Gate Ventures Щотижневий Крипто Резюме (20 жовтня 2025)

Gate Ventures

• Пауел виступив з промовою на Національній асоціації бізнес-економіки, підкреслюючи двохшляхову стратегію щодо ставок і балансу.
• Цього тижня надійдуть дані, які включають затриманий випуск індексу споживчих цін США, національного індексу активності Федрезерву Чикаго, дані про продажі житла та індекс настроїв UoM.
• BTC впав на 5.49%, а ETH знизився на 4.14%, під тиском значних виводів ETF (BTC -$1.23B, ETH -$311.8M). Індекс страху та жадоби знизився до 29, що сигналізує про зростаючу обережність на ринку, в той час як ETH/BTC зріс на 1.5% до 0.0364.
• Альткоїни показали гірші результати (-6.36%), оскільки подія ліквідації 11 жовтня знищила близько $15B у довгих позиціях, змусивши маркет-мейкерів відступити та виснаживши ліквідність ф'ючерсів.
• Топ-30 токенів впали в середньому на 7,5%, причому лише Bittensor (TAO +3,9%) та Monero (XMR +1,7%) показали зростання — TAO завдяки своєму халвінгу 11 грудня, а XMR завдяки відновленому інтересу до монет конфіденційності.
• ZEROBASE (ZBT): Реальна мережа ZK провайдерів у реальному часі, підтримувана Binance Labs та IDG Capital, запущена за $0.322 (FDV $322M).
• LabTrade (LAB): Багатоплатформений торговий протокол на базі Solana з інтеграцією Telegram, підтримуваний OKX Ventures, GSR та Gate Ventures, торгівля за $0.19 (FDV $193.6M).
• Tether відкриває вихідний код Wallet Development Kit для розвитку глобальної інфраструктури самостійного зберігання.
• MegaETH викуповує 4.75% акцій та токенів варрантів перед запуском основної мережі.
• Aurelion завершив купівлю Tether Gold на $134M, ставши першим токенізованим золотим трежері NASDAQ.

Макроогляд

Пауел виступив з промовою на Національній асоціації бізнес-економіки, підкреслюючи двосторонню стратегію щодо процентних ставок і балансу.

Голова Федеральної резервної системи Джерем Пауелл виголосив відносно стриману промову перед початком цього місяця періоду мовчання FOMC, підкресливши, що Фед має справу з комплексним політичним середовищем і повинен збалансувати контроль за інфляцією з підтримкою зайнятості. Пауелл зазначив, що хоча урядове закриття призвело до прогалин у деяких економічних даних, наявна інформація свідчить про те, що тенденції зайнятості та інфляції схожі на попередні показники, а економічне зростання трохи сильніше, ніж очікувалося. Однак є ознаки пом'якшення на ринку праці — повільніше наймання, менше вакансій і все ще низький рівень безробіття. Він визнав, що існують "зростаючі ризики зниження зайнятості", які ринки інтерпретували як потенційну підтримку для ще одного зниження ставки на 25 базисних пунктів цього місяця.

В той же час Пауел натякнув, що Фед може бути близько до зупинки скорочення балансу. Хоча банківські резерви залишаються достатніми, зростаючі репо-ставки вказують на ускладнення ліквідності. Він підкреслив необхідність уникнення повторення різкої волатильності на ринку репо в 2019 році. Зупинка зниження не лише буде технічним коригуванням, але й способом полегшити напруженість на ринку шляхом покращення ліквідності та зменшення залежності від зниження ставок. Зауваження Пауела окреслили двосмугову стратегію в контексті ставок і балансу. У наступні місяці час зниження ставок і закінчення скорочення балансу будуть центральними ринковими акцентами.

Цього тижня надходять дані, які включають затримане публікацію індексу споживчих цін США (CPI) 24 жовтня, зміни запасів сирої нафти EIA США, національний індекс активності Чиказького Федрезерву, продажі існуючих будинків, настрої UoM та продажі нових будинків. Минулого тижня банки Zions та West Alliance розкрили погані кредити, пов'язані з незаконним шахрайством, з активами на суму понад 60 мільйонів доларів, які потрібно списати. Такі випадки підвищили ринковий страх щодо надійності регіональних банків та їхніх активів, що додатково вплинуло на діяльність фінансових секторів США. (1, 2)

Резерви США депозитних установ у відсотках

DXY

Долар США був на шляху до тижневих втрат після того, як інвестори відчули невпевненість щодо стабільності активів, пов'язаних з доларом, невизначеностей у макроекономіці США та кредитної кризи регіональних банків США. (3)

