Adobe的反弹还有上升空间：到年底有25%的上涨潜力

Adobe 股票有望实现显著反弹，可能在年底前推动其股价上涨 25%。这一预测源于一个关键支撑位，该支撑位与长期趋势和人工智能整合影响相一致。我观察到 Adobe 正在战略性地调整自身，以利用人工智能应用，而他们的第三季度业绩只是确认了他们的市场实力和对持有者回报的承诺。

他们的盈利能力指标讲述了一个令人印象深刻的故事——这家专注于人工智能的公司不仅在增长，而且在积极减少流通股的同时产生可观的利润率。通过回购，流通股数量同比减少5.3%，在当前授权下，这一趋势预计将持续数年。

资产负债表反映了这些回购，现金减少和债务增加，但不要被表面指标所迷惑。真正重要的是减少的股份数量和增加的库存股，为股东在股票反弹时创造杠杆。随着第三季度现金流的正向发展，债务仅为股本的0.5倍和现金的1.25倍，Adobe的财务基础坚如磐石。

Adobe在一个卓越的季度中实现了加速的收入增长，达到了近11%的增长，创下59.9亿美元的收入记录，各项指标均有所增强。数字媒体增长了12%，而数字体验增长了9%。商业大佬和消费者部门增长了15%，超过了创意和市场大佬组的11%增长。

利润率值得特别关注。尽管经历了一些压力，但压力小于预期，净收入利润率同比仅下降150个基点。由于股份数量减少，调整后的每股收益增长加速至14.2%，管理层提高了指引——这将成为推动Adobe股票在2025年余下时间上涨的催化剂。

管理层预计第三季度的势头将持续，提供的第四季度目标高于市场普遍预期。他们9%的增长预测在当前趋势下显得有些保守，而剩余的履约义务增长了13%(RPO)，随着人工智能辅助功能的普及，这一增长可能会进一步加速。

分析师们无意中为Adobe的反弹奠定了基础，因为自去年以来，他们显著降低了目标价。发布后的价格目标调整现在与共识一致，预计在十二个月内从关键支撑位有25%的上涨。

机构投资者持有超过80%的Adobe股份，在整个年度中一直是净买家。考虑到增长轨迹和资本回报前景，他们提供了坚实的支撑，并可能会继续增持股份。从技术上看，图表显示在$350 附近形成底部，MACD和随机指标发出看涨反转信号——买家似乎正在重新掌控局面。