Analog Devices y NXP Semiconductors son gigantes en el campo del procesamiento de señales analógicas, y ambos se dedican al desarrollo de chips analógicos para productos industriales, automotrices y de consumo. El reciente crecimiento de la industria de semiconductores ha despertado la curiosidad sobre cuál de estas dos acciones tiene más potencial. Hoy, exploraremos quién es más atractivo para la inversión desde la perspectiva de los fundamentos, las perspectivas de crecimiento, los desafíos del mercado y la valoración.

Primero echemos un vistazo a Analog Devices, que es el segundo mayor fabricante de chips analógicos, junto con Texas Instruments, y tiene un sólido desempeño en los mercados industrial, de infraestructura de comunicación y de consumo. La empresa mostró un crecimiento en sus negocios industriales, automotrices, de consumo y de comunicación en el tercer trimestre de 2025. En particular, sus soluciones para el mercado de vehículos eléctricos se beneficiaron enormemente de los sistemas de gestión de baterías líderes.

El desempeño de Analog Devices en el tercer trimestre fiscal fue notable, con ingresos de 2.88 mil millones de dólares, un aumento interanual de aproximadamente 25% y un aumento secuencial del 9%. Esto muestra que la empresa ha superado las dificultades del ciclo descendente. Además, su estrategia de fabricación híbrida ayuda a lograr flexibilidad en la producción, reduciendo los riesgos geopolíticos a través de una combinación de colaboración interna y externa, asegurando un suministro continuo y estable de productos.

Según las previsiones del mercado, los ingresos de Analog Devices para los años fiscales 2025 y 2026 subirán un 12.2% y un 10% interanualmente, mientras que se espera que las ganancias por acción aumenten un 21.5% y un 19.4%, respectivamente. Tales cifras no pueden dejar de impresionar.

En contraste, NXP Semiconductor tiene productos que se utilizan ampliamente en los mercados automotriz, industrial, de Internet de las cosas y móvil. La colaboración con los principales OEM para desarrollar productos personalizados ha consolidado su posición de liderazgo en semiconductores seguros, inteligentes y de alto rendimiento en múltiples industrias. Especialmente, sus soluciones en el sector automotriz, como el radar de 77 GHz y los sistemas de gestión de baterías electrificadas, han mostrado un buen rendimiento.

Sin embargo, a diferencia del mercado automotriz que tiene un fuerte impulso, el sector industrial y de Internet de las Cosas de NXP enfrenta desafíos considerables. Debido a la debilidad del gasto de capital y la reducción de las inversiones en automatización de fábricas, la presión en el mercado industrial no disminuye. En el segundo trimestre de 2025, el negocio de infraestructura de comunicación de NXP también experimentó una caída, principalmente debido a la aceleración del final de los productos de red obsoletos.

En el tercer trimestre de 2025, NXP espera que sus ingresos se sitúen entre 3,050 millones y 3,250 millones de dólares, con un beneficio por acción esperado de entre 2.89 y 3.30 dólares, pero las previsiones del mercado predicen que los ingresos y los beneficios disminuirán un 3% y un 10.14%, respectivamente.

Desde la perspectiva del rendimiento general del mercado, desde principios de año, las acciones de NXP han subido un 9.6%, mientras que las de Analog Devices han subido un 17.1%. Sin embargo, la valoración de NXP es más atractiva que la de Analog Devices, con un ratio precio-ventas a 12 meses de 4.44 veces, mientras que el de Analog Devices es de 10.18 veces.

En resumen, elegir Analog Devices ahora puede ser más ventajoso. Aunque NXP también es un veterano en la industria, los riesgos a corto plazo que enfrenta y la debilidad del mercado industrial hacen que Analog Devices tenga una ventaja más clara. Actualmente, el competidor más fuerte en el campo de los dispositivos analógicos es, sin duda, Analog Devices.

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