Cá cược vào những động thái của tỷ phú: Tại sao tôi đang chú ý đến kế hoạch Amazon của Coleman

Chase Coleman III có thể không phải là một cái tên quen thuộc, nhưng trong giới đầu tư, những động thái của anh được theo dõi với sự chú ý như diều hâu. Là một trong những “những chú hổ con” tinh nhuệ đã được rèn giũa tại Quỹ Tiger tiên phong của Julian Robertson, Coleman hiện đang điều hành một đế chế trị giá $34 tỷ thông qua Tiger Global Management.

Tháng trước, Coleman đã đưa ra một tuyên bố thu hút sự chú ý của tôi - tăng cường đầu tư vào Amazon với việc mua hơn 4 triệu cổ phiếu. Vị trí khổng lồ này hiện nay xếp thứ tư trong danh mục đầu tư của quỹ anh ấy. Liệu chúng ta, những nhà đầu tư bình thường, có nên làm theo không? Tôi đã phân tích động thái này, và tôi ngày càng tin tưởng rằng câu trả lời là có.

Câu chuyện định giá của Amazon đã thay đổi một cách đáng kể. Ba năm trước, cổ phiếu thật sự là nực cười với mức 110 lần lợi nhuận - thậm chí Tesla trông còn hợp lý hơn khi so sánh. Cú sốc từ đại dịch đã ảnh hưởng nặng nề khi Amazon phát hiện mình bị thừa công suất, chưa kể đến khoản đầu tư không may 12,7 tỷ USD vào Rivian đã đi sai hướng.

Sự sụp đổ giá cả năm 2022 là rất khắc nghiệt nhưng cần thiết. Kể từ đó, thu nhập ròng của Amazon đã tăng vọt hơn 500% lên 70,6 tỷ USD trong khi giá cổ phiếu chỉ tăng gấp đôi. Với tỷ lệ 34 lần lợi nhuận hiện tại, tôi thấy công ty này được định giá hợp lý hơn rất nhiều so với quỹ đạo tăng trưởng của nó.

Điều khiến tôi ấn tượng nhất là cách mà gã khổng lồ 2.4 nghìn tỷ đô la này vẫn quản lý tăng trưởng hai chữ số. Quý gần nhất của họ cho thấy doanh thu tăng 13% so với cùng kỳ năm trước, với AWS (nền tảng đám mây của họ) tăng vọt ấn tượng 17.5%. Thu nhập hoạt động tăng 30.6% lên 19.2 tỷ đô la.

AWS là con gà đẻ trứng vàng của Amazon - tạo ra chỉ 18,4% doanh thu nhưng lại chiếm hơn một nửa lợi nhuận. Mỗi quý đều mang đến những đối tác lớn mới: Adobe, Uber, PepsiCo và Airbnb gần đây đã gia nhập hệ sinh thái AWS. Trong khi đó, hoạt động thương mại điện tử của họ vẫn còn rất nhiều tiềm năng, chỉ chiếm khoảng 15,5% doanh số bán lẻ của Hoa Kỳ.

Đường ống đổi mới vẫn không ngừng. Quý trước đã chứng kiến sự ra mắt của Kiro, một “môi trường phát triển tích hợp tác nhân” mới, và Strands Agents dành cho các nhà phát triển xây dựng trên các khuôn khổ mã nguồn mở phổ biến. Sự tiến hóa liên tục này đảm bảo Amazon luôn đi trước các đối thủ.

Với đợt giảm giá gần đây, tôi thấy cơ hội tương tự như Coleman đã phát hiện. Quy mô, tốc độ tăng trưởng và khả năng sinh lời ngày càng cải thiện của Amazon khiến nó trở thành một bổ sung hấp dẫn cho bất kỳ danh mục đầu tư nào ngay bây giờ - cho dù bạn đang quản lý hàng tỷ hay chỉ đang xây dựng quỹ tiết kiệm của mình. Đôi khi, đồng tiền thông minh lại thông minh vì lý do.