Phân tích xu hướng và dự án chính trong lĩnh vực Web3

Xem lại dự đoán về các xu hướng chính cách đây một năm, có thể nói một phần dự đoán đã trở thành hiện thực. Hiện tại, các xu hướng chính và phụ trong lĩnh vực Web3 chủ yếu như sau:

1. Stablecoin và token hóa tài sản thực ( RWA )

Một vài dự án đáng chú ý nhất trong lĩnh vực này bao gồm:

• CRCL: Về cơ bản là đặt cược vào vị thế của Circle trên thị trường stablecoin. Mặc dù giá hiện tại 135 USD vẫn không được coi là rẻ từ góc độ vốn hóa thị trường và lợi nhuận, nhưng xét đến khả năng thị trường stablecoin có thể mở rộng từ 5-8 lần trong 5 năm tới, cùng với sự giảm mạnh gần đây từ 300 USD xuống 108 USD, thì bây giờ có thể là một cơ hội vào cửa tương đối tốt.

• PlasmaFDN: Là phương tiện đầu tư duy nhất liên quan đến Tether hiện nay, Plasma vượt xa các đối thủ cạnh tranh khác về quy mô huy động vốn, xây dựng hệ sinh thái và ảnh hưởng xã hội. Dự kiến lượng khóa sau khi ra mắt mạng chính sẽ đạt từ 300 đến 400 triệu USD. Mặc dù giá bán trước/giá hợp đồng 6 tỷ USD hiện tại cũng không hề rẻ, nhưng với việc thị trường stablecoin có thể đạt quy mô hàng ngàn tỷ USD trong vài năm tới, cuộc tranh giành vị trí dẫn đầu của các blockchain stablecoin sẽ là một điểm nhấn quan trọng.

• ENA: Là đại diện cho stablecoin phi tập trung, Ethena đáng được chú ý. USDE của nó đã vượt qua 13,5 tỷ USD, các chỉ số cơ bản ổn định. Ngoài ra, stablecoin tập trung USDTB của nó cũng sắp vượt qua 2 tỷ USD, trong tương lai còn có các yếu tố thuận lợi như blockchain RWA Converge của chính nó.

• Ondo: Là nền tảng duy nhất hiện nay cho phép giao dịch cổ phiếu Mỹ 24/7 mà không cần KYC, Ondo có lợi thế độc đáo trong lĩnh vực RWA. Nếu bạn tin tưởng vào xu hướng cổ phiếu Mỹ không biên giới trên chuỗi, Ondo là một trong số ít các mục đầu tư khả thi.

2. Đại lý AI

Mặc dù một số dự án AI Agent được dự đoán năm ngoái như Goat và ai16Z chỉ xuất hiện thoáng qua, nhưng năm nay thực sự đã xuất hiện một số dự án AI Agent có tiềm năng phù hợp với thị trường sản phẩm, như HeyAnonai, Gizatech, Almanak và ReiNetwork trong lĩnh vực Web3.

Điều mà tôi quan tâm nhất là sự kiện giảm một nửa Bittensor vào đầu năm tới. Nếu giá giảm vào khoảng thời gian đó, có thể là một cơ hội tốt để tham gia. Là một dự án hàng đầu, Bittensor hiện đã có 3-4 subnet bắt đầu tạo ra doanh thu, nhìn chung vẫn là dự án có khả năng đạt được đột phá nhất trong lĩnh vực Web3 AI.

3. Meme币

Meme coin đã giữ được độ hot từ năm ngoái đến nay, năm nay thậm chí đã xuất hiện tình trạng cạnh tranh giữa các bệ phóng lớn và Pump trên thị trường. Tuy nhiên, Pump vẫn giữ vị trí dẫn đầu và đã bắt đầu tham gia vào lĩnh vực livestream, theo hướng TikTok phiên bản Web3. Trong lĩnh vực meme coin, mặc dù cơ hội ngắn hạn thay đổi hàng ngày, nhưng về lâu dài, Pump vẫn là dự án duy nhất đáng để chú ý.

4. Thị Trường Dự Đoán

Ngoài ba dòng chính nêu trên, thị trường dự đoán đang trở thành một xu hướng tiềm năng mới. Dữ liệu của Polymarket tiếp tục tăng trưởng, trong khi hiệu suất của Kalshi trong tháng vừa qua thậm chí còn ấn tượng hơn, đã vượt xa Polymarket. Trên thị trường sơ cấp, hàng chục dự án thị trường dự đoán mới đã xuất hiện, và một đề xuất HIP-4 cho thị trường dự đoán sự kiện cũng đã xuất hiện trên Hyperliquid. Một số chuyên gia cho rằng sự phát triển của thị trường dự đoán có thể làm đảo lộn ngành bảo hiểm truyền thống, vì nó cho phép người dùng tiếp cận và phòng ngừa trực tiếp các xác suất và rủi ro minh bạch.

Tuy nhiên, hiện tại lĩnh vực này thiếu các tài sản có thể đầu tư trên thị trường thứ cấp, chỉ có thể chờ đợi các dự án như Polymarket phát hành token. Được biết, Polymarket đã đạt được định giá 3 tỷ USD.

Kết luận

Xem từ một góc độ khác, chủ đề cốt lõi của vòng này có thể là các dự án “thực sự có doanh thu, có lợi nhuận và mua lại token”. Từ góc độ này, Hype và Pump có thể là hai token duy nhất đáng để đầu tư.

Ngoài ra, trong lĩnh vực stablecoin/RWA, ngoài các dự án đã đề cập trước đó, Tempo cũng đáng được chú ý. Mặc dù trước đây cho rằng nó có thể sẽ không phát hành token, nhưng thông tin mới nhất cho thấy Tempo cuối cùng có thể sẽ phát hành token. Niềm tin vào Tempo chủ yếu dựa trên việc Stripe là kênh phân phối mạnh nhất cho hàng triệu doanh nghiệp B2B, cũng như sự tham gia trực tiếp của Paradigm, quỹ đầu tư mạo hiểm có sức mạnh kỹ thuật và danh tiếng lớn nhất trong ngành (chứ không chỉ là đầu tư).

Cuộc chiến “huy động vốn” của stablecoin Hyperliquid đã chứng minh cho thị trường thấy tầm quan trọng của các kênh ngoài phát hành đối với stablecoin. Trong tương lai, các chuỗi công khai của stablecoin có thể hình thành cấu trúc song song giữa Plasma (To C) và Tempo (To B).