Muchos nuevos participantes en el campo de las criptomonedas esperan que la Reserva Federal (FED) reduzca las tasas de interés para salvar el mercado, creyendo que una vez que bajen, el precio de las monedas subirá. Sin embargo, la situación real puede ser exactamente lo contrario. Una 'reducción lenta de tasas' es más preocupante que una 'reducción rápida', porque oculta cuatro duras realidades que los principiantes suelen pasar por alto y que afectan directamente la tendencia del mercado de criptomonedas.

Primero, analicemos los cuatro hechos centrales detrás de la reducción de tasas de la Reserva Federal:

1. La inflación aún no ha alcanzado el objetivo, el espacio para reducir tasas es limitado: La regla de hierro de la FED es que considerará una política de relajación solo cuando la inflación vuelva al 2%. Actualmente, el PCE core todavía está en 2.8%, muy por encima del objetivo, lo que significa que no habrá una reducción significativa de tasas, no esperes lo que llaman 'gran inyección de liquidez'.

2. La economía de EE. UU. sigue siendo fuerte y puede soportar tasas altas: La tasa de desempleo se mantiene en un 4.2%, en niveles históricamente bajos, no porque falten oportunidades de empleo, sino porque los estadounidenses no quieren trabajar. La resiliencia económica es alta, y la FED no necesita apresurarse a reducir tasas para estimular la economía.

3. Mantener la hegemonía del dólar es la línea roja: Cuando aparecen expectativas de reducción de tasas, otras monedas se apreciarán, y los precios de los activos pueden subir en el corto plazo. La mayor preocupación de la FED es que el dólar pierda su 'función de reserva de valor', prefiriendo que la economía global se vea afectada para mantener la posición del dólar.

4. La tasa de interés real en realidad es aún más restrictiva: La tasa de interés real es igual a la tasa nominal menos la inflación. Cuando la inflación cae del 3% al 2%, y la tasa de interés se mantiene en 4%, esto equivale a que la tasa de interés real sube de 1% a 2%, haciendo que los fondos sean más escasos en realidad.

Estos factores tienen un impacto notable en el mercado de criptomonedas. A corto plazo, la volatilidad puede aumentar, y cada vez que se publiquen datos como el CPI o el informe de empleo no agrícola, puede desencadenar una doble caída y subida, y los operadores con apalancamiento alto pueden sufrir liquidaciones. Los precios de los activos ya no dependen únicamente de las 'expectativas de reducción de tasas', sino que están más influenciados por los cambios en la tasa de interés real.

Para los participantes del mercado, especialmente los principiantes, se recomienda lo siguiente:

1. Seguir de cerca tres señales clave: datos del CPI, informe de empleo no agrícola y el gráfico de puntos de la FED.

2. Durante periodos de caos en el mercado, considerar realizar operaciones de compra y venta con pequeñas cantidades, pero sin perseguir el precio ciegamente.

3. Cuando las expectativas de reducción de tasas aumenten, se puede tomar ganancias en partes; y en caídas de pánico del mercado, considerar promediar en la bajada para comprar en el fondo.

Lo importante es no ver la reducción de tasas como la 'salvación' del mercado de criptomonedas. La política de la FED nunca tiene como objetivo que los inversores minoristas obtengan beneficios. En el entorno actual, gestionar el riesgo y mantener la capacidad de sobrevivir es más importante que apostar en una sola dirección. Después de todo, las oportunidades a largo plazo en el mercado de criptomonedas siempre pertenecerán a aquellos inversores que puedan soportar la volatilidad del mercado.

Recuerda que mantener la claridad y la racionalidad en el trading es fundamental. No te dejes engañar por el ruido a corto plazo del mercado, sino que debes enfocarte en las tendencias a largo plazo y en los factores fundamentales. Además, continúa aprendiendo y actualizando tus conocimientos para entender mejor este mercado en rápida evolución.