Scotiabank giữ quan điểm lạc quan về Brookfield Business Partners mặc dù dự báo giá gây lo ngại

Scotiabank đã duy trì khuyến nghị “Vượt trội so với ngành” cho Brookfield Business Partners L.P. (BBU) tính đến ngày 26 tháng 9 năm 2025, theo báo cáo của Fintel. Tôi thấy điều này đặc biệt thú vị khi xem xét những dự báo giá mâu thuẫn từ các nhà phân tích.

Mức giá mục tiêu trung bình trong một năm cho BBU là 22,55 USD mỗi cổ phiếu (, dao động từ 22,33 USD đến 23,21 USD ), điều này kỳ lạ gợi ý một mức giảm đáng kể 29,69% so với giá đóng cửa gần nhất là 32,07 USD. Sự không nhất quán giữa khuyến nghị tích cực và triển vọng giá tiêu cực đặt ra câu hỏi về sự tự tin thực sự của Scotiabank đối với cổ phiếu này.

Các xu hướng sở hữu của tổ chức cho thấy những tín hiệu trái chiều. Trong khi tổng số lượng chủ sở hữu tổ chức tăng 4,76% trong quý trước, thì tỷ lệ sở hữu cổ phần của họ lại giảm 0,97% xuống còn 76,015K cổ phiếu. Chỉ số tâm lý 0,12 được cho là chỉ ra sự lạc quan, nhưng tôi hoài nghi trước các chỉ số khác.

Nhìn vào các cổ đông lớn, Brookfield Asset Management chiếm ưu thế với tỷ lệ sở hữu 49,21%, mặc dù họ đã giảm vị thế của mình xuống 1,02%. OMERS ADMINISTRATION nắm giữ 13,55% mà không có thay đổi gần đây. Ngân hàng Hoàng gia Canada đã giảm cả tỷ lệ sở hữu và phân bổ danh mục đầu tư trong BBU, điều này không tạo ra sự tự tin.

Thú vị là, Partners Value Investments đã tăng cường cổ phần của mình lên 33,90%, cho thấy ít nhất một nhà đầu tư lớn nhìn thấy tiềm năng mặc dù các mục tiêu giá giảm.

Doanh thu hàng năm dự kiến có vẻ đáng lo ngại - được dự báo là 17,873MM, tương ứng với mức giảm 40,63%. Kết hợp với khoản lỗ không theo GAAP hàng năm dự kiến là 0,60, triển vọng cơ bản có vẻ không chắc chắn hơn so với khuyến nghị của Scotiabank.

Tôi tự hỏi liệu các nhà phân tích của Scotiabank có nhìn thấy điều gì trong tương lai của BBU mà không được phản ánh trong những con số này, hay liệu đánh giá “Vượt trội ngành” của họ có thể là quá lạc quan khi xem xét những chỉ báo trái ngược này.