#中美贸易磋商 Về vấn đề nên sử dụng bao nhiêu lần đòn bẩy cho hợp đồng tương lai vĩnh cửu, nhiều nhà giao dịch thường cảm thấy bối rối. Trước tiên cần hiểu rằng, hợp đồng tương lai vĩnh cửu khác với hợp đồng tương lai truyền thống ở chỗ không có ngày đáo hạn, lý thuyết là chỉ cần không bị thanh lý hoặc tự nguyện đóng vị thế, có thể giữ vị thế liên tục.

Gần đây, một nhà giao dịch đã chia sẻ với tôi rằng anh ấy thường sử dụng đòn bẩy từ 30 đến 50 lần. Khi tôi hỏi anh ấy tại sao không sử dụng đòn bẩy 100 lần, anh ấy cho rằng như vậy sẽ có rủi ro quá cao, dễ bị thanh lý. Thực ra, suy nghĩ này có một số hiểu lầm.

Trên thực tế, bất kể chọn mức đòn bẩy nào, từ 1 lần đến 100 lần, đều có nghĩa là bạn đã chấp nhận rủi ro thị trường, sự khác biệt chỉ nằm ở thời gian phản ứng mà thị trường dành cho bạn dài hay ngắn. Xét từ góc độ hiệu quả vốn:

30 lần đòn bẩy cần đầu tư 16U tiền ký quỹ
50 lần đòn bẩy cần đầu tư 10U tiền ký quỹ
100 lần đòn bẩy chỉ cần 5U ký quỹ

Mức đòn bẩy tăng lên, khoảng cách giữa rủi ro và tỷ lệ lợi nhuận cũng theo đó mà mở rộng. Đòn bẩy 1 lần về bề ngoài là an toàn, nhưng trong thị trường đi ngang thậm chí khó mà bù đắp được phí giao dịch. Ngược lại, đòn bẩy 100 lần mặc dù có vẻ quyết liệt, nhưng nếu kết hợp với hệ thống quản lý rủi ro nghiêm ngặt và kỷ luật cắt lỗ, thì có thể lại hiệu quả hơn.

Điều thực sự đáng tiếc không phải là bản thân việc thua lỗ, mà là tình huống "đưa ra phán đoán đúng nhưng không thu được lợi nhuận đủ". Do đó, giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh cửu không cần phải quá sợ hãi với đòn bẩy cao, nhưng phải đảm bảo có đủ không gian an toàn.

Margin và vị thế cần phải giữ sự cân bằng hợp lý, đảm bảo có thể chịu đựng được sự biến động của thị trường. Nên dự trữ thêm một chút margin, cũng đừng để bị đóng vị thế chỉ vì vài đơn vị chênh lệch.

Giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh cửu thành công cần tuân thủ các nguyên tắc quản lý rủi ro cốt lõi sau đây:

1. Luôn sử dụng chế độ giao dịch từng vị thế, tránh thao tác toàn vị thế, thông qua phương pháp từng vị thế để kiểm soát hiệu quả phạm vi rủi ro.

2. Thiết lập chốt lỗ một cách nghiêm ngặt, đừng nuôi hy vọng "chờ một chút nữa sẽ có sự điều chỉnh", giữ lệnh trong thời gian dài thường là dấu hiệu trước khi bị thanh lý.

3. Đặt mục tiêu lợi nhuận hàng ngày hợp lý, chẳng hạn như có 5000U vốn, mỗi ngày cố gắng đạt được lợi nhuận 50-100U. Những lợi nhuận nhỏ bé này thông qua lãi kép tích lũy sức mạnh lớn, kiên trì trong 20 ngày có thể đạt được lợi nhuận hàng tháng 20%-40%.

Hợp đồng tương lai vĩnh cửu có thể trở thành công cụ hiệu quả hay không, điều quan trọng là có thể đạt được "thắng nhỏ ổn định", chứ không phải theo đuổi lợi nhuận bất ngờ. Thua lỗ trong giao dịch thường không phải là vấn đề của thị trường, mà là kết quả của sự mất cân bằng tâm lý.

Tóm lại, đòn bẩy không có tiêu chuẩn "hợp lý" tuyệt đối, chỉ có liệu nó có phù hợp với khả năng giao dịch hiện tại của bạn hay không. Một hoạt động đòn bẩy 100 lần với cơ chế dừng lỗ hoàn chỉnh thực sự an toàn hơn nhiều so với đòn bẩy 5 lần mà không có kỷ luật dừng lỗ.

Không nên dùng vốn để cược vào "khả năng", mà nên kiếm "độ chắc chắn" thông qua giao dịch có hệ thống. Trong thị trường tiền điện tử, rủi ro thực sự không phải là đòn bẩy mà là tâm lý tham lam không kiểm soát.