Доходність облігацій США на 10 років і 30 років

Виплати по короткостроковим та довгостроковим облігаціям США обидві слідували за зниженням, і прибутковість 10-річної облігації досягла найнижчого показника за останні 12 місяців. Результат економічного опитування в регіоні Філадельфії, який виявився гіршим, ніж очікувалося, у поєднанні з торговими напруженнями та триваючим закриттям уряду США, прискорили цей процес. (4)

Золото

Ціни на золото вперше перевищили $4,300 минулого тижня, незважаючи на швидку розпродаж у п'ятницю, що повернуло ціну до рівнів $4,200. Торгові тертя, триваюче закриття уряду США та побоювання щодо кредитної кризи регіональних банків сприяли цьому. (5)

Огляд Крипто Ринків

1. Головні активи

Ціна BTC

Ціна ETH

ETH/BTC співвідношення

BTC впав на 5.49% за минулий тиждень, тоді як ETH знизився на 4.14%. Зниження ціни BTC було пов'язане зі значними відтоками ETF, при цьому ETF на BTC зафіксували чисті викуплення на суму $1.23B, а ETF на ETH зафіксували відтоки на суму $311.8M. (6)

Індекс страху та жадоби ще більше впав до 29, що вказує на поглиблення обережності на ринку. Тим часом, співвідношення ETH/BTC зросло на 1,5% до 0,0364, що свідчить про невелику відносну силу ETH. (7)

2. Загальна капіталізація ринку

Крипто Загальна Капіталізація Ринку

Крипто Загальна ринкова капіталізація без BTC та ETH

Крипто Загальна Капіталізація Ринку Без Урахування Топ 10 Домінування

Загальна капіталізація крипто ринку знизилася на 5,67% за минулий тиждень, тоді як без урахування BTC та ETH вона впала на 5,58%. Альткоїни показали гірші результати, знизившись на 6,36%, оскільки багато маркет-мейкерів зазнали значних втрат від події ліквідації 11 жовтня і малоймовірно, що вони повернуться в найближчий час. Ліквідації довгих позицій на суму 15 мільярдів доларів також забрали значну частину капіталу з ф'ючерсних ринків, що ще більше зменшило ліквідність та участь на ринку в короткостроковій перспективі.

3. Топ 30 Крипто активів за показниками

Джерело: Coinmarketcap та Gate Ventures, станом на 20 жовтня 2025 року

Топ-30 криптоактивів впали в середньому на 7.5% минулого тижня, лише Bittensor (TAO) і Monero (XMR) зафіксували незначні прибутки.

TAO зріс на 3,9%, підживлений очікуванням його халвінгу 11 грудня та сильним "ефектом багатства підмережі". XMR зріс на 1,7%, підтримуваний постійним інтересом до наративу про приватні монети з боку західної спільноти. (8)

4. Запуск нового токена

ZEROBASE (ZBT) — це мережа ZK-просивальника в реальному часі, яка залучила 5 мільйонів доларів у початковому раунді, підкріплена інвесторами, такими як Binance Labs, IDG Capital тощо. Токен ZBT запустився з 22% початкового обігу і торгується на основних біржах, включаючи Binance, Bybit і Upbit. Поточна торгова ціна становить 0,322 долара, що імплікує повну розведену оцінку в 322 мільйонів доларів на основі загального постачання в 1 мільярд.

LabTrade (LAB) є багатоланцюговим торговим інфраструктурним протоколом, побудованим на Solana, який пропонує накладні додатки та інтеграцію з Telegram для виконання за підсекунду та низьких комісій. Токен LAB наразі торгується по $0,19, що означає повністю розведену оцінку в $193,6 мільйона на основі загального постачання в 1 мільярд. Проект залучив $5 мільйонів, підтримуваних відомими венчурними капіталістами, включаючи OKX Ventures, GSR та Gate Ventures, і котирується на основних біржах, включаючи Binance Alpha, Gate та Bitget.

