Phân tích xu hướng chính của Web3 và cơ hội đầu tư

Nhìn lại dự đoán về Web3 cách đây một năm, độ chính xác khoảng một nửa. Hiện tại, các dòng chính và phụ đại khái như sau:

1. Stablecoin và RWA

Một số dự án đáng chú ý nhất trong lĩnh vực này hiện nay:

• CRCL: Về cơ bản là đang đặt cược vào vị trí hàng đầu của Circle trên thị trường stablecoin. Mặc dù giá 135 đô la hiện tại không rẻ từ góc độ giá trị thị trường và lợi nhuận, nhưng xét đến khả năng thị trường stablecoin có thể mở rộng từ 5-8 lần trong 5 năm tới, cùng với sự điều chỉnh lớn gần đây từ 300 đô la xuống 108 đô la, có thể là một cơ hội tốt để vào lệnh.

• Plasma: Là tài sản liên quan đến Tether duy nhất có thể đầu tư hiện nay, Plasma vượt xa các đối thủ cạnh tranh khác về quy mô tài chính, xây dựng hệ sinh thái và sức ảnh hưởng xã hội. Dự kiến TVL sau khi ra mắt mạng chính sẽ đạt 3-4B USD. Mặc dù định giá hiện tại là 6B USD trông có vẻ không rẻ, nhưng khi xem xét thị trường stablecoin có thể đạt quy mô hàng ngàn tỷ USD trong vài năm tới, triển vọng phát triển của blockchain stablecoin rất rộng lớn.

• ENA: Là đại diện cho stablecoin phi tập trung, Ethena xứng đáng được chú ý. USDE đã vượt mốc 13,5B, DAT và công tắc phí cũng đã sẵn sàng. Ngoài ra, stablecoin tập trung USDTB cũng sắp vượt 2B, trong tương lai còn có kế hoạch ra mắt chuỗi công khai RWA Converge.

• Ondo: Là nền tảng duy nhất hiện tại cho phép giao dịch cổ phiếu Mỹ 24/7, Ondo không có ngưỡng KYC và được bảo chứng bởi các tổ chức lớn, tương đối an toàn và đáng tin cậy. Nếu bạn tin tưởng vào xu hướng lớn RWA của cổ phiếu Mỹ không biên giới này, Ondo là một trong số ít các mục đầu tư khả thi.

2. Đại lý AI

Các dự án AI Agent nổi bật năm ngoái như Goat và ai16Z cuối cùng đã được chứng minh chỉ là những chiêu trò tiếp thị thoáng qua. Tuy nhiên, năm nay thực sự đã xuất hiện một số dự án AI Agent hữu ích và có tiềm năng phù hợp với thị trường sản phẩm, chẳng hạn như HeyAnonai, Gizatech, Almanak và ReiNetwork trong lĩnh vực Web3.

Điều đáng chú ý là sự kiện giảm một nửa Bittensor vào đầu năm tới. Nếu có thể nắm bắt cơ hội đầu tư tiềm năng vào thời điểm đó, có thể sẽ đạt được lợi nhuận tốt. Là một trong những người dẫn đầu ngành, Bittensor hiện đã có ba hoặc bốn mạng con bắt đầu tạo ra doanh thu, nhìn chung đây là dự án có triển vọng nhất trong lĩnh vực Web3 AI.

3. Meme

Các dự án Meme đã tiếp tục nóng bỏng từ năm ngoái đến nay, thậm chí đã xuất hiện tình trạng cạnh tranh giữa các Launchpad và Pump trên thị trường. Tuy nhiên, Pump vẫn giữ vững vị trí dẫn đầu và đã bắt đầu tham gia vào lĩnh vực phát trực tiếp, phát triển theo hướng TikTok phiên bản Web3. Trong lĩnh vực Meme, mặc dù cơ hội ngắn hạn (Alpha) đang thay đổi mỗi ngày, nhưng giá trị dài hạn (Beta) hiện vẫn chủ yếu tập trung vào Pump.

4. Thị trường dự đoán

Thị trường dự đoán đang dần trở thành một chủ đề tiềm năng mới. Dữ liệu của Polymarket đã liên tục tăng trưởng, trong khi hiệu suất của Kalshi trong tháng qua thật sự ấn tượng, đã vượt xa Polymarket. Trên thị trường cấp 1, trong năm qua đã xuất hiện hàng chục dự án mới về thị trường dự đoán. Trên Hyperliquid cũng đã xuất hiện đề xuất HIP-4 chuyên về thị trường dự đoán sự kiện.

Có chuyên gia cho rằng, sự phát triển của thị trường dự đoán có thể tạo ra ảnh hưởng mang tính chất đột phá đối với ngành bảo hiểm truyền thống. Bởi vì ngành bảo hiểm về bản chất là một gói tài chính dựa trên xác suất và toán học, nếu người dùng có thể tiếp cận trực tiếp và phòng ngừa các xác suất và rủi ro rõ ràng, thay vì phải chấp nhận tỷ lệ cược không rõ ràng từ các công ty bảo hiểm, điều này sẽ mang lại sự thay đổi lớn.

Tuy nhiên, thị trường này hiện đang thiếu các mục đầu tư có thể đầu tư trên thị trường thứ cấp, các nhà đầu tư chỉ có thể chờ đợi sự phát hành token có thể có từ các dự án như Polymarket.

Gợi ý đầu tư

Xét từ một góc độ khác, cơ hội đầu tư chính trong vòng này có thể tập trung vào các dự án “có doanh thu thực, có lợi nhuận và mua lại token”. Bắt đầu từ tiêu chí này, hai token đáng chú ý nhất hiện nay có thể là $Hype và $Pump.

Ngoài ra, trong lĩnh vực Payfi/Stablecoin/RWA, ngoài CRCL, Plasma, ENA và Ondo đã được đề cập trước đó, Tempo cũng đáng được chú ý. Mặc dù trước đây cho rằng Tempo có thể sẽ không phát hành token, nhưng thông tin mới nhất cho thấy nó có thể cuối cùng sẽ làm như vậy.

Nhìn nhận Plasma chủ yếu dựa trên nền tảng đầu tư của Tether, khả năng thực thi mạnh mẽ của người sáng lập và mối quan hệ tốt với các dự án DeFi hàng đầu và Binance. Còn lý do ủng hộ Tempo là vì Stripe là kênh phân phối mạnh nhất phục vụ hàng triệu thương gia To B, cùng với việc Paradigm, VC có sức mạnh kỹ thuật và danh tiếng nhất trong lĩnh vực này, trực tiếp tham gia xây dựng (không chỉ đơn giản là đầu tư).

Cuộc chiến “thu hút” stablecoin của Hyperliquid đã chứng minh với thị trường rằng ngoài việc phát hành, kênh phân phối cũng rất quan trọng đối với stablecoin. Trong tương lai, có khả năng các chuỗi công cộng stablecoin sẽ hình thành một cấu trúc độc quyền hai đầu với Plasma dẫn dắt thị trường To C và Tempo dẫn dắt thị trường To B.