Le commerce des stablecoins a dépassé 4 trillions de dollars ! Le taux d'adoption en Inde a augmenté de 80 %, dépassant celui des États-Unis.

Le rapport de TRM Labs sur l'adoption des Cryptoactifs et l'utilisation des stablecoins en 2025 indique qu'entre janvier et juillet 2025, le taux d'adoption des Cryptoactifs en Asie du Sud augmentera de 80 % par rapport à la même période en 2024, avec un volume atteignant environ 300 milliards de dollars. L'Inde reste en tête pour la troisième année consécutive. Au cours des sept premiers mois du marché américain, le volume des transactions de Cryptoactifs a augmenté d'environ 50 %, dépassant 1 trillion de dollars.

L'Inde en tête du taux d'adoption des Cryptoactifs dans le monde pendant trois années consécutives

(source : TRM Labs)

Selon le dernier rapport de TRM Labs, la vitesse d'adoption des Cryptoactifs dans le monde devrait s'accélérer d'ici 2025, avec l'Asie du Sud devenant la région à la croissance la plus rapide. Dans le rapport sur l'adoption des Cryptoactifs et l'utilisation des stablecoin publié mardi, TRM Labs souligne que le taux d'adoption des Cryptoactifs dans la région de l'Asie du Sud, y compris l'Inde et le Pakistan, a augmenté de 80 % entre janvier et juillet 2025 par rapport à la même période en 2024, avec un volume atteignant environ 3000 milliards de dollars.

Le rapport indique qu'en matière d'adoption des cryptoactifs, l'Inde conserve la première place pour la troisième année consécutive, suivie des États-Unis, du Pakistan, des Philippines et du Brésil. La position de leader de l'Inde n'est pas accidentelle, mais résulte d'une combinaison de plusieurs facteurs. Tout d'abord, la vaste population et la structure démographique jeune, l'Inde compte plus de 1,4 milliard d'habitants, dont de nombreux jeunes sont réceptifs aux nouvelles technologies et aux innovations financières. Ensuite, l'infrastructure financière incomplète, la couverture des services bancaires traditionnels étant limitée, tandis que les cryptoactifs offrent une alternative pour contourner le système financier traditionnel.

La popularité des stablecoins en Inde est particulièrement marquée. En raison de la volatilité de la roupie et des inconvénients des paiements transfrontaliers, les utilisateurs indiens utilisent massivement des stablecoins comme USDT et USDC pour le stockage de valeur et les transferts de fonds transfrontaliers. L'Inde possède le plus grand volume de réception de transferts de fonds à l'étranger au monde, dépassant les 100 milliards de dollars par an, et les stablecoins offrent un moyen plus rapide et moins coûteux pour ces transferts.

Le classement du Pakistan en troisième position reflète également une logique similaire. Le pays fait face à de graves problèmes d'inflation et de dévaluation de sa monnaie, les habitants utilisent des stablecoins comme outil de préservation de la valeur. Les Philippines sont un autre grand pays de remittances, un grand nombre de travailleurs philippins à l'étranger utilisent des stablecoins pour envoyer de l'argent à leur famille, évitant ainsi les frais élevés des banques traditionnelles et les longs délais d'attente. L'adoption des cryptoactifs au Brésil est également stimulée par l'écosystème entrepreneurial local et l'innovation fintech, le pays possède la communauté de cryptoactifs la plus active d'Amérique latine.

Classement mondial de l'adoption des Cryptoactifs (janv.-juil. 2025) :

Première place : Inde (champion pendant trois années consécutives, hausse de 80 % dans la région de l'Asie du Sud)

Deuxième : États-Unis (volume dépassant 1 trillion de dollars, hausse de 50 %)

Troisième : Pakistan (l'inflation pousse la demande de stablecoins)

Quatrième : Philippines (marché des envois de fonds)

Cinquième : Brésil (marché le plus actif d'Amérique Latine)

Le marché américain franchit le cap des 1 trillion de dollars grâce à une catalyse réglementaire

Le marché américain a également connu une forte croissance, avec un volume de transactions en Cryptoactifs augmentant d'environ 50 % au cours des sept premiers mois de cette année, dépassant 1 trillion de dollars. Le rapport TRM indique que cette expansion bénéficie des développements réglementaires, y compris l'adoption de la loi GENIUS et la publication par la Maison Blanche du rapport sur les actifs numériques de 180 jours.