Ключові Крипто Основні моменти

1. Tether відкриває вихідний код Wallet Development Kit для підтримки глобальної інфраструктури самостійного зберігання.

Tether опублікував свій набір для розробки гаманців (WDK), модульну платформу, що дозволяє розробникам, установам та AI-агентам створювати багатоланцюгові, самостійні гаманці для Bitcoin, Lightning, EVM та не-EVM мереж. Цей набір інструментів підтримує DeFi, платежі та управління активами, інтегруючи USDT та технології масштабування для забезпечення ліквідності між ланцюгами. Вилучаючи прив’язки до постачальників та ліцензійні збори, WDK позиціює Tether як ключового можливого для фінансового суверенітету та інфраструктури програмованих грошей як для людських користувачів, так і для автономних цифрових систем. (9)

2. MegaETH викуповує 4,75% акцій та токенних варрантів перед запуском основної мережі

MegaETH, високо-швидкісна Ethereum Layer 2 мережа, викупила 4,75% акцій та токенних варрантів у попередніх інвесторів перед запуском основної мережі та токена. Викуп, схвалений Dragonfly та Echo, був здійснений вище попередньої оцінки seed-інвестицій, коли MegaETH залучила $20M за девятизначною оцінкою токена. Цей крок має на меті зміцнити відповідність власності та усунути обіг на вторинному ринку, підкреслюючи фокус MegaETH на довгострокових будівельниках, оскільки вона готується до публічного продажу через Sonar наприкінці цього місяця. (10)

3. Aurelion завершив покупку $134M Tether Gold, став першим токенізованим золотим трезором NASDAQ

Prestige Wealth завершила покупку Tether Gold (XAU₮) на суму 134 мільйони доларів за середньою ціною 4,021.81 доларів, що стало першим токенізованим золотим трежері на NASDAQ. Після ребрендингу в Aurelion Inc. компанія буде працювати під тикером AURE, з Antalpha (NASDAQ: ANTA) як контролюючим акціонером після фінансування в 150 мільйонів доларів. Aurelion прагне об'єднати стабільність фізичного золота з прозорістю блокчейну та генерацією доходу, встановлюючи регульовану модель для управління трежері в ланцюгу.

Ключові угоди венчурного капіталу

1. Daylight залучила 75 млн доларів, очолювана Framework Ventures та Turtle Hill Capital, для розширення децентралізованої мережі енергетики для домогосподарств.

Daylight залучила $75M, з яких $15M у вигляді акцій під керівництвом Framework Ventures за участю a16z crypto, Lerer Hippeau, M13, Room40 Ventures та EV3, а також $60M проектного фінансування під керівництвом Turtle Hill Capital, для розширення своєї децентралізованої мережі сонячної енергії та зберігання. Компанія пропонує домашні енергетичні системи на основі підписки без попередніх витрат та інтегрує DayFi, протокол доходності, що пов'язує капітал DeFi з доходами від електрики. Модель Daylight узгоджує комунальну власність, винагороди на блокчейні та сталу доходність у зростаючому ринку чистої енергії. (12)

2. Inference забезпечує $11.8M для масштабування інфраструктури штучного інтелекту, що зберігає конфіденційність, для підприємств

Inference залучила 11,8 млн доларів у раунді посівного фінансування, очолюваному Multicoin Capital та a16z CSX, за участю Topology Ventures, Founders, Inc. та ангелів-інвесторів. Стартап створює моделі штучного інтелекту, що спеціалізуються на конкретних завданнях, які перевершують системи загального призначення, знижуючи витрати до 90%. Його моделі, які в 100 разів менші за архітектури класу GPT, дозволяють компаніям виконувати швидші, дешевші та збережені в конфіденційності робочі навантаження на власній інфраструктурі; це позиціонує Inference як ключового енаблера зростаючої економіки спеціалізованих моделей. (13)

3. Tempo забезпечує $500M серію A при оцінці $5B для створення інфраструктури стейблкоїнів з високою пропускною спроможністю

Tempo, блокчейн, спрямований на платежі, інкубований Stripe та Paradigm, залучив 500 мільйонів доларів у раунді Series A під керівництвом Thrive Capital та Greenoaks, за участю Sequoia Capital, Ribbit Capital та SV Angel. Оціночна вартість Tempo становить 5 мільярдів доларів, він позиціонує себе як сумісний з Ethereum Layer 1 для високопродуктивних платежів та реального врегулювання. Мережа вже співпрацює з OpenAI, Shopify, Visa, Anthropic та Deutsche Bank, що підкреслює розширювані амбіції Stripe у сфері фінансової інфраструктури на базі блокчейну. (14)

Метрики ринку венчурів

Кількість угод, закритих на попередньому тижні, становила 22, з яких Infra мала 12 угод, що становить 55% від загальної кількості угод для кожного сектору. Тим часом, Data мала 5 (23%), Social мала 1 (5%), Gamefi мала 2 (9%) та DeFi мала 2 (9%) угоди.

