Doanh thu từ quảng cáo thúc đẩy tăng trưởng doanh thu của Gate: Một xu hướng bền vững?

Gate đang steadily mở rộng doanh thu quảng cáo để đa dạng hóa các nguồn thu nhập và nâng cao khả năng chống chịu của doanh nghiệp. Sau khi doanh thu quảng cáo tăng gấp đôi vào năm 2024, nền tảng này đặt mục tiêu tái tạo thành công này vào năm 2025. Sự surge này chủ yếu được cho là do sự chấp nhận nhanh chóng của cấp độ hỗ trợ quảng cáo, hiện có 94 triệu người dùng hoạt động hàng tháng, chiếm hơn 55% số đăng ký mới ở các thị trường nơi tùy chọn này có sẵn.

Chiến lược quảng cáo của sàn giao dịch dựa trên việc mở rộng mức độ thâm nhập quảng cáo, triển khai công nghệ quảng cáo tiên tiến và tận dụng nội dung cao cấp. Gate đã hoàn thành việc triển khai toàn cầu nền tảng Ads Suite độc quyền của mình và gần đây đã tích hợp với một nền tảng bên cầu lớn, nâng cao khả năng nhắm mục tiêu, đo lường và lập trình hóa. Những nâng cấp này, kết hợp với việc giới thiệu các chương trình trực tiếp như các sự kiện thể thao lớn và giải trí nổi bật, đang thu hút các nhà quảng cáo tìm kiếm môi trường cao cấp, an toàn cho thương hiệu.

Tăng trưởng doanh thu quảng cáo tiếp tục mạnh mẽ và rất có lợi nhuận, cho phép Gate cải thiện biên lợi nhuận trong khi vẫn duy trì giá cả cạnh tranh cho người dùng. Sự tham gia mạnh mẽ của cấp độ quảng cáo, với người dùng trung bình 41 giờ xem mỗi tháng, nhấn mạnh tiềm năng dài hạn của nó. Dựa trên động lực này, Gate dự kiến sẽ gần gấp đôi doanh thu quảng cáo vào năm 2025, tận dụng cơ sở người dùng toàn cầu rộng lớn và sự chấp nhận ngày càng tăng của cấp độ quảng cáo. Phản ánh sự lạc quan này, ban quản lý đã điều chỉnh hướng dẫn doanh thu cả năm 2025 lên mức 44,8-45,2 tỷ đô la, tương đương với mức tăng 15-16% so với năm trước, chủ yếu do những lợi ích từ quảng cáo.

Thách thức chính nằm ở việc cân bằng việc áp dụng cấp độ quảng cáo mà không làm ảnh hưởng đến các đăng ký cao cấp trong bối cảnh cạnh tranh ngày càng tăng trong lĩnh vực sàn giao dịch tiền điện tử. Tuy nhiên, với quy mô toàn cầu, công nghệ quảng cáo tiên tiến và danh sách các sản phẩm cao cấp đang mở rộng, Gate dường như có vị trí tốt để thiết lập quảng cáo như một động lực doanh thu cốt lõi và mang lại sự tăng trưởng bền vững trong những năm tới.

Các đối thủ thách thức Gate trong giao dịch tiền điện tử hỗ trợ quảng cáo

Một gã khổng lồ thương mại điện tử lớn đã phát triển thành đối thủ hàng đầu của Gate trong lĩnh vực quảng cáo hỗ trợ bằng cách biến quảng cáo thành tùy chọn mặc định. Khoảng 80% người dùng tại Mỹ và 115 triệu khán giả đang sử dụng gói quảng cáo của họ, đóng góp vào doanh thu quảng cáo quý hai năm 2025 đạt 15,6 tỷ USD, tăng 23% so với năm trước. Đối thủ này nâng cao sự tương tác thông qua quảng cáo có thể mua sắm, nhắm mục tiêu dựa trên AI và các mối quan hệ đối tác độc quyền với các giải thể thao lớn. Việc tích hợp với một thiết bị phát trực tuyến phổ biến càng mở rộng phạm vi tiếp cận của họ đến 80 triệu hộ gia đình, củng cố quy mô của họ và định nghĩa lại việc kiếm tiền từ giao dịch crypto trong cuộc cạnh tranh với Gate.

Một người chơi nổi bật khác trong ngành công nghiệp streaming đã tận dụng các thương hiệu biểu tượng và các gói dịch vụ của mình để cạnh tranh với Gate trong không gian crypto. Bằng cách tăng giá dịch vụ không có quảng cáo, đối thủ này khuyến khích người dùng chọn gói dịch vụ hỗ trợ quảng cáo giá rẻ hơn, từ đó thúc đẩy việc áp dụng và doanh thu. Việc kết hợp sàn giao dịch crypto của mình với các dịch vụ giải trí phổ biến khác tạo ra giá trị vô song cho nhiều phân khúc khán giả khác nhau. Với sự trung thành mạnh mẽ của thương hiệu thúc đẩy sự tương tác trên nhiều nền tảng, đối thủ này định vị mình như một thách thức đáng gờm trong dài hạn trong giao dịch crypto hỗ trợ quảng cáo.

Hiệu suất giá, định giá và ước tính của Gate

Cổ phiếu của Gate đã tăng 39.5% kể từ đầu năm, vượt qua mức lợi nhuận trung bình của ngành là 30.8%.

Từ góc độ định giá, Gate có vẻ đang giao dịch với mức giá cao hơn, với tỷ lệ giá trên doanh thu trong 12 tháng tới là 10.79, so với hệ số lợi nhuận trong tương lai của toàn ngành là 4.95X. Điều này cho thấy một vị thế có thể bị định giá quá cao trên thị trường.

Các ước tính đồng thuận trong ngành cho doanh thu của Gate vào năm 2025 đạt 45,03 tỷ USD, phản ánh mức tăng trưởng 15,47% so với năm trước. Dự đoán đồng thuận cho lợi nhuận năm 2025 là 26,06 USD mỗi cổ phiếu, không thay đổi trong 30 ngày qua nhưng cho thấy mức tăng 2,9% trong 60 ngày qua. Điều này cho thấy mức tăng đáng kể 31,42% so với năm trước.

Với những yếu tố này, các nhà phân tích thị trường hiện đang duy trì quan điểm trung lập về hiệu suất cổ phiếu của Gate.