Perspectivas del mercado de encriptación en noviembre de 2025: punto de inflexión de liquidez y nuevo paradigma de la economía de la atención

Con la llegada del final de octubre de 2025, el mercado de encriptación se encuentra en un punto de inflexión clave. Los datos del IPC de EE. UU. de septiembre fueron inesperadamente bajos, lo que señala una clara disminución de la inflación, y las expectativas del mercado sobre un cambio en la política de la Reserva Federal continúan en aumento. El mercado de futuros muestra que la probabilidad de una reducción de tasas en octubre ha superado el 98%, y las expectativas de otra reducción en diciembre también son fuertes. La insinuación de Powell sobre "pausar la reducción del balance" podría inyectar al mercado una muy necesitada liquidez. En el contexto de un cambio en el viento macroeconómico y la resonancia de la reparación técnica, ¿podrán los activos encriptados iniciar un nuevo ciclo de aumento en el cuarto trimestre? La respuesta podría estar oculta en una revolución sobre la "reconstrucción del valor de la atención".

Punto de inflexión de liquidez: doble catalizador de la pausa en la reducción de tasas y en la contracción del balance.

La trayectoria de la política de la Reserva Federal siempre ha sido una variable clave en el mercado de encriptación. A pesar de que la caída de 25 puntos básicos está a punto de concretarse, lo que merece más atención es la señal potencial de "detener la reducción del balance". Si se detiene la reducción del balance, significa que el mercado ya no enfrentará una presión de contracción pasiva de cientos de miles de millones cada mes, lo que podría aliviar el estado de acumulación de capital. Los datos históricos muestran que en marzo de 2020, cuando la Reserva Federal inició el QE ilimitado, el aumento de Bitcoin en una semana alcanzó el 20%, y el tamaño de la capitalización del mercado de encriptación actual ha aumentado casi diez veces desde entonces; el efecto multiplicador de la liberación de liquidez podría ser aún más significativo.

Mientras tanto, el proceso de aprobación de ETF de encriptación en varios países se está acelerando. Los marcos regulatorios en lugares como Canadá y Japón se están volviendo cada vez más claros, y la SEC de EE. UU. también ha entrado en una etapa clave en la revisión de ETF de Bitcoin al contado. Estos avances institucionales atraerán una gran cantidad de capital tradicional a través de canales de cumplimiento, proporcionando un nuevo soporte incremental al mercado.

Reparación técnica: oportunidad alcista después de la formación de un fondo en un movimiento lateral

Desde la perspectiva de la tendencia de precios, tras la caída del "Sábado Negro" del 11 de octubre, el sentimiento del mercado cayó en un punto bajo. Sin embargo, los indicadores técnicos han mostrado señales positivas: el MACD en el gráfico diario de Bitcoin ha reducido sus barras verdes, y el RSI ha salido de la zona de sobreventa; Ethereum ha formado un fuerte soporte cerca de los 3900 dólares, y el número de grandes transferencias en la cadena ha vuelto a niveles del inicio del mercado alcista. El canal de tendencia alcista en el gráfico semanal sigue intacto, y la actual oscilación se parece más a una "batalla preliminar del mercado alcista" que a otra cosa.

Es importante señalar que el reciente "cruce de la muerte" de Ethereum no es un signo de victoria para los bajistas. Los datos de Coinotag muestran que el volumen de reservas de transacciones de ETH ha disminuido de 27 millones a principios de 2023 a 15.9 millones a finales de 2025. Mientras la presión de venta a corto plazo se reduce, la proporción de posiciones mantenidas por instituciones sigue aumentando. La experiencia histórica indica que en situaciones técnicas similares (como en la etapa de 3800 dólares de Bitcoin en 2020), el mercado tiende a completar la transición de un mercado alcista a un bajista a través de "ruptura del rango + acumulación de liquidez".

Revolución de la economía de la atención: innovación de paradigma en el ecosistema HOLO

Fuera de la narrativa financiera tradicional, se está produciendo silenciosamente una reestructuración sobre el "valor de la atención". El proyecto HOLO, al construir una red de atención distribuida, abre una nueva dimensión de crecimiento de valor para el mercado de encriptación. Su lógica central radica en: vincular profundamente la influencia de los KOL, los datos de comportamiento del usuario y los derechos en la cadena, formando un ecosistema cerrado de "tráfico-datos-ingresos".

Tomando como ejemplo el proyecto Loud, este protocolo utiliza Kaito AI para cuantificar la "cuota de mente", convirtiendo el volumen de redes sociales en ganancias cuantificables en la cadena. Todas las tarifas de transacción se distribuyen semanalmente entre los 25 principales difusores eficientes, mientras que el token HOLO es tanto un activo de staking (que afecta el peso del ranking) como un medio de liquidación (que se canjea directamente por recompensas). Este diseño rompe con el monopolio centralizado de la economía del tráfico tradicional, permitiendo que los creadores de contenido obtengan por primera vez recompensas transparentes basadas en blockchain.

El significado más profundo radica en que HOLO está definiendo una nueva categoría de activos llamada "combustible de atención". Actualmente, hay 12 proyectos de DeFi y GameFi en contacto con Holoworld, intentando incorporar datos de atención en un modelo de minería de liquidez. Si este modelo se convierte en el estándar de la industria, el efecto de red de HOLO experimentará una expansión exponencial: después de todo, en el mundo de Web3, la atención es capital y el consenso es productividad.

El juego de riesgos y oportunidades coexistentes

A pesar de las perspectivas optimistas, los inversores aún deben estar atentos a tres grandes riesgos: primero, si la Reserva Federal retrasa la reducción de su balance o si la magnitud de las reducciones de tasas no cumple con las expectativas, esto podría provocar una corrección a corto plazo; segundo, las políticas regulatorias en varios países aún no están completamente claras, los problemas de cumplimiento siguen siendo una espada de Damocles; tercero, el modelo de economía de la atención en sí mismo presenta el riesgo de "sobrecarga de incentivos", se debe observar si proyectos como Loud pueden lograr un crecimiento comunitario sostenible.

Para los formuladores de estrategias, el cuarto trimestre se puede centrar en tres direcciones: 1) el valor de asignación de activos sensibles a la liquidez (como los activos subyacentes del ETF de Bitcoin); 2) el avance en el rendimiento del ecosistema Layer2 de Ethereum tras la actualización EIP-4844; 3) oportunidades de colocación temprana en infraestructuras de economía de atención como HOLO. La experiencia histórica muestra que los proyectos que pueden construir una nueva narrativa al final de un mercado bajista suelen obtener rendimientos excesivos al inicio de un mercado alcista.

En noviembre de 2025, el mercado de encriptación podría presenciar una doble resonancia de un punto de inflexión en la liquidez y la innovación tecnológica. Cuando el entorno macroeconómico afloja las restricciones del mercado y los protocolos subyacentes comienzan a reestructurar la lógica de distribución del valor, las verdaderas oportunidades de riqueza a menudo se esconden en aquellos experimentos innovadores que "parecen marginales". Como revela HOLO: en la era Web3, la atención no solo es una puerta de entrada al tráfico, sino también un factor de producción central para la creación de valor. Quien logre adelantarse en esta migración de paradigma, tendrá en sus manos la clave para la próxima ronda de mercados alcistas. #CPI数据来袭 #你最看好哪个GateFunMeme？ #比特币行情预测