Rebound của Adobe có không gian để phát triển: 25% tiềm năng tăng trưởng đến cuối năm

Adobe stock đang sẵn sàng cho một sự phục hồi đáng kể có thể tăng giá cổ phiếu của nó lên 25% trước khi kết thúc năm. Dự đoán này xuất phát từ một mức hỗ trợ quan trọng phù hợp với các xu hướng dài hạn và tác động của việc tích hợp AI. Tôi đã theo dõi Adobe định vị chiến lược để tận dụng các ứng dụng AI, và kết quả Q3 của họ chỉ xác nhận sức mạnh thị trường và cam kết của họ đối với việc trả lại cho các holder.

Các chỉ số lợi nhuận của họ kể một câu chuyện ấn tượng - công ty tập trung vào AI này không chỉ đang phát triển, mà còn tạo ra biên lợi nhuận đáng kể trong khi giảm mạnh số lượng cổ phiếu đang lưu hành. Sự giảm 5,3% số lượng cổ phiếu qua các đợt mua lại từ năm này sang năm khác có vẻ sẽ tiếp tục trong vài năm dưới sự ủy quyền hiện tại.

Bảng cân đối kế toán phản ánh những đợt mua lại này với việc giảm tiền mặt và tăng nợ, nhưng đừng để bị đánh lừa bởi những chỉ số bề mặt. Điều thực sự quan trọng là số lượng cổ phiếu giảm và số cổ phiếu kho bạc tăng, tạo ra đòn bẩy cho các cổ đông khi cổ phiếu phục hồi. Với dòng tiền Q3 tích cực và nợ chỉ ở mức 0.5x vốn chủ sở hữu và 1.25x tiền mặt, Adobe đứng trên nền tảng tài chính vững chắc.

Adobe đã có một quý xuất sắc với tốc độ tăng trưởng doanh thu gia tăng đạt gần 11%, doanh thu kỷ lục 5,99 tỷ USD, và sự củng cố trên tất cả các chỉ số. Phân khúc Truyền thông Kỹ thuật số tăng 12% trong khi Trải nghiệm Kỹ thuật số tăng 9%. Phân khúc Chuyên nghiệp và Người tiêu dùng tăng 15%, vượt qua mức tăng 11% của nhóm Chuyên nghiệp Sáng tạo và Tiếp thị.

Biên lợi nhuận cần được chú ý đặc biệt. Mặc dù gặp phải một số áp lực, nhưng mức độ giảm ít hơn mong đợi, với biên lợi nhuận ròng chỉ giảm 150 điểm cơ bản so với năm trước. Nhờ vào việc giảm số lượng cổ phiếu, tăng trưởng EPS điều chỉnh đã tăng tốc lên 14,2%, và ban quản lý đã nâng hướng dẫn - chất xúc tác sẽ thúc đẩy cổ phiếu của Adobe tăng lên trong phần còn lại của năm 2025.

Ban quản lý kỳ vọng đà tăng trưởng trong quý 3 sẽ tiếp tục, đưa ra các mục tiêu quý 4 cao hơn ước tính đồng thuận. Dự báo tăng trưởng 9% của họ có vẻ quá bảo thủ so với các xu hướng hiện tại và mức tăng 13% trong các nghĩa vụ hiệu suất còn lại (RPO), điều này có thể tăng tốc hơn nữa khi các tính năng hỗ trợ AI trở nên phổ biến.

Các nhà phân tích vô tình đã tạo điều kiện cho Adobe phục hồi bằng cách giảm đáng kể mục tiêu của họ kể từ năm ngoái. Việc điều chỉnh mục tiêu giá sau khi công bố giờ đây đã phù hợp với sự đồng thuận, dự đoán mức tăng 25% từ mức hỗ trợ quan trọng trong vòng mười hai tháng.

Các nhà đầu tư tổ chức, những người sở hữu hơn 80% cổ phiếu của Adobe, đã là những người mua ròng trong suốt cả năm. Với quỹ đạo tăng trưởng và triển vọng hoàn vốn, họ cung cấp mức hỗ trợ vững chắc và có khả năng sẽ tiếp tục tích lũy cổ phiếu. Về mặt kỹ thuật, biểu đồ cho thấy một đáy đang hình thành gần $350 với các chỉ báo MACD và stochastic báo hiệu một sự đảo chiều tăng giá - các nhà đầu tư có vẻ đang lấy lại quyền kiểm soát.