Trong năm tháng qua, thị trường chứng khoán thực sự rất mạnh mẽ. Dù là chỉ số S&P 500, chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones hay chỉ số Nasdaq, tất cả đều đang tăng nhanh chóng. Nhiều nhà đầu tư bắt đầu chú ý đến các công cụ đánh giá thị trường chứng khoán quan trọng - tỷ lệ vốn hóa thị trường với GDP và tỷ lệ P/E Shiller của S&P 500, những chỉ số này hiện đã leo lên mức cao kỷ lục. Tuy nhiên, mỗi lần điều chỉnh của thị trường chứng khoán trong lịch sử đều được coi là cơ hội tốt cho đầu tư dài hạn, bạn nghĩ sao?

Năm 2025, đã mang đến cho các nhà đầu tư những trải nghiệm thăng trầm, nhưng những người kiên trì đã được đền đáp. Sau khi tổng thống công bố các chính sách thuế và thương mại mới, thị trường chứng khoán đã có những biến động vào ngày 2 tháng 4, chỉ số S&P 500 và Nasdaq đã từng rơi vào thị trường gấu nhưng kể từ ngày 9 tháng 4, thị trường chứng khoán lại bắt đầu phục hồi mạnh mẽ. Chỉ trong 5 tháng rưỡi, chỉ số Dow Jones, S&P 500 và Nasdaq lần lượt tăng trưởng 23%, 33% và 47%, đạt mức cao kỷ lục. Hiện tại, tâm lý lạc quan trên thị trường chứng khoán ngày càng gia tăng, bao gồm cả kỳ vọng về việc giảm lãi suất và làn sóng phát triển trí tuệ nhân tạo.

Mặt khác, chỉ số "Buffett" đã đạt đến mức cao nhất trong lịch sử. Buffett nhờ vào kỹ năng đầu tư xuất sắc và sự hiểu biết độc đáo về giá trị đã giúp công ty do ông lãnh đạo thu về lợi nhuận khổng lồ. Mặc dù ông không có tiêu chuẩn định giá cụ thể, nhưng trong một cuộc phỏng vấn vào năm 2001, ông đã gọi tỷ lệ vốn hóa thị trường so với GDP là một trong những chỉ số tốt nhất để đánh giá giá trị thị trường. Sau hơn năm mươi năm, giá trị trung bình của tỷ lệ này là 85%, và tính đến ngày 14 tháng 9, chỉ số này đã vượt qua mức trung bình lịch sử là 157%.

Tương tự, tỷ lệ P/E Shiller cũng đang ở mức cao thứ hai trong lịch sử. Mặc dù tỷ lệ P/E truyền thống có thể đánh giá hiệu quả giá trị của các doanh nghiệp trưởng thành, nhưng tỷ lệ P/E Shiller thì phản ánh tốt hơn xu hướng dài hạn của thị trường bằng cách đo lường lợi nhuận điều chỉnh theo lạm phát trung bình. Kể từ năm 1871, giá trị trung bình của chỉ số này là 17.28, trong khi tính đến ngày 18 tháng 9, giá trị của nó đã đạt 39.86, trở thành mức cao nhất trong thị trường bò hiện tại.

Trong lịch sử, chỉ số P/E của Shiller vượt quá 30 thường dự đoán rằng một thị trường gấu sắp đến. Mặc dù các chỉ số này không phải là công cụ dự đoán tức thời, nhưng mỗi khi chỉ số P/E quá cao, thị trường chứng khoán thường trải qua sự điều chỉnh đáng kể. Tình huống này giống như trước khi bong bóng vỡ, đôi khi có thể kéo dài vài tháng, đôi khi lên đến hàng năm, nhưng các nhà giao dịch thường cuối cùng sẽ phải đối mặt với sự giảm giá thị trường ít nhất 20%.

Mặc dù đối mặt với những thách thức từ sự điều chỉnh tiềm năng của thị trường, nhưng sự điều chỉnh này thường chỉ là tạm thời và thường được các nhà đầu tư dài hạn coi là cơ hội mua vào. Theo nghiên cứu, hầu hết những lần sụt giảm lớn của thị trường chứng khoán trong lịch sử đều khá ngắn ngủi. Dù là 26 lần sụt giảm của chỉ số S&P 500 kể từ cuộc Đại Khủng Hoảng hay những thị trường tăng trưởng sau đó, về lâu dài, thị trường chứng khoán đã mang lại lợi nhuận đáng kể cho các nhà đầu tư. Ngay cả trong lịch sử hơn một trăm năm qua, mỗi lần điều chỉnh lớn đều trở thành cơ hội tốt để đầu tư dài hạn. Điều này cũng cho thấy, ngay cả khi sự điều chỉnh của thị trường có vẻ không lạc quan, nhưng chúng lại cung cấp cho các nhà đầu tư kiên nhẫn những cơ hội vào cửa tuyệt vời. Trong một thị trường như vậy, bạn sẽ chọn lựa thế nào?

Hãy để lại ý kiến của bạn nhé 📉📈!