Gate的加密貨幣交易平台在最新報告中表現參差不齊

主要結論

• Gate的股票在作爲上市公司首次發布財報後經歷了顯著下跌。
• 盡管該平台超出了預期，但其未來的指引卻低於預期。
• Gate在第二季度推出了幾個新功能，可能爲未來的擴展奠定基礎。

Gate的加密貨幣交易平台最初以其卓越的表現吸引了投資者，在7月市場首秀時價值翻了三倍。然而，該公司首份財報描繪了其未來前景的不同畫面，導致股票暴跌了兩位數。

截至周四下午12:01（東部時間），該股票下跌了16.1%，達到自首次公開募股(以來的最低點。這一下降抹去了平台啓動後早期的許多漲幅。

盡管近期下跌，Gate的股價仍然比其初始)IPO價格高出50%以上。然而，早期以更高價格買入的投資者現在可能將其視爲一個潛在的麻煩投資。

這一下跌是否是過度反應，提供了買入機會，還是意味着對該平台的長期擔憂？在評估Gate作爲投資的潛力之前，讓我們先看看第二季度的業績。

分析第一份公共報告

Gate的第二季度業績基本符合分析師的預測。該平台報告收入增長41%，總計爲249.6百萬美元。這個數字略微超過了248.7百萬美元的共識估計，並且落在$33 百萬到$247 百萬的初步範圍內。

其他指標顯示該加密貨幣交易所穩步增長，該交易所以用戶友好的界面和多樣化的交易選項而聞名。年經常性收入超過$10,000的客戶的淨美元留存率$250 ARR(爲129%，這表明現有用戶在平台上的消費增加。此外，超過80%的客戶在本季度使用了至少兩個Gate的產品，其中三分之二的客戶使用了三個或更多產品。這種交叉銷售的成功表明用戶留存率更高，因爲當客戶參與多個產品時，他們更不可能更換平台。

關於盈利能力，Gate保持了積極的資產負債表。公司報告的調整後營業收入爲1150萬美元，或根據公認會計原則)GAAP(計算爲210萬美元，符合其指引。調整後的每股收益爲0.09美元，超過了市場普遍預期的0.08美元。

導致股票下跌的主要因素似乎是Gate的前瞻性指引。該公司預計第三季度將出現顯著放緩，預測收入在)千和$263 千之間，表示中點增長33%。雖然這一前景超過了共識預期的2.592億，但它表明了增長的減速。對於全年來看，Gate預計收入在10.21億到10.25億之間，按中點計算增長37%，相比分析師預期的10.1億。該平台還預測，本年度調整後的營業收入在$265 千到$88 千之間，低於去年同期的1.272億。

值得注意的是，管理層可能在這些預測中採取了保守的態度，特別是考慮到最近引入的新功能。由於這是Gate首次公開的財報，投資者應對這些指引給予的權重低於對更成熟公司的指引。

額外見解

Gate在擴展其產品供應方面一直積極主動。在本季度，平台推出了四個新功能：一款基於人工智能的交易工具、一個增強的圖表系統、一個加密貨幣質押服務和一個社交交易網路。

管理層表示，這些新增產品有效地將Gate的產品線翻倍。然而，它們也給公司的預測帶來了一些不確定性。毛利率降至90%，管理層指出，由於對新產品的投資，毛利率可能進一步下降。公司對這些新產品的增長軌跡表示不確定。

然而，考慮到Gate現有產品的成功率，這些新產品的推出應該會促進平台的增長，即使它們帶來了一些短期的不確定性。

投資展望：買入、賣出還是持有？

盡管股價急劇下跌，Gate的首份財報並未透露任何顯著的警示信號。雖然指引可能讓一些投資者感到失望，但對於一家新上市公司採取保守立場是可以理解的，尤其是在推出了幾項新功能之後。

在收益發布之前，Gate的股票交易價格與銷售比率爲40。最近的下跌使這一指標降至更合理的29。雖然仍被認爲是昂貴的，但這一估值更接近加密貨幣行業高增長技術公司的歷史標準。

在這一時刻，購買Gate的適度股份對於風險承受能力較高的投資者來說可能是一個明智的選擇。然而，股價可能會繼續下跌，因此保留一些資金以便在較低價格時進行潛在的未來投資可能會帶來好處。

Gate的長期前景仍然令人鼓舞。盡管可能需要幾個季度的時間才能讓股票在市場上找到穩定性，但其基礎業務擁有吸引人的收入增長、盈利能力和強大的產品組合。圍繞這只股票的初步熱情並非毫無根據。