Benjamin Graham'ın Eylül 2025 için En İyi İletişim Hizmetleri Seçimleri

Benjamin Graham'ın derin değer metodolojisine dayanan en son Validea sıralamalarına baktığımda, en yüksek puan alan iletişim hizmetleri hisseleri arasında ilginç kalıplar fark ettim. Model, düşük P/B ve P/E oranlarına, minimal borca ve sağlam uzun vadeli kazanç büyümesine sahip şirketleri filtreliyor.

Weibo Corp, %100 mükemmel bir puanla öne çıkıyor. Çin'in sosyal medya devi olarak, kullanıcıların farklı formatlarda içerik oluşturduğu, keşfettiği ve paylaştığı bir ekosistem yaratmayı başardılar. Reklam ve pazarlama segmentleri, özelleştirilmiş çözümler sunarken, katma değerli hizmetleri üyelik programları, oyun ve sosyal e-ticareti içeriyor. Özellikle etkileyici olan, Çin'in sıkı düzenlemelere tabi teknoloji ortamında güçlü temel unsurlarını koruyabilmiş olmaları.

Cable One %71 puan aldı, cari oran ve borç metriklerinde hedefin altında kaldı. Yedi eyalette hibrit fiber ağı ile geniş bant hizmetleri sunmalarına rağmen, daha büyük telekom oyuncularının ayak izlerini genişletmeye devam etmesi nedeniyle uzun vadeli sürdürülebilirliklerini sorguluyorum. 1.1 milyonluk müşteri tabanı savunmasız görünüyor.

Autohome ayrıca %71'lik bir puan aldı, satışlar ve F/K oranında hedefleri tutturamadı. Otomotiv tüketici platformları, otomobil değer zincirinin tamamında hizmetler sunuyor, ancak Çin'in otomotiv sektörüne olan ağır bağımlılıklarının ekonomik durgunluklar sırasında sorun yaratıp yaratmayacağını merak ediyorum.

Shutterstock (71%), markaları kaliteli içerikle birleştiren küresel bir yaratıcı platform sunmaktadır. Edinim stratejileri sundukları hizmetleri genişletmiş olsa da, Graham'ın cari oran ve borç testlerini geçememişlerdir. Yaratıcı içerik alanı giderek rekabetçi hale gelmekte, AI tarafından üretilen içerikler geleneksel stok görsel sağlayıcılarını tehdit etmektedir.

KT Corp, %71 ile listenin sonunu getiriyor ve cari oran ile borç seviyelerinde zayıflıklar gösteriyor. Bu Koreli telekom sağlayıcısı, iletişim alanının ötesine finansal hizmetler ve uydu yayıncılığına çeşitlenmiş, ancak borç yükü beni endişelendiriyor.

Graham'ın yatırım felsefesi Büyük Buhran'dan doğmuş olup, güçlü bilanço ve kazanç gücüne sahip, makul fiyatlarla işlem gören şirketlere odaklanmıştır. Şirketi, 1936 ile 1956 yılları arasında yaklaşık %20 yıllık getiri sağlamış ve piyasa ortalamalarının önemli ölçüde üzerinde performans göstermiştir.

Günümüz piyasa ortamında, bu değer odaklı iletişim hisseleri son zamanlarda tanık olduğumuz büyüme hissesi dalgalanmasından korunma sağlayabilir. Weibo'nun mükemmel puanı beni özellikle etkiliyor, ancak Çin'in düzenleyici ortamında faaliyet göstermek her zaman ekstra bir risk katmanı ekliyor.