Щотижневий огляд угод венчурного капіталу, Джерело: Крипторанк та Gate Ventures, станом на 20 жовтня 2025 року

Загальна сума розкритого фінансування, залученого на попередньому тижні, склала 781 млн доларів, 18% угод (4/22) на попередньому тижні не оприлюднили суму залучених коштів. Найбільше фінансування надійшло з інфраструктурного сектора у розмірі 643 млн доларів. Найбільш профінансовані угоди: Tempo 500 млн доларів, Daylight 60 млн доларів.

Щотижневий огляд угод венчурного капіталу, Джерело: Крипторанк та Gate Ventures, станом на 20 жовтня 2025 року

Загальний обсяг зборів за тиждень зменшився до 781 млн доларів США за 3-й тиждень жовтня 2025 року, що є зменшенням на 71% в порівнянні з попереднім тижнем. Збори за попередній тиждень зросли на 106% в річному вимірі за той же період.

Про Gate Ventures

Gate Ventures, венчурний капітал Gate.com, зосереджений на інвестиціях у децентралізовану інфраструктуру, проміжне програмне забезпечення та додатки, які змінять світ в епоху Web 3.0. Працюючи з лідерами галузі з усього світу, Gate Ventures допомагає перспективним командам та стартапам, які мають ідеї та можливості, необхідні для переосмислення соціальних і фінансових взаємодій.

Вебсайт: https://www.gate.com/ventures

Вміст цього документу не єбудь-яка пропозиція, запрошення або рекомендація. Ви завжди повинні шукати незалежну професійну консультацію перед прийняттям будь-яких інвестиційних рішень.Будь ласка, зверніть увагу, що Gate Ventures може обмежити або заборонити використання всіх або частини послуг з обмежених місць. Для отримання додаткової інформації, будь ласка, прочитайте відповідну угоду користувача.

Посилання

1. S&P Global Тижневий економічний огляд даних,https://www.spglobal.com/marketintelligence/en/mi/research-analysis/week-ahead-economic-preview-week-of-20-october-2025.html
2. Резерви депозитних установ: Загальні/Загальні активи, Усі комерційні банки,https://fred.stlouisfed.org/graph/?g=wVqP
3. TradingView на індекс DXY, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3ADXY
4. Випуск державних цінних паперів США,https://www.sifma.org/resources/research/statistics/us-treasury-securities-statistics/
5. TradingView по Золоту, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AGOLD
6. Приток ETF BTC & ETH,https://sosovalue.com/tc/assets/etf/us-btc-spot
7. Індекс жадності та страху BTC, https://alternative.me/crypto/fear-and-greed-index/
8. Новини про Халвінг Bittensor, https://www.ainvest.com/news/bittensor-tao-halving-driven-scarcity-play-catalyst-2025-bull-run-2510/
9. Tether відкриває вихідний код Wallet Development Kit для забезпечення глобальної інфраструктури самостійного зберігання,
   https://tether.io/news/tether-champions-global-financial-freedom-infrastructure-with-open-source-release-of-its-wallet-development-kit-wdk/
10. MegaETH викупає 4.75% акцій та токенних варрантів перед запуском основної мережі,
    https://www.theblock.co/post/375090/megaeth-buys-back-equity-token-warrants-pre-seed-investors
11. Aurelion завершив покупку $134M Tether Gold, ставши першим токенізованим золотим трежері на NASDAQ,
    https://www.prnewswire.com/news-releases/prestige-wealth-inc-nasdaq-aure-completes-134-million-purchase-of-tether-gold-xau-302583376.html?tc=eml_cleartime
12. День світла залучив 75 мільйонів доларів під керівництвом Framework Ventures та Turtle Hill Capital для масштабування децентралізованої мережі домашньої енергетики,https://blog.godaylight.com/daylight-fundraise
13. Inference отримала 11,8 млн доларів для масштабування інфраструктури штучного інтелекту, що забезпечує конфіденційність, для підприємств,https://inference.net/blog/seed-round
14. Tempo забезпечує 500 мільйонів доларів у раунді фінансування Series A при оцінці 5 мільярдів доларів для створення інфраструктури стабільних монет з високою пропускною здатністю,https://www.theblock.co/post/375152/stripe-tempo-500-million-series-a-thrive

Дякуємо за вашу увагу.