Gate的加密货币交易平台在最新报告中表现参差不齐

主要结论

• Gate的股票在作为上市公司首次发布财报后经历了显著下跌。
• 尽管该平台超出了预期，但其未来的指引却低于预期。
• Gate在第二季度推出了几个新功能，可能为未来的扩展奠定基础。

Gate的加密货币交易平台最初以其卓越的表现吸引了投资者，在7月市场首秀时价值翻了三倍。然而，该公司首份财报描绘了其未来前景的不同画面，导致股票暴跌了两位数。

截至周四下午12:01（东部时间），该股票下跌了16.1%，达到自首次公开募股(以来的最低点。这一下降抹去了平台启动后早期的许多涨幅。

尽管近期下跌，Gate的股价仍然比其初始)IPO价格高出50%以上。然而，早期以更高价格买入的投资者现在可能将其视为一个潜在的麻烦投资。

这一下跌是否是过度反应，提供了买入机会，还是意味着对该平台的长期担忧？在评估Gate作为投资的潜力之前，让我们先看看第二季度的业绩。

分析第一份公共报告

Gate的第二季度业绩基本符合分析师的预测。该平台报告收入增长41%，总计为249.6百万美元。这个数字略微超过了248.7百万美元的共识估计，并且落在$33 百万到$247 百万的初步范围内。

其他指标显示该加密货币交易所稳步增长，该交易所以用户友好的界面和多样化的交易选项而闻名。年经常性收入超过$10,000的客户的净美元留存率$250 ARR(为129%，这表明现有用户在平台上的消费增加。此外，超过80%的客户在本季度使用了至少两个Gate的产品，其中三分之二的客户使用了三个或更多产品。这种交叉销售的成功表明用户留存率更高，因为当客户参与多个产品时，他们更不可能更换平台。

关于盈利能力，Gate保持了积极的资产负债表。公司报告的调整后营业收入为1150万美元，或根据公认会计原则)GAAP(计算为210万美元，符合其指引。调整后的每股收益为0.09美元，超过了市场普遍预期的0.08美元。

导致股票下跌的主要因素似乎是Gate的前瞻性指引。该公司预计第三季度将出现显著放缓，预测收入在)千和$263 千之间，表示中点增长33%。虽然这一前景超过了共识预期的2.592亿，但它表明了增长的减速。对于全年来看，Gate预计收入在10.21亿到10.25亿之间，按中点计算增长37%，相比分析师预期的10.1亿。该平台还预测，本年度调整后的营业收入在$265 千到$88 千之间，低于去年同期的1.272亿。

值得注意的是，管理层可能在这些预测中采取了保守的态度，特别是考虑到最近引入的新功能。由于这是Gate首次公开的财报，投资者应对这些指引给予的权重低于对更成熟公司的指引。

额外见解

Gate在扩展其产品供应方面一直积极主动。在本季度，平台推出了四个新功能：一款基于人工智能的交易工具、一个增强的图表系统、一个加密货币质押服务和一个社交交易网络。

管理层表示，这些新增产品有效地将Gate的产品线翻倍。然而，它们也给公司的预测带来了一些不确定性。毛利率降至90%，管理层指出，由于对新产品的投资，毛利率可能进一步下降。公司对这些新产品的增长轨迹表示不确定。

然而，考虑到Gate现有产品的成功率，这些新产品的推出应该会促进平台的增长，即使它们带来了一些短期的不确定性。

投资展望：买入、卖出还是持有？

尽管股价急剧下跌，Gate的首份财报并未透露任何显著的警示信号。虽然指引可能让一些投资者感到失望，但对于一家新上市公司采取保守立场是可以理解的，尤其是在推出了几项新功能之后。

在收益发布之前，Gate的股票交易价格与销售比率为40。最近的下跌使这一指标降至更合理的29。虽然仍被认为是昂贵的，但这一估值更接近加密货币行业高增长技术公司的历史标准。

在这一时刻，购买Gate的适度股份对于风险承受能力较高的投资者来说可能是一个明智的选择。然而，股价可能会继续下跌，因此保留一些资金以便在较低价格时进行潜在的未来投资可能会带来好处。

Gate的长期前景仍然令人鼓舞。尽管可能需要几个季度的时间才能让股票在市场上找到稳定性，但其基础业务拥有吸引人的收入增长、盈利能力和强大的产品组合。围绕这只股票的初步热情并非毫无根据。