家得宝股票在3个月内上涨10%：持有仍然是最佳选择吗？

我一直在关注家得宝的股票在过去三个月上涨了近10.4%，我在想还有没有继续上涨的空间，还是该套现了。公司的韧性令人印象深刻——专业承包商的需求依然强劲，他们的生产力举措似乎也在发挥作用。我很欣赏他们在应对市场变化的同时，如何平衡增长投资与持有者回报。

昨日收盘价为407.71美元，使得家得宝落后于道琼斯11.9%的涨幅，但领先于标准普尔500和零售-批发行业。观察竞争对手，家得宝的表现超过了Floor & Decor，但未能与Lowe's 14.6%的涨幅或FGI Industries令人印象深刻的19.4%的涨幅相抗衡。

从技术上讲，这只股票看起来很稳健，交易价格高于50日和200日移动平均线，这通常是动量和稳定性的良好迹象。

家得宝的市场地位依然引人注目。管理层在面对混合的经济信号时，自信地重申了他们的全年展望，预计销售增长2.8%，可比销售增长1%，调整后的营业利润率为13.4%。他们今年将开设13家新店，显示出对扩张和运营改进的承诺。

第二季度的表现令人鼓舞——销售额同比增长4.9%，达到453亿美元，月同比情况持续改善，从5月份的-0.3%提升到7月份的+3.1%(。十六个商品类别中有十二个显示出积极增长，超过1000美元的大宗交易增长了2.6%。

他们的数字化转型让我印象深刻——在线可比销售额增长了12%，得益于更快的交付能力和人工智能驱动的工具。使用这些服务的客户花费更多，购物频率更高。大佬客户群体继续推动增长，激活后的贸易信贷用户支出大幅增加。

但我并没有忽视警告信号。由于经济不确定性，房主保持谨慎，公司面临大宗装修需求减弱的压力。运营利润下降、费用上升以及高利息成本限制了短期的盈利潜力。他们实际上预计每股收益将比去年下降3%。

分析师的估计略微下降——当前财年的共识下调了1美分，降至15.03美元，而明年的估计则下调了7美分，降至16.36美元。

在估值方面，家得宝的前瞻性12个月市销率为2.41，远高于行业平均水平的1.71。这高于Lowe's )1.67(、Floor & Decor )1.69(，以及FGI Industries )0.06(。

对于像我这样的现有持有者，持有似乎是明智的。公司的战略举措提供了长期的前景，但利润压力和收益疲软暗示在购买更多之前要等待更明确的需求复苏信号。我会保持我目前的头寸，但不会急于在这些水平上增加更多。