Cổ tức: Cơ chế phân phối lợi nhuận thiết yếu và ứng dụng của nó trong thế giới Tiền điện tử

Cổ tức là gì?

Cổ tức là khoản bồi thường mà một công ty phân phối cho các cổ đông theo một tỷ lệ nhất định từ lợi nhuận của mình, thể hiện sự chia sẻ lợi nhuận dư thừa của công ty với các nhà đầu tư. Thường bao gồm:

• Cổ tức tiền mặt: được phân phối trực tiếp dưới hình thức tiền mặt, cho phép các nhà đầu tư nhận được lợi nhuận tiền mặt ngay lập tức.
• Cổ tức cổ phiếu: phát hành thêm cổ phiếu, điều này không tạo ra dòng tiền nhưng làm tăng số lượng cổ phiếu nắm giữ.
• Cổ tức đặc biệt: Một khoản thanh toán một lần do các hoàn cảnh tài chính đặc biệt, thường thấy trong việc thu hồi tài sản hoặc lợi nhuận thặng dư.

Giả sử một công ty phân phối cổ tức tiền mặt là 3 nhân dân tệ mỗi cổ phiếu, một nhà đầu tư nắm giữ 1.000 cổ phiếu sẽ nhận được cổ tức là 3.000 nhân dân tệ.

Mối quan hệ giữa cổ tức và lợi suất.

Lợi suất đại diện cho tỷ lệ cổ tức trên giá cổ phiếu, được tính như sau:

• Lợi suất = Cổ tức hàng năm / Giá cổ phiếu × 100%

Ví dụ, nếu giá cổ phiếu là 100 nhân dân tệ và cổ tức hàng năm là 5 nhân dân tệ, thì tỷ suất lợi nhuận là 5%. Tỷ suất lợi nhuận cung cấp cho các nhà đầu tư một tiêu chuẩn để đo lường hiệu quả của việc trả tiền mặt, nhưng một tỷ suất lợi nhuận cao không nhất thiết chỉ ra một công ty mạnh; nó có thể là kết quả của việc giảm giá cổ phiếu. Do đó, cần phải đánh giá nó cùng với sự ổn định tài chính của công ty.

Những công ty nào phù hợp để phân phối cổ tức?

Thông thường đối với các công ty đã bước vào giai đoạn trưởng thành và có dòng tiền ổn định, chẳng hạn như:

• tiện ích công cộng
• các ngân hàng lớn và các tổ chức tài chính
• Ngày càng nhiều các tập đoàn công nghệ lớn (như Microsoft và Apple, những công ty đã bắt đầu trả cổ tức trong những năm gần đây)
• Các ngành công nghiệp có dòng tiền cao như thuốc lá và năng lượng

Các công ty này, do nhu cầu mở rộng đầu tư tương đối thấp, có thể trả lại lợi nhuận cho các cổ đông.

Mô hình “cổ tức” trong thế giới tiền điện tử

Mặc dù Web3 không có quyền cổ đông chính thức, nhiều dự án thiết kế các hệ thống khuyến khích tương tự như cổ tức, bao gồm:

• Chia sẻ lợi suất DeFi: Ví dụ, SushiSwap phân bổ phí giao dịch cho người dùng nắm giữ token.
• Cơ chế doanh thu NFT: Một số chủ sở hữu NFT tạo ra thu nhập có thể nhận cổ tức định kỳ, chẳng hạn như các NFT giày thể thao trong trò chơi StepN.
• Phân phối lợi nhuận DAO: Các DAO có lãi có thể trả lợi nhuận cho các nhà nắm giữ token hoặc người đóng góp thông qua các quyết định quản trị.

Cơ chế này cung cấp cho nhà đầu tư mã hóa những cơ hội thu nhập thụ động tương tự như cổ tức.

Làm thế nào để xây dựng chiến lược đầu tư cổ tức?

• Tài chính truyền thống có thể chọn các quỹ ETF cổ tức cao và sử dụng tái đầu tư cổ tức để tăng trưởng tích lũy.
• Trong thị trường mã hóa, tập trung vào việc đánh giá các mô hình lợi suất của DeFi và các giao thức, tránh các trợ cấp bong bóng ngắn hạn.
• Kết hợp stablecoin với chiến lược nắm giữ lâu dài để đạt được kiểm soát rủi ro và lợi nhuận ổn định.

Tóm tắt

Cổ tức là bạn bè của tài sản theo thời gian, và một chính sách cổ tức ổn định giúp điều hướng qua các thị trường tăng giá và giảm giá. Dù trong các khoản đầu tư truyền thống quen thuộc hay trong thị trường blockchain mới nổi, việc hiểu về cổ tức và phân phối lợi nhuận là nền tảng để xây dựng sự giàu có lâu dài.