在加密貨幣領域，“場外交易”（OTC）指的是不通過傳統中心化平台，而是在交易雙方之間直接進行加密貨幣的交換。這種交易形式通常通過稱爲OTC經紀公司的中間商來完成，並且由於無需在公共訂單簿上記錄，因而能提供更高的隱私。

場外市場因爲其流動性強，成爲處理大規模交易的理想選擇，這樣可以避免價格大幅波動。此外，較傳統交易所而言，OTC協議的結算速度更快，靈活性強，能夠適應各方所需的多種結算方案。當然，OTC交易也伴隨着一定風險。其中之一便是對方違約的可能性，可能導致金融損失。此外，由於不同原因，OTC交易的價格可能會與公開市場價格有所不同，比如交易條件、賣方聲譽以及市場需求等。

OTC交易通常由經紀人協助進行，他們根據買家和賣家的具體需求（如交易數量和價格）匹配雙方。交易前，相關各方需要協商資產價格、結算方式和期限等條件。由於無需在公共平台上記錄，OTC交易比傳統交易所更爲私密。經紀人確保交易安全，並在達成協議後執行結算。結算方式多樣化，包括銀行轉帳、托管服務，甚至面對面的交易。

對於高淨值人士和機構投資者，OTC因其能夠處理大規模交易而備受歡迎，它既提供了靈活性，又高度保密，但同時也帶來價格波動和交易對手違約風險。因此，在參與OTC交易前，進行全面盡職調查是至關重要的。

OTC的交易策略設計考慮多樣化的方法，以滿足不同投資者的需求。其中一種常見做法是提供流動性，交易員作爲做市商，以報價買賣資產。通過提供流動性，他們期望從OTC市場和交易市場間的價格差中獲利。此外，套利也是一種策略，交易員利用多平台間的價格差異，通過低價買入、高價賣出獲利。某些交易員甚至借助算法進行自動化交易，以實現快速執行和風險管理。爲了降低市場波動，OTC交易員還運用對沖和分散投資組合策略，如利用衍生品合約或通過多種加密貨幣進行投資分布。

交易時機選擇也非常關鍵，通過關注市場動態和新聞來判斷最佳進出市場時機。成功的OTC交易策略需要對市場動態有深入理解、具備風險管理策略，並具備靈活調整以應對變化市場條件的能力。

相比之下，加密貨幣基於交易所的交易提供的是公開透明但相對隱私度低的環境，因爲這些操作記錄在公共訂單簿上。OTC交易爲大型轉移提供靈活性和匿名性，各有其獨特的需求和側重。

OTC交易因其隱私性、高流動性和靈活性而成爲與傳統交易所相比的有力替代方案。OTC交易即便不是在公共訂單簿上也能實現，但這種良好的匿名性尤其受到高淨值人士和機構投資者的青睞。然而，此市場的透明度較低，也可能更易發生價格操控或其他欺詐行爲。OTC可以讓交易各方根據個人需求定制結算方案，但這同樣可能因未標準化的結算過程而引發爭議和延誤。

對於OTC交易在法律合規方面，特別是關於客戶識別（KYC）和反洗錢（AML）的合規性至關重要，以克服復雜的監管環境並降低風險。隨着加密貨幣市場的發展，各國監管者正在密切關注OTC活動，以打擊潛在的非法行爲，如欺詐、洗錢和恐怖融資。因此，從事加密貨幣的OTC交易者必須遵守如KYC和AML等法規，這些要求涉及交易監控、客戶數據的收集和驗證，以及向有關部門報告可疑活動。爲了合法運營，OTC平台可能需要獲得多方權限或註冊來增強其合規性。通過遵循法規，OTC交易生態的參與者可以促進行業的合法性、信任和透明度，從而支持其長期增長和可行性。