El Rebote de Adobe Tiene Espacio para Crecer: 25% de Aumento para Fin de Año

Adobe Stock está preparado para un notable regreso que podría aumentar su precio de acción en un 25% antes de fin de año. Esta proyección proviene de un nivel de soporte crítico que se alinea con las tendencias a largo plazo y los impactos de la integración de IA. He observado cómo Adobe se ha posicionado estratégicamente para capitalizar las aplicaciones de IA, y sus resultados del tercer trimestre solo confirman su fortaleza en el mercado y su compromiso con los retornos para los accionistas.

Sus métricas de rentabilidad cuentan una historia impresionante: esta empresa centrada en la IA no solo está creciendo, sino que está generando márgenes sustanciales mientras reduce agresivamente las acciones en circulación. La reducción del 5.3% en el número de acciones año tras año a través de recompras parece estar lista para continuar durante varios años bajo la autorización actual.

El balance refleja estas recompras con una disminución de efectivo y un aumento de deuda, pero no te dejes engañar por métricas superficiales. Lo que realmente importa es la reducción del número de acciones y el aumento de acciones en tesorería, creando apalancamiento para los accionistas cuando la acción se recupera. Con un flujo de efectivo positivo en el tercer trimestre y una deuda de solo 0.5x capital y 1.25x efectivo, Adobe se encuentra en una base financiera sólida.

Adobe entregó un trimestre excepcional con un crecimiento de ingresos acelerado que alcanzó casi el 11%, ingresos récord de $5.99 mil millones y un fortalecimiento en todas las métricas. Digital Media creció un 12% mientras que Digital Experience aumentó un 9%. El segmento Business Pro y Consumer saltó un 15%, superando el crecimiento del 11% del grupo Creative y Marketing Pro.

Los márgenes merecen una atención particular. A pesar de experimentar algo de presión, fue menor de lo esperado, con un margen de ingreso neto que solo disminuyó 150 puntos básicos año tras año. Gracias a la reducción en el número de acciones, el crecimiento del EPS ajustado se aceleró al 14.2%, y la dirección elevó las expectativas: el catalizador que impulsará la acción de Adobe hacia arriba durante el resto de 2025.

La dirección espera que el impulso del tercer trimestre continúe, proporcionando objetivos para el cuarto trimestre por encima de las estimaciones del consenso. Su proyección de crecimiento del 9% parece extrañamente conservadora dado las tendencias actuales y el crecimiento del 13% en las obligaciones de rendimiento restantes (RPO), que podría acelerarse aún más a medida que las funciones asistidas por IA se conviertan en algo común.

Los analistas han configurado inadvertidamente a Adobe para un rebote al reducir significativamente sus objetivos desde el año pasado. Los ajustes de precio posteriores a la publicación ahora se alinean con el consenso, pronosticando un aumento del 25% desde el nivel de soporte crítico dentro de doce meses.

Los inversores institucionales, que poseen más del 80% de las acciones de Adobe, han sido compradores netos durante todo el año. Dada la trayectoria de crecimiento y las perspectivas de retorno de capital, proporcionan un sólido soporte y probablemente continuarán acumulando acciones. Técnicamente, el gráfico muestra un fondo formándose cerca de $350 con los indicadores MACD y estocástico señalando una reversión alcista: los compradores parecen estar recuperando el control.