Que signifie un volume de 1 trillion de dollars aux États-Unis ? Ce chiffre renforce la position des États-Unis en tant que plus grand marché de Cryptoactifs au monde (en termes de volume). Comparé aux 300 milliards de dollars de l'Inde, la taille du marché américain est plus de trois fois supérieure, montrant l'avantage absolu des États-Unis en matière d'investissement institutionnel et de transactions importantes. Bien que l'Inde soit en tête en termes de taux d'adoption (nombre d'utilisateurs et vitesse de hausse), les États-Unis restent incontestablement premiers en termes de profondeur de marché et de taille des fonds.

La loi « GENIUS » (Guidance and Innovation for the Use of Stablecoins Act) est un cadre réglementaire pour les stablecoins adopté par le Congrès américain, qui fournit un chemin de conformité clair pour les émetteurs de stablecoins. Cette législation a éliminé l'incertitude réglementaire qui a longtemps pesé sur l'industrie des stablecoins, permettant aux investisseurs institutionnels et aux entreprises d'utiliser les stablecoins avec plus de confiance. Le rapport sur les actifs numériques de 180 jours de la Maison Blanche est une manifestation concrète de la politique amicale envers le chiffrement du gouvernement Trump, ce rapport fixe la direction stratégique des États-Unis dans le domaine des actifs numériques, y compris l'établissement de réserves nationales de bitcoins, la promotion de l'innovation des stablecoins et la simplification des processus réglementaires pour les entreprises de chiffrement.

Ces développements réglementaires ont injecté un coup de fouet au marché des Cryptoactifs américain. Le lancement réussi des ETF Bitcoin, l'exploitation conforme des plateformes comme Coinbase, ainsi que les stratégies d'investissement en Bitcoin des sociétés cotées comme Strategy, ont tous prospéré dans cet environnement réglementaire favorable. La hausse de 50 % du volume reflète l'afflux continu de fonds institutionnels et le rétablissement de la confiance des investisseurs de détail.

Demande structurelle derrière un volume de 4 billions de dollars de stablecoin

(source : TRM Labs)

TRM souligne que les stablecoins jouent un rôle central dans le processus de popularisation des cryptoactifs, représentant environ 30 % de l'ensemble du volume des cryptoactifs. D'ici août 2025, le volume des transactions en stablecoins atteindra un niveau record de 4 billions de dollars, avec une hausse de 83 % par an. Ce taux de croissance annuel de 83 % dépasse largement la croissance globale du marché des cryptoactifs, montrant que les stablecoins deviennent l'infrastructure fondamentale de l'économie de chiffrement.

Quel est le concept d'un volume de 4 trillions de dollars ? En comparaison, le volume mondial des transactions de Visa est d'environ 10 trillions de dollars, et celui de PayPal est d'environ 1,4 trillion de dollars. Avec un volume de 4 trillions de dollars, les stablecoins ont déjà dépassé PayPal, devenant le troisième plus grand réseau de paiement mondial, juste après Visa et Mastercard. Plus important encore, ce chiffre continue d'augmenter rapidement ; si un taux de croissance annuel de 83 % est maintenu, le volume des transactions de stablecoins pourrait dépasser 7 trillions de dollars d'ici 2026, se rapprochant de la taille de Visa.

Tether et Circle représentent environ 93 % de la capitalisation totale des stablecoins. Le USDT de Tether est le stablecoin ayant la plus grande capitalisation, représentant environ 60-70 % de la part de marché, principalement utilisé pour la liquidité entre les échanges de cryptoactifs et les transferts transfrontaliers. Le USDC de Circle est quant à lui plus apprécié des institutions et des entreprises conformes, en raison de son audit de réserve transparent et de sa conformité réglementaire aux États-Unis. La position dominante de ces deux entreprises reflète l'effet de réseau du marché des stablecoins : plus de personnes utilisent un stablecoin particulier, plus sa liquidité et son utilité sont fortes, attirant ainsi encore plus d'utilisateurs.

Les stablecoins représentent environ 30 % du volume total des Cryptoactifs, et cette proportion révèle les véritables usages des stablecoins. Beaucoup de gens se méprennent en pensant que les stablecoins ne sont qu'un moyen de transaction, mais la part de 30 % du volume montre qu'une grande quantité de stablecoins est utilisée dans des scénarios d'application réels tels que les paiements, les transferts d'argent et la conservation de valeur. Dans les pays en développement, les stablecoins remplacent les monnaies locales en tant qu'outils pour les transactions quotidiennes et l'épargne. Dans les pays développés, les stablecoins sont utilisés par les entreprises pour les paiements transfrontaliers et la gestion financière.

