Apostando por los movimientos de los millonarios: por qué estoy interesado en la jugada de Amazon de Coleman

Chase Coleman III puede que no sea un nombre conocido, pero en los círculos de inversión, sus movimientos son observados con una intensidad parecida a la de un halcón. Como uno de los “cubs de tigre” de élite que se formó en el pionero Tiger Fund de Julian Robertson, Coleman ahora dirige un imperio de $34 mil millones a través de Tiger Global Management.

El mes pasado, Coleman hizo una declaración que llamó mi atención: reafirmando su apuesta por Amazon con la compra de más de 4 millones de acciones. Esta posición masiva ahora ocupa el cuarto lugar entre las tenencias más grandes de su fondo. ¿Deberíamos los inversores regulares seguir su ejemplo? He estado analizando este movimiento, y estoy cada vez más convencido de que la respuesta es sí.

La historia de valoración de Amazon ha cambiado drásticamente. Hace tres años, las acciones eran francamente ridículas a 110x ganancias; incluso Tesla parecía razonable en comparación. La resaca de la pandemia golpeó duro, ya que Amazon se encontró hinchado con capacidad excedente, sin mencionar esa desafortunada inversión de $12.7 mil millones en Rivian que salió mal.

El colapso de precios de 2022 fue brutal pero necesario. Desde entonces, el ingreso neto de Amazon ha aumentado más del 500% a $70.6 mil millones, mientras que el precio de las acciones apenas se ha duplicado. Con un múltiplo de 34 veces las ganancias ahora, veo una empresa valorada de manera mucho más sensata dada su trayectoria de crecimiento.

Lo que más me impresiona es cómo este gigante de $2.4 billones aún logra un crecimiento de dos dígitos. Su último trimestre mostró un crecimiento en ventas del 13% interanual, con AWS (su plataforma en la nube) aumentando un impresionante 17.5%. El ingreso operativo saltó un 30.6% a $19.2 mil millones.

AWS es el gallo de los huevos de oro de Amazon: genera solo el 18.4% de los ingresos pero más de la mitad de las ganancias. Cada trimestre trae nuevas asociaciones importantes: Adobe, Uber, PepsiCo y Airbnb se unieron recientemente al ecosistema de AWS. Mientras tanto, su operación de comercio electrónico aún tiene un gran potencial, controlando solo alrededor del 15.5% de las ventas minoristas en EE. UU.

El pipeline de innovación sigue siendo implacable. El último trimestre vio el lanzamiento de Kiro, un nuevo “entorno de desarrollo integrado agentic,” y Strands Agents para desarrolladores que construyen sobre marcos de código abierto populares. Esta constante evolución asegura que Amazon se mantenga por delante de sus competidores.

Con la reciente caída de precios, veo la misma oportunidad que avistó Coleman. La escala, la tasa de crecimiento y la rentabilidad en mejora de Amazon lo convierten en una adición atractiva a cualquier cartera en este momento, ya sea que estés gestionando miles de millones o simplemente construyendo tu fondo de ahorro. A veces, el dinero inteligente es inteligente por una razón.