Đầu tư vào Nhà cung cấp hạ tầng AI hàng đầu EME để phát triển lâu dài

Cuộc cách mạng trí tuệ nhân tạo đang thúc đẩy thị trường bò hiện tại trên Phố Wall, với các gã khổng lồ AI đầu tư hàng tỷ vào việc mở rộng trung tâm dữ liệu khổng lồ. Tuy nhiên, việc chọn lựa những người chiến thắng trong bối cảnh AI đang phát triển vẫn còn khó khăn do những bất định trong việc sử dụng lâu dài.

Sự không chắc chắn này đã khiến các nhà đầu tư tập trung vào các cổ phiếu năng lượng và cơ sở hạ tầng có khả năng hưởng lợi từ kỷ nguyên AI tham lam năng lượng, bất kể công ty công nghệ nào cuối cùng chiếm ưu thế trong cuộc đua AI.

EMCOR Group, Inc. (EME) đang trực tiếp hưởng lợi từ cơn sốt chi tiêu cho trung tâm dữ liệu do AI thúc đẩy và sự tăng trưởng đáng kể trong năng lượng và cơ sở hạ tầng cần thiết để hỗ trợ điều đó.

Cổ phiếu của EME đã tăng vọt 820% ấn tượng trong năm năm qua, góp phần vào mức tăng đáng kinh ngạc 4,000% trong hai thập kỷ, vượt trội hơn cả S&P 500 và lĩnh vực của nó. Mặc dù có sự tăng trưởng này, định giá của EME vẫn cạnh tranh với các chỉ số thị trường.

Là một nhà lãnh đạo trong lĩnh vực xây dựng điện và hạ tầng năng lượng, EMCOR đã chứng kiến sự điều chỉnh tăng trong lợi nhuận, giúp công ty nhận được xếp hạng cao từ các nhà phân tích. Cổ phiếu hiện đang thử nghiệm một mức kỹ thuật quan trọng, có khả năng thiết lập nền tảng cho một đợt tăng trưởng đáng kể khác trong Quý 4 sau một thời gian giao dịch đi ngang kể từ cuối tháng 7.

EME: Một Đầu Tư Hàng Đầu Vào Cơ Sở Hạ Tầng AI

EMCOR nổi bật trong việc cung cấp dịch vụ xây dựng cơ khí và điện, hạ tầng công nghiệp và năng lượng, và dịch vụ xây dựng. Chuyên môn của công ty trải dài từ “xây dựng các trung tâm dữ liệu quy mô lớn đến việc cung cấp hỗ trợ 24/7 cho các bệnh viện tiên tiến và triển khai các công nghệ tiết kiệm năng lượng mới nhất.”

Có trụ sở tại Connecticut, EMCOR có vị thế tốt để tận dụng sự mở rộng trung tâm dữ liệu AI, xu hướng điện khí hóa và quá trình chuyển đổi năng lượng rộng lớn hơn. Các dự báo cho thấy rằng chi tiêu cho cơ sở hạ tầng AI có thể đạt tới $400 tỷ đô la trong chi tiêu vốn (capex) vào năm 2025, với tổng đầu tư cơ sở hạ tầng trung tâm dữ liệu toàn cầu có thể đạt tới $7 triệu đô la vào năm 2030.

Mức tiêu thụ điện năng của các trung tâm dữ liệu AI lớn tương đương với các thành phố vừa, góp phần vào dự báo mức tăng 75% nhu cầu điện ở Hoa Kỳ vào năm 2050.

Để đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng, các công ty tiện ích ở Mỹ dự kiến sẽ gấp đôi công suất truyền tải vào năm 2050, với kế hoạch tăng gấp bốn lần công suất hạt nhân trong 25 năm tới trong khi mở rộng các nguồn năng lượng khác như khí tự nhiên, năng lượng mặt trời.

Bối cảnh này đã thúc đẩy sự gia tăng của nhiều cổ phiếu hạ tầng năng lượng. Tuy nhiên, EME nổi bật với sự tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận ổn định trong suốt 15 năm qua, ngoại trừ một đợt giảm nhẹ liên quan đến COVID.

