Agilent Technologies: Phân tích tài chính sâu sắc và vị thế thị trường

Agilent Technologies (A) gần đây đã công bố kết quả tài chính quý ba năm tài chính 2025, cho thấy một bức tranh tài chính phức tạp với những kết quả hỗn hợp trên các phân khúc kinh doanh của mình. Phân tích toàn diện này đi sâu vào hiệu suất của công ty, động lực thị trường và triển vọng tương lai.

Tổng quan về hiệu suất Q3 tài chính 2025

Lợi nhuận mỗi cổ phiếu trong quý 3 của Agilent đạt 1,37 đô la, vượt qua ước tính đồng thuận của Zacks 0,74% và đánh dấu mức tăng 3,8% so với năm trước. Doanh thu tăng lên 1,74 tỷ đô la, vượt qua kỳ vọng của các nhà phân tích 4,6% và đại diện cho mức tăng trưởng 10,1% trên cơ sở báo cáo (8% trên cơ sở cốt lõi) so với năm trước.

Phân Tích Tài Chính Cụ Thể Theo Phân Khúc

Nhóm Thị Trường Khoa Học Đời Sống và Chẩn Đoán (LDG)

• Doanh thu: $670 triệu (38.6% tổng số )
• Tăng trưởng: 14.5% được báo cáo, 9% cốt lõi so với năm trước
• Lợi nhuận gộp: Giảm 390 điểm cơ bản xuống còn 50,5%

Phân khúc LDG cho thấy sự tăng trưởng mạnh mẽ, có thể do nhu cầu gia tăng đối với các giải pháp chẩn đoán và công cụ nghiên cứu khoa học sự sống. Tuy nhiên, sự co lại đáng kể về biên lợi nhuận cho thấy áp lực chi phí hoặc giá cả đang gia tăng trong lĩnh vực này.

Nhóm Agilent CrossLab (ACG)

• Doanh thu: $744 triệu (42.8% tổng số )
• Tăng trưởng: 7,7% được báo cáo, 8% lõi so với năm trước
• Biên lợi nhuận gộp: Giảm 260 điểm cơ bản xuống 55.1%

Tăng trưởng ổn định của ACG cho thấy dòng doanh thu định kỳ mạnh mẽ từ các dịch vụ và hàng tiêu dùng. Sự suy giảm biên lợi nhuận, mặc dù ít nghiêm trọng hơn so với LDG, vẫn chỉ ra những thách thức về hoạt động hoặc cạnh tranh trên thị trường ảnh hưởng đến khả năng sinh lời.

Nhóm Thị Trường (AMG)

• Doanh thu: $324 triệu (18.6% của tổng số )
• Tăng trưởng: 7.3% được báo cáo, 7% cốt lõi so với cùng kỳ năm trước
• Biên lợi nhuận gộp: Giảm 160 điểm cơ bản xuống 53,6%

Hiệu suất của AMG cho thấy nhu cầu ổn định trong các thị trường ứng dụng, nhưng việc biên lợi nhuận bị thu hẹp ở tất cả các phân khúc nổi bật một vấn đề toàn công ty cần được chú ý.

Các chỉ số vận hành và tài chính

• Biên lợi nhuận hoạt động không theo GAAP: 25,1% ( giảm 220 điểm cơ bản so với năm trước )
• Tiền mặt và các khoản tương đương tiền: 1,54 tỷ đô la ( tính đến ngày 31 tháng 7 năm 2025)
• Nợ dài hạn: 3,35 tỷ đô la

Áp lực biên lợi nhuận tổng thể cho thấy những thách thức trong quản lý chi phí hoặc quyền lực định giá. Vị thế tiền mặt vững chắc của công ty cung cấp sự linh hoạt tài chính, nhưng mức nợ cần được theo dõi trong bối cảnh lãi suất gia tăng.

Hướng dẫn tương lai và kỳ vọng thị trường

Dự báo Q4 FY2025

• Doanh thu dự kiến: 1.822-1.842 tỷ USD
• Dự kiến lợi nhuận không theo GAAP: $1.57-$1.60 mỗi cổ phiếu

Dự đoán FY2025

• Doanh thu dự kiến: 6.91-6.93 tỷ đô la
• Dự đoán thu nhập phi GAAP: $5.56-$5.59 mỗi cổ phiếu

Các dự báo này cho thấy sự tự tin của ban quản lý vào sự tăng trưởng liên tục, bất chấp áp lực biên lợi nhuận được quan sát trong Q3.

Vị trí thị trường và cảnh quan cạnh tranh

Agilent hoạt động trong ngành Sản phẩm Y tế của Zacks, đối mặt với sự cạnh tranh từ các công ty như Medtronic (MDT). Trong khi cổ phiếu của Agilent đã kém hiệu quả hơn 2,5% so với chỉ số S&P 500 kể từ báo cáo thu nhập gần đây nhất, Medtronic đã ghi nhận mức tăng 2,5% trong cùng thời gian, cho thấy những thách thức tiềm ẩn trong ngành cụ thể đối với Agilent.

Các yếu tố cần xem xét khi đầu tư

Agilent hiện đang nắm giữ Xếp hạng Zacks #4 (Bán), phản ánh kỳ vọng của các nhà phân tích về mức sinh lời dưới trung bình trong thời gian gần. Xu hướng giảm trong việc điều chỉnh ước tính trong tháng qua càng nhấn mạnh tâm lý thận trọng xung quanh cổ phiếu.

Các nhà đầu tư nên theo dõi chặt chẽ khả năng của Agilent trong việc giải quyết áp lực biên lợi nhuận và tận dụng các cơ hội tăng trưởng trong các phân khúc kinh doanh đa dạng của mình. Các sáng kiến chiến lược của công ty nhằm cải thiện hiệu quả hoạt động và mở rộng thị phần sẽ là những yếu tố quan trọng trong hiệu suất tương lai của nó.