XAR: Một Quỹ ETF Phòng Thủ Đáng Cân Nhắc Trong Thời Gian Xung Đột Toàn Cầu

Nhìn vào tình hình hiện tại của các vấn đề toàn cầu, tôi đang để mắt đến ETF SPDR S&P Aerospace & Defense như một khoản đầu tư tiềm năng thông minh. Quỹ 2,1 tỷ đô la này đã thu hút sự chú ý của tôi chủ yếu vì thực tế không may mà chúng ta đang phải đối mặt: những xung đột leo thang trên toàn thế giới đang khiến chi tiêu quốc phòng tăng cao ở nhiều quốc gia.

Tại sao lại chọn cổ phiếu phòng thủ vào thời điểm này?

Các con số kể một câu chuyện đáng lo ngại - theo Chương trình Dữ liệu Xung đột Uppsala, các cuộc chiến tranh trên toàn cầu đã tăng gấp đôi từ chưa đến 100 vào năm 2010 lên gần 200 hôm nay. Mặc dù đáng lo ngại về mặt đạo đức, xu hướng này tạo ra cơ hội đầu tư khi các quốc gia đổ tiền vào khả năng quân sự.

Các công ty quốc phòng là những khoản đầu tư hấp dẫn vì nhiều lý do. Chúng thường ký các hợp đồng dài hạn với các khách hàng chính phủ ổn định, hoạt động độc lập với chu kỳ kinh tế tiêu dùng và hưởng lợi từ các rào cản gia nhập cao. Có lẽ điều quan trọng nhất, chúng thực sự có thể phát triển mạnh trong các giai đoạn căng thẳng địa chính trị mà làm sụp đổ các lĩnh vực thị trường khác.

Điều Gì Khiến Tài Sản Của XAR Nổi Bật

Với chỉ 35 cổ phiếu và một danh mục tương đối cân bằng (, 10 cổ phiếu hàng đầu chỉ chiếm 45.1%), XAR không phụ thuộc quá nhiều vào bất kỳ công ty nào.

AeroVironment, một trong những vị trí lớn nhất của XAR, là ví dụ điển hình cho bối cảnh quốc phòng hiện tại. Kết quả quý gần đây của họ rất xuất sắc - doanh thu tăng 40% so với năm trước lên $187 triệu, với phân khúc drone của họ tăng doanh số gấp đôi. Giám đốc điều hành của họ mô tả “nhu cầu cao trên toàn cầu” với hơn 20 quốc gia tìm kiếm công nghệ drone Switchblade của họ.

Không chỉ AeroVironment vượt qua ước tính lợi nhuận với ($0.63 mỗi cổ phiếu so với dự kiến $0.33), mà ban quản lý còn nâng cao hướng dẫn và dự kiến tăng trưởng hai chữ số sẽ tiếp tục đến năm 2025. Đơn hàng tồn đọng của họ đang tăng trưởng ổn định, tăng 12% so với năm ngoái.

Các khoản đầu tư hàng đầu khác cũng cho thấy sức mạnh tương tự. Howmet Aerospace ghi nhận mức tăng trưởng doanh thu 17% và mức tăng trưởng EPS điều chỉnh 31%. Textron đã nâng hướng dẫn vượt trên kỳ vọng của Phố Wall với một đơn hàng đang tăng 10%. Raytheon Technologies giữ điểm số Thông minh hoàn hảo.

Tôi đặc biệt đánh giá cao rằng XAR giữ mức độ tiếp xúc tối thiểu với cổ phiếu Boeing gặp khó khăn ( chỉ 2,9% trọng số ) so với các quỹ ETF cạnh tranh đầu tư nhiều hơn vào nhà sản xuất máy bay gặp khó khăn.

Hiệu suất và Chi phí

Hiệu suất gần đây của XAR khá khiêm tốn - 5.3% hàng năm trong ba năm không phải là điều đáng chú ý. Tuy nhiên, nhìn lâu hơn cho thấy một hồ sơ ấn tượng hơn: 8.2% trong năm năm, 11.4% trong một thập kỷ, và 16.1% hàng năm kể từ khi bắt đầu vào năm 2011.

Về chi phí, XAR nổi bật với tỷ lệ chi phí 0,35%, khiến nó rẻ hơn so với các quỹ ETF hàng không vũ trụ và quốc phòng tương tự. Trong vòng mười năm, giả sử mức lợi nhuận hàng năm bằng nhau là 5%, các nhà đầu tư sẽ phải trả $443 tiền phí cho XAR so với $505 cho quỹ cạnh tranh của iShares và $726 cho sản phẩm của Invesco.

Triển vọng Đầu tư

Phố Wall thường ủng hộ XAR, với 24 đánh giá Mua so với 11 đánh giá Giữ và chỉ một đánh giá Bán. Mức giá mục tiêu trung bình cho thấy tiềm năng tăng gần 18%.

Xét về những xung đột toàn cầu đang leo thang và hiệu suất cơ bản mạnh mẽ từ các cổ phiếu chủ chốt như AeroVironment, tôi tin rằng XAR có thể vượt trội hơn so với kết quả gần đây của nó. Mặc dù tôi ước rằng thế giới không cần chi tiêu quốc phòng nhiều hơn, nhưng thực tế là căng thẳng địa chính trị tiếp tục gia tăng, và ETF này cung cấp sự tiếp xúc tập trung với các công ty trực tiếp hưởng lợi từ xu hướng đó với cấu trúc phí hợp lý.