Trois tendances structurelles majeures du marché des stablecoins :

Explosion des scénarios de paiement : de plus en plus de commerçants acceptent le paiement en stablecoin, l'intégration de Walmart OnePay, Shopify, etc. propulse la consommation quotidienne.

Mainstream des transferts transfrontaliers : Par rapport aux banques traditionnelles avec un délai de 3 à 5 jours et des frais de 5 à 10 %, les stablecoins permettent des transferts en secondes et à un coût inférieur à 1 %.

Adoption accélérée par les institutions : croissance rapide des scénarios B2B tels que la gestion financière des entreprises, le paiement des salaires et le règlement de la chaîne d'approvisionnement.

Explosion des transactions de détail de 125 % montre l'essor de la puissance individuelle

L'analyse de TRM montre également que le rythme d'adoption dominé par le commerce de détail s'accélère, avec un volume de transactions de détail en hausse de plus de 125 % entre janvier et septembre 2025 par rapport à la même période en 2024. TRM indique que cela souligne le rôle croissant des particuliers dans le développement des Cryptoactifs, en particulier dans des domaines tels que les paiements, les remises de fonds et la préservation de la valeur en période de fluctuations économiques.

La hausse de 125 % du volume des transactions de détail dépasse de loin la croissance des transactions institutionnelles, ce qui constitue un changement structurel important. Après le lancement du ETF Bitcoin, beaucoup s'attendaient à ce que les fonds institutionnels dominent le marché, mais les données de TRM montrent que l'engagement des investisseurs de détail est tout aussi fort. Cette croissance tirée par le détail reflète plusieurs tendances : la vulgarisation des connaissances en chiffrement, l'amélioration de l'expérience utilisateur et l'élargissement des scénarios d'application réels.

Dans le domaine des paiements, les stablecoins deviennent l'outil de choix pour le commerce électronique transfrontalier et les freelances. Un développeur de logiciels indien travaillant pour un client américain peut demander à être payé en USDC, avec des fonds disponibles en quelques secondes et des frais très bas. Dans le domaine des remises, les travailleurs philippins au Moyen-Orient peuvent envoyer de l'argent à leur famille en utilisant des stablecoins, évitant ainsi les frais élevés des sociétés de transfert d'argent traditionnelles. Dans le domaine de la préservation de la valeur, les résidents de pays à forte inflation comme l'Argentine et la Turquie utilisent des stablecoins pour protéger leur richesse contre l'érosion due à la dévaluation de leur monnaie.

Le rapport indique : « Dans certaines juridictions, la clarté réglementaire et l'accès institutionnel accélèrent l'adoption des Cryptoactifs ; tandis que dans d'autres juridictions, malgré les restrictions officielles ou les interdictions totales, le taux d'adoption des Cryptoactifs continue d'expansion. Ces dynamiques diamétralement opposées pointent vers une trajectoire cohérente : les Cryptoactifs pénètrent davantage le mainstream financier. L'essor des stablecoins est une tendance clé de cette transformation. »

Cette description révèle deux voies d'adoption des cryptoactifs : sur des marchés avec une réglementation claire comme aux États-Unis, les institutions et les entreprises entrent massivement pour promouvoir l'adoption conforme ; dans des marchés comme l'Inde et le Pakistan, où la réglementation est floue voire restrictive, les utilisateurs individuels continuent à utiliser activement les cryptoactifs par nécessité. Quelle que soit la voie, les stablecoins sont le moteur central.

D'un point de vue macroéconomique, les stablecoins deviennent une composante importante du système financier mondial. Selon les prévisions, d'ici 2027, le solde de règlement des stablecoins atteindra entre 1 et 2 trillions de dollars. Cette hausse fournira un puissant soutien à la liquidité à l'ensemble de l'écosystème de chiffrement et créera un plafond de demande plus élevé pour des actifs risqués tels que le Bitcoin au cours des futurs cycles d'afflux de capitaux. Le succès des stablecoins n'est pas seulement une victoire pour l'industrie du chiffrement, mais aussi une perturbation substantielle du système financier traditionnel par la fintech.