La Reserva Federal no bajó las tasas de interés, ¿por qué el mercado de criptomonedas alcista ha comenzado antes? Respuesta: las expectativas lideran, ¡el capital se mueve más rápido que las noticias!

Muchas personas se preguntan: la Reserva Federal aún no ha presionado el botón de bajar las tasas de interés, pero el bull run en el mundo de las criptomonedas ya ha comenzado silenciosamente. En realidad, la lógica central es muy simple: el mundo de las criptomonedas siempre ha sido un "mercado de expectativas", el capital siempre se dirigirá anticipadamente hacia beneficios claros, más rápido que las noticias reales. La llegada anticipada de esta ola de mercado es el resultado de la resonancia entre múltiples expectativas y el capital real.

1. Expectativas de recortes de tasas "claras", los fondos "reservan asientos" por adelantado

Aunque la Reserva Federal no ha anunciado oficialmente una reducción de tasas, la señal que ha emitido ya es lo suficientemente clara. Los datos de inflación de junio (CPI disminuyendo al 3%) muestran un enfriamiento significativo, y además, el gráfico de puntos sugiere que "podría haber una reducción de tasas este año", lo que llevó al mercado a especular que la probabilidad de una reducción de tasas en septiembre supera el 80%.

Para el mundo de las criptomonedas, la reducción de tasas de interés significa que el "grifo" de la liquidez global se abrirá pronto: los rendimientos de los depósitos bancarios disminuirán, y una gran cantidad de fondos saldrá de áreas de bajo riesgo para dirigirse a mercados con mayor potencial de valorización, como acciones y criptomonedas. Los fondos no esperan a que "el agua baje", sino que, al ver la señal de que "el grifo se va a abrir", se precipitan a entrar en el mercado para posicionarse; esta es la fuerza motriz central del inicio de un bull run.

2. La expectativa de la implementación del ETF de Ethereum le da un "impulso de confianza" al mercado.

En mayo, Estados Unidos aprobó el ETF spot de Ethereum (aunque aún no se ha listado oficialmente), convirtiéndose en la chispa clave que enciende el mercado. Haciendo referencia a la locura de 30 mil millones de dólares recaudados tras el lanzamiento del ETF de Bitcoin en enero de este año, el mercado naturalmente estará lleno de imaginación sobre el potencial del ETF de Ethereum: las expectativas de entrada de fondos de ballenas y fondos institucionales se llenaron de inmediato.

A pesar de que después de la implementación de las buenas noticias hubo un retroceso a corto plazo de "las buenas noticias ya se han agotado", a largo plazo, la aprobación del ETF es esencialmente una señal de que las criptomonedas están siendo reconocidas por el mercado mainstream. Esta "buena noticia de certeza" es mucho más atractiva para los fondos que diez conjeturas vagas, lo que añade un fuego clave al bull run.

3. Entrar con dinero real, el mercado tiene un "soporte fuerte"

Por muy buenas que sean las expectativas, sin capital que se materialice, es solo palabrería, y actualmente el mercado ya ha mostrado señales concretas de entrada de capital:

- Reservas de stablecoins en un máximo histórico: el valor total en el mercado de USDT y USDC en cadena supera los 14,000 millones de dólares (un nuevo máximo en casi dos años), lo que equivale a que los fondos extrabursátiles se convierten anticipadamente en "munición", listos para entrar en el mercado en cualquier momento.
- Las instituciones están comprando en silencio: a pesar de que Bitcoin estuvo en un rango lateral, el ETF de Bitcoin en EE. UU. ha tenido una entrada neta de 5 mil millones de dólares en el último mes, las grandes instituciones están recolectando silenciosamente fichas durante este período de fluctuación, sentando las bases para un aumento en el mercado.

4. Acumulación de "buff" del ciclo de reducción a la mitad de Bitcoin

En abril, Bitcoin completó su cuarto halving, reduciendo la recompensa para los mineros de 6.25 a 3.125, y la producción diaria de nuevas monedas se redujo a la mitad. Los patrones históricos muestran que, después del halving, los 3-6 meses siguientes suelen ser el período de inicio de un bull run: la escasez resultante de la reducción de la oferta tiende a reflejarse gradualmente en el precio con el tiempo.

Más importante aún, esta reducción a la mitad coincide con las expectativas de recorte de tasas de la Reserva Federal, lo que hace que la combinación de "contracción de la oferta + flexibilización de la liquidez" adelante significativamente el momento de inicio del bull run.

5. La reversión del sentimiento de los inversores minoristas impulsa el mercado a "correr más rápido"

El sentimiento del mercado es un "amplificador" de la tendencia. A principios de año, había un miedo generalizado al colapso, pero ahora el "índice de miedo y codicia" ha entrado en la zona de "codicia extrema": la cantidad de discusiones en las redes sociales ha aumentado tres veces, los nuevos usuarios en los intercambios han crecido drásticamente, e incluso se han dado situaciones de "tías preguntando por criptomonedas".

Cuando el sentimiento de los inversores minoristas cambia de la cautela a la euforia, se forma una sinergia con los fondos institucionales, impulsando al mercado a salir de la consolidación y entrar en una fase de rápido aumento; esto también explica por qué el bull run puede "llegar más rápido de lo que se imagina".

Resumen: Las tres llamas "queman" el mercado alcista anticipado

La esencia de este bull run es la resonancia triple de "expectativas + capital + ciclos":

1. La expectativa de recortes de tasas de interés es la "fuente de ignición", que hace que los fondos vean la dirección general de la flexibilización;
2. El ETF y la reducción a la mitad son "agentes de estímulo", que proporcionan un apoyo positivo y seguro;
3. El oro y la plata junto con la reversión de emociones son el "soplador", que hace que el fuego se propague rápidamente.