Tuần vừa qua trên thị trường tiền điện tử được định hình bởi sự cân bằng giữa lạc quan và việc định vị chiến lược. Từ dòng tiền vào Bitcoin ETF được phục hồi đến sự tích lũy ngày càng tăng của các doanh nghiệp đối với Ethereum, và từ những chuyển biến do AI thúc đẩy đến sự chuyển đổi quỹ, bối cảnh tiếp tục phát triển trên cả lĩnh vực tài chính truyền thống và tài chính số.

Dưới đây là một cái nhìn về những phát triển lớn nhất trong tuần.

Macro: Lạm phát hạ nhiệt tăng cường sự thèm muốn rủi ro

Bitcoin đã hồi phục trên các mức quan trọng khi dòng vốn ETF tăng mạnh và dữ liệu lạm phát suy yếu, thúc đẩy hy vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất. Chỉ số S&P 500 đã chứng kiến sức mạnh từ lợi nhuận của Apple và GM, trong khi các nhà lãnh đạo AI như Nvidia và Alphabet đã nâng đỡ Nasdaq. Chỉ số Dollar đã giảm sau khi dữ liệu từ khu vực đồng euro mạnh hơn, và lợi suất trái phiếu kho bạc đã giảm khi các nhà đầu tư quay trở lại với trái phiếu. Trong khi đó, vàng đã giảm nhẹ khi các nhà giao dịch chốt lời từ đà tăng của nó như một nơi trú ẩn an toàn.

Những thay đổi vĩ mô này đã khơi lại dòng vốn vào thị trường tiền điện tử, tạo nền tảng cho tâm lý chấp nhận rủi ro hơn khi bước vào tháng Mười Một.

Động lực Tiền điện tử và Kho bạc Tổ chức

Trong số các công ty, việc giảm mua Bitcoin của Strategy đã đặt ra câu hỏi về quỹ đạo tăng trưởng ngắn hạn của nó. Ngược lại, Metaplanet và Bitmine Immersion nổi bật với việc tích lũy Bitcoin và Ethereum trở lại, tương ứng. Việc Bitmine mua ETH một cách mạnh mẽ đã nâng nó lên thành một trong những người nắm giữ Ethereum lớn nhất không phải sàn giao dịch, tín hiệu cho thấy niềm tin sâu sắc hơn của các tổ chức vào giá trị lâu dài của tài sản.

Galaxy Digital báo cáo lợi nhuận kỷ lục, Coinbase tăng giá nhờ vào sự lạc quan về chuỗi Base và các bản nâng cấp của các nhà phân tích, và Robinhood gây ấn tượng với sự tăng trưởng người dùng nhanh chóng và hoạt động giao dịch tiền điện tử bùng nổ. Trong khi đó, sự mở rộng USDC của Circle tiếp tục củng cố câu chuyện về stablecoin và token hóa đang phát triển.

Các nhà đầu tư mới nổi khác như Sharplink Gaming đã thu hút sự chú ý nhờ vào việc tuyển dụng chiến lược và sự đánh giá tích cực liên quan đến chiến lược đa dạng hóa kho bạc Ethereum của mình, nhấn mạnh cách mà bảng cân đối tài chính của các công ty ngày càng gắn liền với tài sản kỹ thuật số.

Các thợ mỏ Bitcoin bước vào kỷ nguyên AI

Cổ phiếu khai thác có sự biến động trái chiều mặc dù Bitcoin đã phục hồi. Việc Marathon Digital mua thêm BTC nhấn mạnh cách tiếp cận kho bạc dài hạn của họ, trong khi Riot Platforms thu hút dòng vốn từ các tổ chức. Bitfarms và Bitdeer Technologies đã thu hút sự chú ý khi mở rộng sang các trung tâm dữ liệu AI, kết nối hạ tầng tiền điện tử với trí tuệ nhân tạo.

CleanSpark và HIVE Digital đã tiến hành các mở rộng tương tự sử dụng AI, với cơ sở 100 MW của HIVE tại Paraguay và sự hợp tác với Bell Canada đánh dấu một cột mốc cho điện toán hiệu suất cao tái tạo (HPC). Hut 8 đã kết thúc tuần mạnh mẽ, được thúc đẩy bởi các mục tiêu phân tích tăng lên và hoạt động mua quyền chọn của các tổ chức gia tăng.

Kết luận

Từ sự giảm nhiệt vĩ mô đến việc tái phân bổ quỹ, lĩnh vực tiền điện tử đang phát triển vượt ra ngoài sự đầu cơ để đến với hạ tầng, AI và sự tích hợp của các tổ chức. Dòng tiền vào Bitcoin ETF, sự tích lũy của cá voi Ethereum, và sự chấp nhận đổi mới blockchain của các công ty cùng nhau tạo nên bức tranh về một hệ sinh thái đang chuẩn bị cho giai đoạn mở rộng lớn tiếp theo.

Nếu xu hướng này giữ vững, Q4 2025 có thể tạo điều kiện cho một giai đoạn quyết định khác trong cả định giá thị trường và sự chấp nhận công nghệ trên toàn bộ tài sản kỹ thuật số.