ما هو شبكة ثيو؟ 20 مليون دولار لبناء معيار جديد للأوراق المالية المدعومة بالأصول على سلسلة الكتل

! شبكة ثيو

ثيو هو منصة شاملة تربط رأس المال على السلسلة بأسواق المال العالمية، وهي تبني البنية التحتية لنظام مالي جديد: لتمكين أي شخص، في أي مكان، من الوصول إلى الأصول عالية الجودة. جمعت المشروع هذا العام 20 مليون دولار، لتسريع جلب الأصول الواقعية عالية الجودة (RWA) إلى السلسلة، والمنتج الرئيسي thBILL هو سلة من السندات الأمريكية المرمزة على مستوى المؤسسات.

ما هو Theo؟ سد الفجوة بين رأس المال على السلسلة المالية العالمية

Theo هو منصة شاملة تربط رأس المال على السلسلة بالأسواق المالية العالمية. يقوم Theo ببناء بنية تحتية لنظام مالي جديد: نظام يتيح لأي شخص، في أي مكان، الوصول إلى أصول عالية الجودة. في عالم اليوم، يتم نقل الأموال على مستوى العالم على الفور، لكن فرص الدخول المرن إلى الأسواق العالمية لا تزال مقيدة بالعقبات المؤسسية والأنظمة القديمة. نحن نؤمن بأنه يجب أن يتطور هذا باستمرار.

تعمل Theo على سد هذه الفجوة من خلال جلب الأصول الحقيقية عالية الجودة إلى السلسلة بطريقة جذابة حقًا للمستثمرين الأفراد والمؤسسات. في Theo، نعتقد أن الإصدار هو فقط الخطوة الأولى للتوكنينغ. لتحقيق اعتماد حقيقي للمنتجات المرمزة، يجب أن يكون هناك نظام بيئي ديناميكي على السلسلة يدعم السيولة العميقة في التداول، والإقراض الفعال، والقابلية المفتوحة للتجميع.

لذلك، فإن خبرتنا في التداول والمالية والعملات المشفرة تشكل أساسًا لنظامنا البيئي على سلسلة الإرشاد RWA. وهذا يعني أن جميع منتجات Theo تتمتع بالسيولة عبر مجال DeFi. في وقت سابق من هذا العام، أعلنا عن جمع 20 مليون دولار لتسريع رؤيتنا. هذه الموارد تدفعنا لإطلاق أول منتج للأصول المرمزة، بالإضافة إلى توسيع شراكاتنا في إدارة الأصول وتطوير بنيتنا التحتية على السلسلة.

يتم قيادة Theo من قبل فريق يتمتع بأسس قوية في مجالات التداول والتمويل والعملات المشفرة. يتكون فريقنا من صانعي سوق سابقين، ومحللي كميات في صناديق التحوط، ومهندسين قاموا ببناء وتشغيل أنظمة تتعامل مع أحجام تداول يومية تصل إلى عشرات المليارات. نحن نفهم كيف تعمل الأسواق على نطاق واسع، ونحن نطبق هذه التجارب لبناء بنية تحتية مالية على السلسلة من الجيل التالي. نحن نطلق فرصًا مستقرة وشفافة كانت محصورة سابقًا في المستثمرين المؤسسيين. تهدف Theo إلى تقديم أداء وأمان على مستوى المؤسسات، مع السماح لأي شخص في أي مستوى سعري باستخدام هذه المنتجات.

القيم الأساسية الثلاثة لـTheo:

دمقرطة الأصول: فتح الأصول المؤسسية للمستثمرين الأفراد، وكسر الحواجز التقليدية للدخول في التمويل.

نظام بيئي كامل: لا يقتصر الأمر على إصدار أصول رمزية، بل يبني أيضًا عمق السيولة، والإقراض، والقابلية للتجميع.

