人人都想要的一只AI股票:你应该加入这个派对吗?

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关键点

  • CoreWeave 是今年最热门的 IPO 之一
  • 得到科技巨头和投资重磅人物的支持
  • 大幅价格波动是其短暂公开历史的特征

我注意到投资界的一个有趣现象 - 当大鱼开始围绕同一猎物时,值得关注。机构投资者的季度报告通常揭示了聪明资金的流向,而现在,他们正聚焦于CoreWeave。

这家人工智能云基础设施公司自3月IPO以来吸引了一支不同寻常的支持者联盟:詹森·黄的GPU帝国、凯瑟·伍德专注于颠覆的方舟投资,以及肯·格里芬以分析为驱动的 citadel证券。每个投资者都有不同的投资哲学,但都在CoreWeave中看到了某种吸引人的东西。

在第二季度后,这家GPU巨头持有2430万股,而Ark和Citadel分别维持了34万股和15.6万股的头寸。这种机构兴趣的趋同引起了人们的关注。

为什么CoreWeave吸引了大资金

我可以理解为什么增长猎手会被这个项目吸引。CoreWeave 本质上作为一家纯 AI 基础设施公司运营 - 购买数据中心,配备高端硬件,并向急需 AI 计算能力的客户出租容量。

数字讲述了一个引人注目的故事:上个季度收入激增207%,达到12.1亿美元。但这种爆炸性的增长伴随着重大负担 - $11 亿美元的债务和年利息支出超过$1 亿美元。这些财务义务使公司深陷亏损领域。

买还是不买?

在成为上市公司不到六个月的时间里,CoreWeave已经让股东经历了一场过山车。在一次令人失望的首次公开募股后,股价被迫降至40美元,随后股价飙升至$187 ,之后又大幅回落。

对于那些押注于人工智能未来的人来说,适度的投资是有意义的。三位数的收入增长说明了一切,而CoreWeave唯一有意义的竞争对手(Nebius)仍然小得多。

不过,我对这种负债累累的商业模式感到担忧。批评者正确地质疑,随着技术的进步,他们昂贵的GPU可能会多快变得过时。救命稻草可能是CoreWeave与这家GPU巨头的关系,该公司最近签署了一项价值63亿美元的交易,并同意在2032年前购买任何未售出的计算能力 - 本质上提供了一个安全网。

尽管波动性仍将持续,但这一后备安排表明,CoreWeave 可能并不像其资产负债表最初所显示的那样风险巨大。如果人工智能需求持续上升,CoreWeave 可能会回报那些愿意忍受剧烈波动的耐心投资者。

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