Anduril podría salir a bolsa pronto. Pero, ¿qué hace Anduril en realidad?

Question

Palmer Luckey, cofundador de Anduril Industries, dijo recientemente a Bloomberg que su empresa está en camino de convertirse en una sociedad que cotiza en bolsa. Él cree que es “importante” que un IPO suceda pronto, aunque ha sido frustrantemente vago sobre la cronología.

He estado investigando sobre esta empresa de tecnología de defensa secreta desde que escuché rumores sobre su posible oferta pública. A principios de este mes, ofrecí a los lectores una rápida descripción general de este jugador de defensa de vanguardia y hice algunas estimaciones de valoración aproximadas.

Hoy, estoy echando un vistazo más profundo a lo que realmente hace Anduril, preguntándome si esta empresa de IA militar - creada por veteranos de Palantir - podría convertirse en la próxima gran sensación de tecnología de defensa en Wall Street.

Por qué estoy observando Anduril

Más allá de las pistas del IPO de Luckey, me intriga la impresionante capacidad de Anduril para asegurar contratos gubernamentales. Hace apenas unos días, anunciaron un nuevo acuerdo con el Departamento de Defensa que se extenderá hasta febrero de 2030 para algo llamado “Thunderdome Small Business Innovation Phase III.” Por lo que puedo ver, este es principalmente un contrato de ciberseguridad, algo lógico para una empresa centrada en la tecnología de drones, donde prevenir el hacking es fundamental.

Analizar sus contratos ganados en el último año revela un patrón impresionante:

Diciembre: $100 millones para “integración de datos en el borde” (procesando datos de sensores localmente en lugar de enviarlos a la sede)
Noviembre: $23 millones para “red de malla enrejada” para la vigilancia espacial
Octubre: Parte de un contrato de $400 millones de la Marina para sistemas contra drones
Septiembre: $25.4 millones para más trabajo de “red de malla enrejada”
Septiembre: $9 millones para desarrollar ALTIUS, drones kamikaze lanzados desde tubos similares al Switchblade de AeroVironment
Junio: Nombrado entre 49 “socios de la industria” que compiten por un contrato paraguas de $982.1 millones para tecnologías de drones
Abril: $6.5 millones para ayudar a producir drones kamikaze “Organic Precision Fires Light” para los Marines

Lo que estamos aprendiendo sobre Anduril

Si estos contratos están totalmente financiados y los acuerdos multi-adjudicatarios se dividen equitativamente, representan alrededor de $400 millones en nuevos ingresos, que corresponden aproximadamente a los ingresos totales de Anduril en 2023 de $457 millones.

Y esto no incluye sus contratos de defensa internacionales con el Ministerio de Defensa del Reino Unido y las Fuerzas de Defensa de Australia, ni su trabajo con agencias nacionales como la Seguridad Nacional. Claramente hay ingresos significativos de los que no sabremos hasta que presenten la documentación del IPO.

Lo que está quedando claro es que Anduril ya está profundamente integrada en las operaciones militares de EE. UU., particularmente en la tecnología de drones y “municiones de acecho” (el término preferido del Pentágono para los drones kamikaze). Además de construir drones, están desarrollando sistemas de contrarresto de drones y enfocándose mucho en la recolección, procesamiento y distribución de inteligencia.

Estoy manteniendo un ojo atento a esta empresa a medida que se acerca su IPO. Por lo que puedo ver, no son solo otra startup de defensa; ya están jugando en las grandes ligas junto a gigantes establecidos como Microsoft, Honeywell y AT&T. La pregunta no es si tendrán un impacto, sino cuán grande podría ser ese impacto cuando finalmente lleguen a los mercados públicos.