الأساس المؤسسي: الفريق يأتي من أفضل صانعي السوق وصناديق التحوط، وقد تعامل مع حجم معاملات بلغ عدة مليارات.

thBILL: سندات خزينة موثقة من بنك ستاندرد تشارترد

! Theo Network thBILL

thBILL هو سلة من الرموز المميزة من الدرجة المؤسسية لسندات الخزانة الأمريكية، مثل tULTRA. يتم إصدار الأصول المميزة الأساسية من قبل جهات إصدار منظمة مثل FundBridge. يوفر thBILL طريقة أصلية مشفرة لتحقيق عوائد خالية من المخاطر، ويمكن دمجه مع غيرها من البروتوكولات DeFi. يمثل thBILL جزءًا أساسيًا من عوائد نظام Theo البيئي، وقد تم تحسينه لتحقيق أداء متسق في جميع ظروف السوق.

عند الإطلاق، كان thBILL يحتوي فقط على tULTRA، وهو تمثيل من الدرجة الأولى لسندات الخزينة المرمّزة التي تم تشغيلها بالتعاون بين بنك ستاندرد تشارترد Libeara وWellington Management وFundBridge. مع إصدار المزيد من رموز سندات الخزينة الأمريكية من قبل الجهات الرقابية، سيتم إضافتها إلى سلة thBill - مما يزيد من تنويعها، مما يجعلها بوابة قوية للتعرض لسندات الخزينة على السلسلة.

تتكون بنية tULTRA على النحو التالي: صندوق السندات الحكومية قصيرة الأجل Delta Wellington على السلسلة، يتكون من سندات حكومية أمريكية قصيرة الأجل، وإعادة الشراء، والاحتياطي النقدي، ومن المتوقع أن تكون العائدات سنوية بنسبة 4-5%. مدير الصندوق هو FundBridge Capital، ومدير الاستثمار هو Wellington Management، والمدير هو بنك ستاندرد تشارترد، ومزود التوكن هو Libeara (SC Ventures)، والهيئة التنظيمية هي هيئة النقد في سنغافورة، والهيكل القانوني هو صندوق ائتمان وحدات سنغافوري.

تتمثل مزايا هذا الهيكل في ضمانات متعددة من الهيئات الرقابية. تعتبر بنك ستاندرد تشارترد واحدة من البنوك الدولية الرائدة في العالم، بينما تُعد ويتنجتون مانجمنت شركة إدارة أصول رائدة تدير أصول تزيد عن تريليون دولار، وفن د بريدج هي شركة إدارة صناديق تخضع لرقابة هيئة النقد في سنغافورة (MAS). توفر هذه التأييدات المؤسسية متعددة المستويات مستوى عالٍ جداً من المصداقية والأمان لـ thBILL.

thBILL غير قابل للتحويل، مما يعني أن قيمته ستزداد مع مرور الوقت مع توليد الفائدة. يشبه هذا التصميم cToken من Compound أو aToken من Aave، حيث يظل عدد الرموز ثابتًا ولكن تزداد القيمة. يمكن شراء وبيع thBILL في أسواق الطرف الثالث، ويمكن استخدامه على Ethereum وArbitrum وBase وHyperEVM. لإنشاء جسر thBILL بين الأنظمة البيئية المدعومة، يرجى استخدام StarGate Finance.

tToken و iToken بنية مزدوجة المعايير

! Theo Network tToken

تستخدم هيكلية توكن Theo معيارين مخصصين لعقود ذكية: يمثل tToken منتجًا واحدًا، ويتبع ERC4626 لتحقيق تكامل DeFi بسلاسة؛ بينما يعمل iToken كفهرس للعديد من tToken و/أو iToken الأخرى. تعكس تصميم هذه الهيكلية الثنائية عدة مبادئ رئيسية.

فيما يتعلق بالملكية الشفافة على السلسلة، يتم إصدار إيصالات متوافقة مع ERC-20 لكل خزنة، مما يعكس بوضوح حيازة الرموز على الأصول الحقيقية الأساسية، لضمان وضوح الملكية وقابليتها للتحقق. في جانب تكامل DeFi القابل للتجميع، يضمن استخدام معيار ERC-4626 الاتصال المباشر مع النظام البيئي الحالي لـ DeFi (بما في ذلك DEX، بروتوكولات العائد وأسواق المال). في جانب الأمان والتحكم على مستوى المؤسسات، تم تدقيق الآليات المدمجة مثل الأدوار، إمكانية الإيقاف، والترقية بشكل صارم، مما يوفر بيئة آمنة مناسبة لمشاركة المؤسسات. في جانب تجربة المستخدم المبسطة، يتميز النظام بميزة الصك المتفائلة القابلة للتكوين، مما يقلل بشكل كبير من تأخير صك الرموز، خاصة بالنسبة للأصول الحقيقية ذات التقلب المنخفض.

