Wash trading. Es una forma simple pero potente de manipulación del mercado. Especialmente en mercados no regulados. ¿Qué es? Básicamente, comprar y vender los mismos instrumentos financieros al mismo tiempo. Crea actividad de mercado falsa. La FCA tiene una definición elegante para ello, pero esa es la esencia.

¿Por qué lo hacen las personas? Algunas razones. La manipulación de precios es una. Las transferencias de fondos ilícitas, otra. Algunas personas juegan con los sistemas de reembolso. Y luego está todo el asunto del volumen de trading ficticio.

Es un poco sorprendente cuán prevalente es esto en los mercados no regulados. Un estudio de 2019 encontró algunas cifras salvajes. ¿Más del 70% del volumen reportado en intercambios de criptomonedas no regulados? Operaciones de lavado. Algunos intercambios nuevos incluso falsificaron más del 90%. Loco, ¿verdad?

Esta práctica aumenta los rankings de intercambio en los sitios de listado. Atrae a más usuarios y listados. Parece una profecía autocumplida.

El contraste con los mercados regulados es notable. Hay mucho menos evidencia de operaciones de lavado allí. La supervisión adecuada marca la diferencia, parece.

Los mercados siguen cambiando. Los reguladores y los participantes deben mantenerse alerta. Hay que estar atentos al lavado de operaciones y otras travesuras. Los mercados justos y eficientes no se producen por sí solos.