日本警告股市過熱和外國資金風險

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日本銀行(BOJ)在周四警告稱，日本股市出現過熱的早期信號，同時警告由於與美國的貿易不確定性可能導致的劇烈調整風險。

本週，日經225指數在高支持財政刺激的立場下，因高市民支持率而創下新歷史新高。

該指數在2025年累計漲近26%，反映出目前令中央銀行擔憂的強烈投資者需求。 2025 年日經 225 指數的演變。來源：谷歌財經

對沖基金和債券的波動性

在其關於金融系統的半年報告中，日本銀行指出，外國對沖基金的日益主導地位提升了日本國債市場的槓杆率(JGB)。

該實體警告稱，快速平倉可能會加劇資產價格的波動，影響廣泛的金融工具。

在四月和五月之間，由於關於一項大型公共支出計劃的傳聞引發了大規模拋售，長期債券的收益率飆升。盡管收益率隨後趨於穩定，但分析師警告稱，Takaichi的計劃可能會重新激發賣壓，並進一步削弱日元。

房產和股票的過熱信號

報告中包含了一份金融失衡的"熱力圖"，其中日本股票被標記爲紅色，而其他13個指標則保持在綠色。

中央銀行強調，金融機構在股票市場上保持了顯著的敞口，這增加了在潛在調整面前的風險。

也警告了東京和其他大城市房地產價格的漲，這一漲是由於投資需求，包括外資流入。根據房地產經濟研究所的數據，東京大都市區新公寓的價格在4月至9月期間同比上漲了20.4%。

穩定性與細致的貨幣政策

盡管有警告，日本銀行仍表示金融系統保持穩定，銀行資本充足，融資穩健，能夠支持不同情景。

該機構在1月份將基準利率上調至0.5%，這是在經歷了十年的超寬松政策之後，但總裁上田和夫對美國關稅對日本經濟的潛在影響保持謹慎。

根據路透社的一項調查，大多數經濟學家預計將在第四季度再次加息，可能在下周就會實施。