tToken يعمل كخزينة لامتلاك منتج موحد مميز أو RWA، يتم تمثيله بواسطة رمز الإيصال الذي يسبق بـ “t” (مثل tULTRA). تحتفظ كل خزينة tToken بشفافية الأصول وأمانها وكفاءة المعالجة، بما في ذلك المعاملات المعلقة. المعيار هو ERC-4626 (قابل للتحديث)، ذي صلة برموز RWA البيضاء (مثل أسهم ULTRA)، ومعدل الصرف هو totalAssets / totalSupply.

أسرع عملية سك العملات المشفرة المتفائلة عملية السك، مما يتيح للمستخدمين الحصول على السيولة على الفور أثناء انتظار التسوية النهائية على السلسلة. يقدم المستخدمون طلبات سك إلى خدمة سك Theo (بما في ذلك USDC وتوقيع التصريح)، ونظام MPC (الحساب متعدد الأطراف) الخاص بـ Theo ينقل USDC إلى مُصدر RWA، مما يبدأ عملية السك، ويتم سك tToken على الفور، ويظهر كأصول معلقة في العقد، وبعد تسوية المُصدر، سيتم فك الأصول المعلقة إلى أصول فعلية على السلسلة، مما يكمل الصفقة.

! Theo Network iToken

تعمل iToken كفهرس لعدة tToken و/أو iToken أخرى، تستخدم معيار ERC20، ويتم تسعيرها باستخدام بيانات الأوراق المالية المدعومة من كل أصل محسوبة على السلسلة، مما يضمن التقييم الدقيق دائمًا.

المزايا التقنية لبنية توكن ثيو:

متوافق مع ERC-4626: يتكامل بسلاسة مع بروتوكولات DeFi الحالية دون الحاجة إلى تعديل إضافي

السكب المتفائل: الحصول على السيولة على الفور، دون الحاجة لانتظار عملية التسوية الكاملة

أمان متعدد الطبقات: 3/5 محفظة باردة متعددة التوقيع، 2/4 آلية التوقف الطارئ، تحكم المخاطر على مستوى المؤسسات

التواصل عبر السلاسل: يدعم أربع سلاسل رئيسية، ويحقق جسرًا سلسًا من خلال StarGate

Theo × Kaito الأنشطة والتحفيز المجتمعي

حدث Theo × Kaito هو حدث مشترك لمدة شهرين بين Theo و Kaito يهدف إلى مكافأة المشاركة المجتمعية والمساهمات عالية الجودة في Kaito. يتكون الحدث من جزئين مختلفين: مكافأة الحوض الشهرية التي تقيس حصة عقل Theo وفقًا لـ Kaito، بإجمالي مكافأة قدرها 100,000 thBILL؛ ومكافأة thBULL Takeover لاستخدام منتجات Theo مع الحصول على حصة عقل، مكافأة 0.05% من إجمالي المعروض من الرموز.

تنطلق فعالية حوض الشهري في 13 أكتوبر، حيث يتم تحديد 100 يابرس كل شهرين: 50 من أفضل التصنيفات العالمية لثيو، و25 من أفضل تصنيفات ثيو في كوريا الجنوبية والصين، مع توزيع إجمالي قدره 50,000 thBILL بالتساوي بينهم، وقد تم فك قفل المكافآت بالكامل (بدون انتماء). تركز الفعالية على المشاركة المستمرة ومساهمة المحتوى على مدار شهرين.

مكافآت حدث thBULL Takeover لمستخدمي Theo، يتم تحديد الترتيب من خلال معادلة مركبة تتضمن: نقاط Theo، حصة عقل Theo المقاسة بواسطة Kaito، التكديس بواسطة Kaito، المتابعة الاجتماعية لـ Theo والمشاركة. يجب أن يمتلك المستخدمون على الأقل 100 نقطة Theo ليكونوا مؤهلين. صيغة التقييم غير متاحة للجمهور، لكنها تهدف إلى تسليط الضوء على المشاركة عالية الجودة والمشاركة في النظام البيئي على المدى الطويل.

