Cổ phiếu đang gặp khó khăn này có thể trở thành Opendoor tiếp theo?

Question

Ngày 29 tháng 9 năm 2025 — 09:15 tối EDT Viết bởi Jennifer Saibil

Điểm chính

Doanh số của Stitch Fix đang tăng lên, và công ty đang giảm thiểu khoản lỗ ròng.
Nó vẫn đang mất khách hàng hoạt động.
Nó có một mô hình được hỗ trợ bởi AI, điều này giúp nó nổi bật so với các đối thủ trong ngành hàng may mặc, nhưng có thể sẽ không phát triển cho đến khi nền kinh tế cải thiện.

Câu chuyện về cổ phiếu công nghệ bất động sản Opendoor Technologies vẫn đang tiếp diễn, nhưng nó chắc chắn đã giành được danh hiệu trở lại của năm. Sau khi đạt mức thấp nhất là $0.51 vào tháng Sáu, cổ phiếu đã tăng vọt nhờ vào hành động đầu cơ và hy vọng phục hồi.

Những trò chơi này có thể khiến nhà đầu tư trung bình bị thiệt hại nặng nề. Bạn đơn giản không thể thời gian thị trường một cách hoàn hảo. Thực tế, mặc dù đã tăng hơn 1.500% so với mức thấp vào tháng 6, nhưng nó đang giảm trong tuần này.

Đám đông đầu tư bán lẻ có thể đã nhắm đến mục tiêu đảo ngược tiếp theo của họ, và Stitch Fix hoàn toàn phù hợp với hồ sơ này. Từng được ca ngợi là điều lớn tiếp theo trong ngành thời trang bán lẻ, chuyên gia thời trang này đã tụt dốc nhanh hơn cả những xu hướng của mùa trước. Nhưng liệu có một cú trở lại đang hình thành?

Phù hợp với một giải pháp

Stitch Fix đã tạo ra một cách tiếp cận đặc biệt trong việc bán quần áo. Sử dụng các thuật toán AI, nó kết nối khách hàng với các stylist chuyên biệt, những người chọn lựa những bộ trang phục hoàn hảo. Khách hàng có thể nhận “fixes” (hộp quần áo) theo lịch trình hoặc ngẫu nhiên. Họ cũng đã ra mắt Freestyle, cho phép lựa chọn món đồ trực tiếp.

Ban đầu, điều này có vẻ mang tính cách mạng - mua sắm trực tuyến với một stylist cá nhân. Các đợt phong tỏa do đại dịch đã khiến nó phát triển mạnh mẽ, nhưng sự tăng trưởng đó nhanh chóng tắt ngúm, và họ đã gặp khó khăn trong việc phục hồi kể từ đó.

Người sáng lập Katrina Lake đã từ chức CEO trong thời kỳ suy thoái. CEO hiện tại Matt Baer đã làm công việc tốt trong việc cắt giảm chi phí và ổn định tài chính. Nhưng nếu không có khách hàng trở lại ồ ạt, triển vọng có thể vẫn hạn chế.

Giải mã, hay bị khâu lại?

Bất kỳ sự chuyển mình nào cũng cần có nhu cầu tăng cao. Stitch Fix cho thấy sự tiến bộ ở một số lĩnh vực, chỉ là không phải ở những nơi quan trọng nhất.

Kết quả chính từ quý tài chính Q4 2025 ( kết thúc vào tháng 8 năm 2):

Doanh thu tăng 4,4% so với năm trước (đã điều chỉnh cho tuần bổ sung)
Doanh thu trên mỗi khách hàng hoạt động tăng 3% lên $549
Sửa giá trị đơn hàng trung bình tăng 12%, quý thứ tám liên tiếp tăng.
Đăng ký sửa chữa định kỳ tăng
Lỗ trên mỗi cổ phiếu đã cải thiện xuống còn 0,07 USD từ 0,29 USD của năm ngoái
Chiếm lĩnh thị phần trong ngành may mặc

Mặt tích cực là Stitch Fix có dự trữ tiền mặt, vì vậy công ty không phải đối mặt với nguy hiểm ngay lập tức.

Điều tiêu cực rõ ràng? Số lượng khách hàng hoạt động giảm 8%. Chỉ số này rất quan trọng - Stitch Fix cần khách hàng mới để thúc đẩy tăng trưởng. Doanh thu cao hơn mỗi khách hàng cho thấy họ có thể kích hoạt cơ sở của mình, nhưng điều đó một mình sẽ không duy trì được sự tăng trưởng mà không có khách hàng mới.

Chúng ta nên nhớ rằng họ đang hoạt động trong một môi trường bán lẻ khắc nghiệt. Chi tiêu tùy ý vẫn ở mức thấp, làm cho việc phân tách các vấn đề nội bộ với những khó khăn bên ngoài trở nên khó khăn.

Liệu các nhà đầu tư bán lẻ có tái xuất hiện không?

Tương tự như Opendoor, người ta có thể lập luận rằng Stitch Fix sẽ phục hồi khi chi tiêu cho quần áo hồi phục.

Ban quản lý đang thực hiện các thay đổi để tăng cường sự tham gia. Họ đã mở rộng các danh mục và thêm các thương hiệu nổi tiếng, cả hai đều thúc đẩy doanh số cao hơn. Họ đang tận dụng AI để cung cấp các dịch vụ độc đáo mà các nhà bán lẻ thời trang khác không thể sánh kịp, như tạo ra các giải pháp dựa trên các mặt hàng freestyle và các cuộc trò chuyện với stylist đang diễn ra.

Mặc dù giá cổ phiếu Stitch Fix giảm sau khi công bố lợi nhuận, nhưng nó đã tăng 9% trong năm nay. Tuy nhiên, nó giao dịch với tỷ lệ giá trên doanh thu tồi tệ là 0.5 - nhiều khả năng là một dấu hiệu cảnh báo hơn là một món hời.

Có đủ tiềm năng ở đây để các nhà đầu tư bán lẻ có thể tổ chức một cuộc tăng giá giống như Opendoor. Nhưng tôi sẽ đứng ngoài cho đến khi chúng ta thấy sự cải thiện thực sự trong việc thu hút khách hàng.

Bạn có nên đầu tư 1.000 đô la vào Stitch Fix ngay bây giờ?

Trước khi mua cổ phiếu Stitch Fix, hãy xem xét điều này:

Nhóm phân tích của Motley Fool Stock Advisor vừa xác định những cổ phiếu tốt nhất mà họ tin rằng các nhà đầu tư nên mua ngay bây giờ… và Stitch Fix không nằm trong số đó. 10 cổ phiếu mà họ chọn có thể mang lại lợi nhuận khổng lồ trong những năm tới.

Hãy xem khi Netflix lập danh sách này vào tháng 12 năm 2004… một khoản đầu tư 1.000 đô la giờ sẽ trị giá 652.872 đô la! Hoặc khi Nvidia có mặt trong danh sách vào tháng 4 năm 2005… một khoản đầu tư 1.000 đô la giờ sẽ trị giá 1.092.280 đô la!

Stock Advisor có tỷ suất sinh lợi trung bình là 1.062% - vượt xa 189% của S&P 500. Đừng bỏ lỡ những lựa chọn hàng đầu mới nhất của họ, có sẵn khi bạn tham gia Stock Advisor.

Lợi nhuận tính đến ngày 29 tháng 9 năm 2025