Análisis de tendencias clave de Web3 y oportunidades de inversión

Al revisar la predicción de hace un año sobre la línea principal de Web3, su precisión es de aproximadamente la mitad. La línea principal y la línea secundaria actuales son aproximadamente las siguientes:

1. Stablecoins y RWA

Los proyectos más destacados en este campo en este momento son:

• CRCL: Esencialmente, se está apostando por la segunda posición de Circle en el mercado de las stablecoins. Aunque el precio actual de 135 dólares no es barato desde el punto de vista del valor de mercado y las ganancias, considerando que en los próximos 5 años el mercado de las stablecoins podría expandirse de 5 a 8 veces, sumado a la reciente caída significativa de 300 dólares a 108 dólares, podría ser una buena oportunidad de entrada.

• Plasma: Como el único activo relacionado con Tether que se puede invertir actualmente, Plasma supera a otros competidores en términos de tamaño de financiación, construcción de ecosistemas e influencia social. Se espera que el TVL alcance entre 3 y 4 mil millones de dólares después del lanzamiento de la mainnet. Aunque la valoración actual de 6 mil millones de dólares puede parecer cara, considerando que el mercado de stablecoins podría alcanzar billones en los próximos años, las perspectivas para el desarrollo de cadenas de bloques de stablecoins son amplias.

• ENA: Como representante de las stablecoins descentralizadas, Ethena merece atención. USDE ha superado los 13.5B, y DAT y el interruptor de tarifas también están listos. Además, su stablecoin centralizada USDTB está a punto de superar los 2B, y en el futuro también planea lanzar la cadena pública RWA Converge.

• Ondo: Como la única plataforma que permite el comercio de acciones estadounidenses las 24 horas del día, los 7 días de la semana, Ondo no tiene umbrales KYC y cuenta con el respaldo de grandes instituciones, lo que la hace relativamente segura y confiable. Si se considera que la tendencia de las acciones estadounidenses sin fronteras en la cadena de bloques es un gran impulso, Ondo es uno de los pocos activos en los que se puede invertir.

2. Agente de IA

Los proyectos de AI Agent que fueron populares el año pasado, como Goat y ai16Z, resultaron ser solo un efímero truco de marketing. Sin embargo, este año han surgido algunos proyectos de AI Agent realmente útiles y con un potencial de ajuste de mercado de productos, como HeyAnonai, Gizatech, Almanak y ReiNetwork en el ámbito de Web3.

Es especialmente importante prestar atención al evento de reducción a la mitad de Bittensor a principios del próximo año. Si se puede aprovechar la oportunidad de inversión potencial en ese momento, podría haber buenos retornos. Como líder de la industria, Bittensor ya tiene tres o cuatro subredes que han comenzado a generar ingresos, y en general, es el proyecto con más posibilidades de lograr avances en el campo de la Web3 AI.

3. Meme

Los proyectos de Meme han continuado siendo populares desde el año pasado, e incluso ha surgido una competencia en el mercado entre varias Launchpads y Pumps. Sin embargo, Pump sigue manteniendo su posición de liderazgo y ha comenzado a adentrarse en el campo de las transmisiones en vivo, desarrollándose hacia una versión Web3 de TikTok. En la pista de Meme, aunque las oportunidades a corto plazo (Alpha) cambian diariamente, el valor a largo plazo (Beta) todavía se concentra principalmente en Pump.

4. Mercado de predicciones

Los mercados de predicción están convirtiéndose gradualmente en una nueva línea principal potencial. Los datos de Polymarket han estado creciendo de manera constante, mientras que el desempeño de Kalshi en el último mes ha sido asombroso, superando con creces a Polymarket. En el mercado primario, han surgido decenas de nuevos proyectos de mercados de predicción en el último año. También ha aparecido una propuesta HIP-4 en Hyperliquid, específicamente para el mercado de predicción de eventos.

Algunos expertos creen que el desarrollo de los mercados de predicción podría tener un impacto disruptivo en la industria de seguros tradicional. Esto se debe a que la industria de seguros se basa esencialmente en probabilidades y matemáticas como un producto financiero; si los usuarios pueden acceder directamente a y cubrir probabilidades y riesgos transparentes, en lugar de aceptar las cuotas opacas de las compañías de seguros, esto llevará a una gran transformación.

Sin embargo, este sector actualmente carece de activos en los que se pueda invertir en el mercado secundario, y los inversores solo pueden esperar la posible emisión de tokens de proyectos como Polymarket.

Sugerencias de inversión

Desde otra perspectiva, las principales oportunidades de inversión en esta ronda pueden concentrarse en proyectos que “tengan ingresos reales, sean rentables y recompren tokens”. A partir de este criterio, los dos tokens más dignos de atención en este momento podrían ser $Hype y $Pump.

Además, en el ámbito de Payfi/monedas estables/RWA, además de los CRCL, Plasma, ENA y Ondo mencionados anteriormente, Tempo también merece atención. Aunque antes se pensaba que Tempo podría no emitir un token, la información más reciente indica que finalmente podría hacerlo.

La confianza en Plasma se basa principalmente en el trasfondo de inversión de Tether, la fuerte capacidad de ejecución del fundador y las buenas relaciones con los principales proyectos DeFi y Binance. Por otro lado, la confianza en Tempo se debe a que Stripe es el canal de distribución más fuerte para los negocios B2B que atiende a millones de comerciantes, y Paradigm, como uno de los VC más técnicos y reconocidos en el sector, participa directamente en la construcción (no solo invierte).

La batalla de “financiación” de la stablecoin de Hyperliquid ya ha demostrado al mercado la importancia de los canales, además de la emisión, para las stablecoins. En el futuro, la cadena pública de stablecoins podría formar un duopolio con Plasma dominando el mercado To C y Tempo dominando el mercado To B.