يقوم Kaito بقياس حصة Theo الذهنية من خلال مراجعة مشاركة المستخدمين العضويين الذين تم التحقق منهم وجودة المحتوى، ويتم حساب النقاط تلقائيًا بواسطة Kaito بناءً على نشاط المستخدم، مع وزنها حسب مؤشرات المشاركة (الإعجابات، الردود، الاتساق)، ويتم التحقق منها من خلال نظام السمعة الداخلي لـ Kaito. تهدف هذه الآلية التحفيزية المجتمعية إلى بناء مجتمع مستخدمين نشطين، مما يضع أساسًا للتطوير طويل الأمد لنظام Theo البيئي.

ثيو ليست محدودة فقط بالإصدار، بل توفر أيضًا الطاقة للنظام البيئي على السلسلة. يحتاج نظام المنتجات المرمزة إلى سيولة عميقة (تضمن ثيو من خلال توجيه السيولة الأولية والتعاون مع الشركات الرائدة في السوق أن تكون الأصول المرمزة سهلة التداول)، وإقراض فعال (تم أخذ الرافعة المالية وكفاءة رأس المال في الاعتبار عند بناء الأصول المرمزة، مع دعم أصلي للبروتوكولات الإقراضية على السلسلة والضمانات في البورصات)، وقابلية التكوين (يمكن دمج أصول ثيو نفسها مع البروتوكولات على السلسلة، مما يفتح احتمالات للمنتجات الهيكلية على السلسلة، والتحكم في الأصول وغيرها).

من منظور تحديد السوق، يُعتبر Theo منصة بنية تحتية للتداول اللامركزي، حيث يوفر ديمقراطية استراتيجيات التداول على مستوى المؤسسات للمستثمرين الأفراد والمؤسسات. من خلال الاستفادة من شبكة تسوية منخفضة التأخير، يمكن لـ Theo تنفيذ العمليات بسلاسة عبر الأماكن التجارية الرئيسية، والحفاظ على متطلبات الهامش الذاتي وتقديم التأكيد النهائي للكتلة التالية. يمكن للمستخدمين إيداع الأصول في خزائن استراتيجيات محددة، والحصول على فرص استثمار في استراتيجيات تداول متقدمة مثل التحكيم، والتحوط، وتحسين معدلات الرسوم عبر السلاسل.

مع زيادة ثقة السوق، ستقوم BNB Alpha بإطلاق رمز APRO في 24 أكتوبر.

الأسئلة الشائعة

ما هو شبكة ثيو؟

ثيو هو منصة شاملة تربط رأس المال على السلسلة بأسواق المال العالمية، والمنتج الرئيسي هو السندات الأمريكية المرمزة thBILL، التي تقدم عائدات سنوية تتراوح بين 4-5% بدعم من مؤسسات مثل بنك ستاندرد تشارترد وWellington Management، وتدعم أربع سلاسل بما في ذلك إيثيريوم.

من أين تأتي عوائد thBILL؟

تأتي عوائد thBILL من فوائد الخزينة الأمريكية الأساسية، التي تديرها FundBridge وWellington Management، وتحتفظ بها بنك ستاندرد تشارترد، وتخضع لرقابة هيئة النقد في سنغافورة، ومن المتوقع أن يكون العائد السنوي 4-5 ٪.

ما هي الاختلافات بين ثيو وصناديق الاستثمار المتداولة في السندات الحكومية التقليدية؟

توفر Theo مزايا مثل التداول على مدار الساعة وطوال أيام الأسبوع، والتسوية الفورية، وقابلية التجميع (المستخدمة في إقراض DeFi كضمان)، والاتصال عبر السلاسل، وهي مزايا لا يمكن أن تقدمها ETFs التقليدية، ولكنها تحتاج إلى محفظة تشفير ومعرفة بالعمليات على السلسلة.

ثيو آمن؟

ثيو يستخدم محفظة متعددة التوقيع 3/5 وآلية إيقاف الطوارئ 2/4، والأصول الأساسية تحت وصاية بنك ستاندرد تشارترد، وتخضع لرقابة هيئة النقد في سنغافورة، والعقد الذكي تم تدقيقه، وقد وصلت أمانه إلى معايير المؤسسات.