Tăng trưởng của EMCOR đã tăng tốc đáng kể trong bốn năm qua, phù hợp với các xu hướng lớn hội tụ trong công nghệ, năng lượng và cơ sở hạ tầng tiện ích, cũng như các sáng kiến tái định cư. Công ty đã đạt mức tăng trưởng doanh thu trung bình 13,5% năm-năm trong bốn năm qua, trong khi thu nhập trên mỗi cổ phiếu GAAP (EPS) đã tăng vọt 270% từ 5,76 USD trong năm 2019 trước COVID lên 21,52 USD trong năm 2024.

EMCOR đã liên tục vượt qua các ước tính EPS, đánh bại kỳ vọng với mức trung bình 17% trong bốn quý qua, bao gồm một hiệu suất mạnh mẽ trong Q2 2025.

Các nhà phân tích đã điều chỉnh ước tính lợi nhuận của EME tăng hơn 6% cho năm 2025 và 2026 kể từ báo cáo cuối cùng của nó, kéo dài chuỗi điều chỉnh tích cực. Công ty dự kiến sẽ tăng EPS thêm 17% vào năm 2025 và 8% vào năm tiếp theo, đi kèm với mức tăng trưởng doanh thu lần lượt là 15% và 5%.

Mặc dù năm 2026 có thể chứng kiến sự điều chỉnh trong tăng trưởng hàng năm, nhưng điều đáng chú ý là EMCOR đang trên đà tăng gấp đôi doanh thu từ 8,80 tỷ USD lên 17,60 tỷ USD và tăng gấp bốn lần EPS từ 6,41 USD mỗi cổ phiếu lên một cổ phiếu.

EME: Giá trị đề xuất và tiềm năng bứt phá

Cổ phiếu EMCOR đã mang lại mức lợi nhuận ấn tượng 1.300% trong suốt thập kỷ qua, vượt xa cả mức tăng 250% của S&P 500 và 550% của ngành công nghiệp của nó. Điều này bao gồm mức tăng 815% trong năm năm qua, so với mức tăng 445% của ngành công nghiệp xếp hạng cao của nó.

Công ty hoạt động trong ngành Sản phẩm xây dựng - Xây dựng nặng, ngành này xếp hạng trong top 2% của 245 ngành mà các nhà phân tích theo dõi. Vị trí ngành này nâng cao trường hợp bull của EMCOR, vì các nghiên cứu đã chỉ ra rằng khoảng một nửa sự biến động giá của một cổ phiếu có thể được quy cho nhóm ngành của nó.

Hiện tại giao dịch khoảng 5% dưới mức cao gần đây, EME đang cố gắng giữ vững gần trung bình động 50 ngày và duy trì khoảng cách tăng từ cuối tháng 7 sau khi gặp phải kháng cự ở các đỉnh của nó.

Trong khi EME, giống như các cổ phiếu liên quan đến hạ tầng AI khác, có thể đối mặt với một số áp lực chốt lời khi mùa báo cáo thu nhập quý ba đến gần, thì nền tảng của công ty vẫn vững mạnh.

EMCOR là một công ty ổn định, trả cổ tức, giao dịch theo đúng với ngành công nghiệp được xếp hạng cao và S&P 500 với mức khoảng 23,6 lần thu nhập trong tương lai.

Bất kỳ sự điều chỉnh đáng kể nào về mức cuối 2024 hoặc đầu 2025, hoặc về mức trung bình động 200 ngày của nó, có thể tạo ra một cơ hội mua hấp dẫn cho cả nhà đầu tư và nhà giao dịch. Đã trải qua một số sự giảm nhiệt cùng với các đồng nghiệp trong ngành khác, cổ phiếu EMCOR có thể sẵn sàng bứt phá ra khỏi phạm vi giao dịch gần đây trước khi bất kỳ sự điều chỉnh lớn hơn nào xảy ra.