Bitcoin Trading 30% Below Fair Value – Liquidez Signals Major Upside Ahead

• 26 de octubre de 2025
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• 13:14

Bitcoin parece estar entrando en una rara confluencia de subvaluación y fuertes señales de liquidez, lo que sugiere que el mercado puede estar preparándose para su próximo gran movimiento.

Según datos de una plataforma de análisis de mercado, Bitcoin se está negociando actualmente casi un 30% por debajo de su valor justo implícito en el Nasdaq 100, con precios al contado rondando los $110,000 frente a un valor justo estimado de $156,000. La última vez que apareció una brecha tan amplia fue en 2023, justo antes de un gran repunte. Los analistas señalaron que, a menos que el actual mercado alcista ya haya terminado, es probable que esta discrepancia se reduzca a medida que Bitcoin se ponga al día con las acciones.

Mientras Bitcoin ha quedado rezagado respecto a las acciones tecnológicas en las últimas semanas, su correlación con los índices de EE. UU. se mantiene intacta. Los datos de Bloomberg muestran que esto es más una recalibración que un colapso, lo que sugiere que podría seguir un rebote una vez que regrese el apetito por el riesgo.

Mientras tanto, el analista en cadena Maartunn compartió un gráfico que destaca que el Índice de Relación de Suministro de Stablecoin de Bitcoin (SSR) Stochastic RSI ha caído en territorio de sobreventa — una condición históricamente asociada con una gran liquidez en la banca. “La liquidez está cargada”, escribió, señalando que la configuración actual significa que el suministro de stablecoin es alto en relación con la capitalización de mercado de Bitcoin, una señal de que los compradores tienen suficiente pólvora seca.

Reinicio de Derivados y Nueva Estructura de Mercado

El colapso repentino de octubre borró más de $12 mil millones en interés abierto, marcando una de las contracciones de derivados más agudas en la historia de Bitcoin. El interés abierto de futuros cayó de $47 mil millones a $35 mil millones a medida que el apalancamiento se deshacía rápidamente. Los analistas ven esto como un desarrollo constructivo, eliminando la especulación excesiva y allanando el camino para un crecimiento orgánico impulsado por el mercado al contado.

Un experto de la industria dijo a CNBC que este “gran evento de desapalancamiento” sigue siendo un lastre para el sentimiento, pero con el interés abierto ahora cerca de mínimos récord mientras los fundamentos se mantienen sólidos, podría surgir un nuevo rally antes de fin de año.

Al mismo tiempo, los datos muestran que el interés abierto de opciones ahora supera al de futuros en aproximadamente $40 mil millones — una señal de que el mercado está madurando hacia estrategias de riesgo definido en lugar de apalancamiento especulativo.

El impulso del oro se desvanece mientras Bitcoin espera la rotación

El rally récord del oro parece estar perdiendo impulso tras su mayor caída semanal en más de una década. Bloomberg y Reuters informan que los inversores institucionales están reevaluando la durabilidad del movimiento, con algunos comenzando a rotar capital hacia Bitcoin y otros activos de mayor beta.

Un inversor destacó lo que él llama una “gran rotación” del oro hacia Bitcoin, señalando que Bitcoin tiende a rezagar al oro en aproximadamente 100 días en los ciclos de rendimiento. A medida que el oro se enfría, el profundo descuento de Bitcoin en relación con las acciones podría atraer este capital en migración.

Las condiciones se alinean para un breakout a largo plazo

Históricamente, el comercio de Bitcoin a un 30% por debajo de su valor justo en Nasdaq ha señalado las etapas finales de las fases de acumulación en lugar de los máximos de distribución. Con la liquidez de las stablecoins en aumento, el apalancamiento eliminado y las entradas institucionales estables, los analistas ven la configuración actual como una ventana de oportunidad en lugar de una advertencia.

Si el sentimiento macroeconómico se estabiliza y la rotación desde el oro gana impulso, Bitcoin podría cerrar rápidamente su brecha de valoración y recuperar su valor justo — un movimiento que los ciclos anteriores sugieren que podría desarrollarse antes de fin de año.