qui pose les bases d'une reprise durable du marché.

· Le volume de trading spot a fortement augmenté : après la vague de liquidations, les investisseurs ont abandonné les contrats à terme pour revenir sur le marché spot. Depuis le 10 octobre, le volume de trading spot cumulé a explosé et s'est stabilisé dans une fourchette quotidienne de 5 à 10 milliards de dollars, contre seulement 3 à 5 milliards de dollars en septembre.

· Attitude prudente des investisseurs : La forte augmentation du volume de trading spot indique que l'intérêt des investisseurs pour le trading spot a été ravivé, reflétant une approche d'investissement plus prudente.

· Le ratio d'approvisionnement des plateformes d'échange atteint un nouveau minimum en 2022 : le ratio d'approvisionnement de Bitcoin (ESR) sur les principales CEX a chuté à 0,03, atteignant son niveau le plus bas depuis le milieu de l'année 2022.

· La pression de vente diminue et la période d'accumulation : La baisse de l'ESR signifie que l'offre à court terme disponible à la vente diminue régulièrement, ce qui prédit une réduction de la pression de vente. Historiquement, la baisse de l'ESR a généralement indiqué un changement de comportement des grands détenteurs, qui se tournent vers l'accumulation, ce qui coïncide souvent avec la phase d'accumulation tardive du cycle de marché.

Ventes à contre-courant des baleines et des requins : obstacles à court terme à la hausse des prix

Bien que les investisseurs détaillants aient tendance à accumuler, les grands détenteurs (baleines et requins) affichent un comportement différent, leur pression de vente devenant la principale force qui freine la hausse du prix du Bitcoin.

· Le taux de baleines sur les plateformes d'échange a grimpé en flèche : le taux de baleines sur les plateformes d'échange a atteint un sommet mensuel de 0,556, indiquant que les grands holders déposent activement des Bitcoins sur les plateformes d'échange.

(source : CryptoQuant)

· Les “requins” mènent la vente : les “requins” détenant entre 100 et 1000 Bitcoin sont particulièrement actifs, et leur solde sur les plateformes d'échange reste élevé, à environ 117 000 jetons.

· Vérification de la pression de vente par le ratio de flux de fonds : le ratio de flux de fonds Bitcoin a également grimpé à 0,11, confirmant davantage l'augmentation de la participation sur la plateforme d'échange. Historiquement, une augmentation des flux entrants sur la plateforme d'échange provenant de grandes entités prédit souvent une mauvaise performance des prix.

· Impact négatif des flux entrants sur la plateforme d'échange : si la demande n'est pas suffisante pour absorber ces flux, les dépôts sur la plateforme d'échange exerceront une pression à la baisse.

Perspectives du marché : consolidation et points bas potentiels dans un combat de va-et-vient entre haussiers et baissiers

L'accumulation des investisseurs détaillants et la vente continue des baleines forment une force opposée, poussant le Bitcoin vers un carrefour de consolidation.

· Confrontation intense entre haussiers et baissiers : Bitcoin est actuellement dans une phase de lutte intense entre haussiers et baissiers pour le contrôle du marché.

· Plage de consolidation à court terme : si les conditions actuelles persistent, Bitcoin pourrait se négocier dans une plage étroite de 106 071 à 114 039 dollars.

· Conditions de percée à la hausse : si la demande sur les principales plateformes d'échange CEX peut se maintenir et absorber la pression de vente, Bitcoin pourrait dépasser ces niveaux et viser 116 000 dollars.

· Prédiction de baisse inévitable : Geoff Kendrick de Standard Chartered estime que le Bitcoin va inévitablement tomber en dessous de 100 000 dollars avant d'atteindre le prochain point haut majeur, déclarant que cela “pourrait être la dernière chance pour le Bitcoin de rester en dessous de 100 000 dollars pour toujours”.

Conclusion

Le marché actuel du Bitcoin est dans une bataille délicate : l'accumulation prudente des investisseurs détaillants jette les bases d'une reprise à long terme grâce à la baisse de l'ESR ; tandis que les ventes à haute fréquence des baleines et des requins freinent l'élan des prix à court terme. Cette différenciation de la structure du marché suggère que les prix pourraient entrer dans une période de consolidation. Les investisseurs doivent surveiller de près le flux net sur la plateforme d'échange, si l'élan d'accumulation peut efficacement absorber la pression de vente, une percée est envisageable ; sinon, il pourrait être nécessaire de subir un dernier nettoyage en dessous de 100 000 dollars avant d'entrer dans un cycle de marché haussier plus durable.

Avertissement : Cet article est une information d'actualité et ne constitue pas un conseil en investissement. Le marché des cryptomonnaies est très volatile, les investisseurs doivent prendre des décisions avec prudence.