Giám đốc Tiền điện tử cảnh báo rằng MEV cản trở sự phát triển DeFi của các tổ chức và gây hại cho người dùng bán lẻ

Chắc chắn rồi! Đây là một phiên bản tinh chỉnh và viết lại của bài viết, với một phần giới thiệu ngắn, những điểm chính và cấu trúc HTML được bảo tồn, được điều chỉnh cho một ấn phẩm uy tín về thị trường tiền điện tử và blockchain.

—

Giá trị khai thác tối đa (MEV) tiếp tục gây ra những rào cản đáng kể đối với việc áp dụng chính thống của tài chính phi tập trung (DeFi), đặc biệt là bởi các nhà đầu tư tổ chức. Các chuyên gia cho rằng việc xử lý giao dịch bảo vệ quyền riêng tư có thể là chìa khóa để giảm thiểu những tác động có hại của MEV, giảm việc chạy trước và thúc đẩy một hệ sinh thái tiền điện tử dễ tiếp cận và công bằng hơn cho người dùng bán lẻ.

MEV cho phép thợ mỏ và người xác thực sắp xếp lại các giao dịch để thu lợi, cản trở sự phát triển của DeFi và sự tham gia của nhà bán lẻ.

Việc triển khai các cơ chế giao dịch tập trung vào quyền riêng tư có thể loại bỏ các cuộc tấn công front-running và sandwich.

Sự tham gia của các tổ chức trong DeFi còn hạn chế do rủi ro về tính minh bạch, ảnh hưởng đến tính thanh khoản và sự ổn định của toàn bộ thị trường.

Giải quyết MEV là rất quan trọng để thúc đẩy các thị trường tiền điện tử công bằng, phi tập trung và bền vững.

Giá trị có thể khai thác tối đa (MEV), thực tiễn mà các thợ mỏ hoặc người xác thực sắp xếp lại các giao dịch để tối đa hóa lợi nhuận, vẫn tiếp tục cản trở việc áp dụng rộng rãi tài chính phi tập trung (DeFi). Theo chuyên gia trong ngành Aditya Palepu, CEO của DEX Labs, hiện tượng này cản trở cả sự tham gia của các tổ chức và trải nghiệm của người dùng bán lẻ, tạo ra một rào cản cho sự phát triển chính thống của DeFi.

Palepu giải thích rằng tất cả các thị trường giao dịch điện tử đều gặp phải những vấn đề tương tự bắt nguồn từ sự bất đối xứng thông tin, điều này cho phép các chiến thuật khai thác như front-running. Giải pháp, ông đề xuất, bao gồm việc xử lý các giao dịch trong các môi trường thực thi tin cậy—công nghệ giữ dữ liệu luồng đơn hàng được ẩn cho đến khi thực hiện, từ đó ngăn chặn sự thao túng thị trường.

“Điều làm cho các giải pháp này có ảnh hưởng là khả năng xử lý đơn hàng một cách riêng tư. Ý định giao dịch của bạn vẫn được mã hóa ở phía khách hàng và chỉ được giải mã trong các khu vực an toàn sau khi đã được sắp xếp,” Palepu cho biết.

Một hình ảnh trực quan đơn giản về chuỗi cung ứng MEV. Nguồn: Cơ quan Chứng khoán và Thị trường Châu Âu

Loại bảo vệ quyền riêng tư này loại bỏ hiệu quả các chiến lược chạy trước, bao gồm cả các cuộc tấn công sandwich, mà thao túng giá bằng cách thực hiện giao dịch ngay trước và sau các giao dịch của người dùng để thu lợi. Kết quả là, các thị trường trở nên công bằng hơn và ít bị ảnh hưởng bởi các thực tiễn thao túng.

Cuộc tranh luận đang diễn ra trong ngành công nghiệp tiền điện tử xoay quanh những rủi ro tiềm ẩn về sự tập trung, chi phí tăng cao và những tác động rộng hơn của MEV đến tính ổn định và khả năng mở rộng của thị trường. Các bên liên quan trong ngành đang khám phá các giải pháp như mã hóa ngưỡng theo lô để làm cho DeFi công bằng và an toàn hơn.

Sự do dự của các tổ chức cản trở sự phát triển của DeFi cho các nhà đầu tư bán lẻ

Một trong những lý do chính khiến các tổ chức ngần ngại tham gia DeFi là do thiếu tính riêng tư trong giao dịch. Như Palepu đã lưu ý, tính minh bạch trong các giao dịch blockchain làm lộ các tổ chức trước việc chạy trước, thao túng thị trường, và gia tăng rủi ro, làm nản lòng sự tham gia tích cực của họ.

“Khi các tổ chức không thể tham gia hiệu quả, điều đó ảnh hưởng tiêu cực đến người dùng bán lẻ và thị trường rộng lớn hơn,” ông nhấn mạnh. Sự tham gia của các tổ chức là rất quan trọng để phát triển hạ tầng giao dịch vững chắc cần thiết cho các thị trường tài chính lành mạnh, điều này hỗ trợ cho các hệ sinh thái DeFi.

Doanh thu được tạo ra thông qua các kỹ thuật MEV khác nhau. Nguồn: Cơ quan Chứng khoán và Thị trường Châu Âu

Nếu không có sự tham gia của các tổ chức, tính thanh khoản có thể giảm, sự biến động của thị trường có thể tăng vọt, và khả năng thao túng giá tăng lên, tạo ra rủi ro cho các nhà đầu tư bán lẻ. Thêm vào đó, chi phí giao dịch cao và sự đa dạng của thị trường giảm có thể cản trở tiềm năng của DeFi trở thành một lựa chọn thay thế hoàn chỉnh cho tài chính truyền thống.

Giải quyết các mối quan tâm về MEV và nâng cao tính riêng tư trong giao dịch được coi là những bước nền tảng hướng tới một hệ sinh thái tiền điện tử công bằng và bền vững hơn, khuyến khích sự tự tin lớn hơn từ các tổ chức và sự tham gia của các nhà đầu tư lẻ, và cuối cùng là thúc đẩy các thị trường blockchain bền vững hơn.

—

Bài viết này được xuất bản lần đầu tiên dưới tiêu đề Giám đốc điều hành tiền điện tử cảnh báo MEV cản trở sự phát triển DeFi của các tổ chức và gây hại cho người dùng bán lẻ trên Crypto Breaking News – nguồn tin cậy của bạn cho tin tức tiền điện tử, tin tức Bitcoin và cập nhật blockchain.