Uzun Vadeli Büyüme İçin Önde Gelen AI Altyapı Sağlayıcısı EME'ye Yatırım Yapın

Yapay zeka devrimi, Wall Street'teki mevcut boğa pazarını yönlendiriyor ve yapay zeka devleri, devasa veri merkezi genişlemesine milyarlarca yatırım yapıyor. Ancak, gelişen yapay zeka manzarasında kazananları seçmek, uzun vadeli kullanımda belirsizlikler nedeniyle hala zor.

Bu belirsizlik, yatırımcıları enerji ve altyapı hisselerine yönlendirdi; bu hisseler, hangi teknoloji şirketlerinin nihayetinde AI yarışında öne çıkacağına bakılmaksızın, enerjiye aç AI döneminden fayda sağlayacak.

EMCOR Group, Inc. (EME), AI destekli veri merkezi harcamaları patlamasından ve bunu desteklemek için gereken enerji ve altyapıdaki önemli büyümeden doğrudan kazanç sağlıyor.

EME'nin hisseleri son beş yılda etkileyici bir şekilde %820 artarak, yirmi yıl içinde %4,000'lik olağanüstü bir artışa katkıda bulunmuş, S&P 500 ve sektörünü geride bırakmıştır. Bu büyümeye rağmen, EME'nin değeri piyasa göstergeleri ile rekabetçi kalmaya devam etmektedir.

Elektrik inşaatı ve enerji altyapısında bir lider olarak, EMCOR yukarı yönlü kar revizyonları görmüş ve bu da ona analistlerden üst düzey bir not kazandırmıştır. Hisse senedi şu anda kritik bir teknik seviyeyi test ediyor ve bu da Temmuz sonundan bu yana süren yatay ticaret döneminin ardından Q4'te başka bir önemli yükseliş için zemin hazırlıyor olabilir.

EME: AI Altyapısına Yatırımda Birincil Seçim

EMCOR, mekanik ve elektrik inşaat hizmetleri, endüstriyel ve enerji altyapısı ile bina hizmetleri sunma konusunda mükemmeldir. Şirketin uzmanlığı, “hiperskal veri merkezlerinin inşasından, son teknoloji hastaneler için 7/24 destek sağlamaya ve en son enerji verimliliği teknolojilerini uygulamaya” kadar uzanmaktadır.

Connecticut'ta bulunan EMCOR, AI veri merkezi genişlemesi, elektrifikasyon trendleri ve daha geniş enerji geçişinden faydalanmak için iyi bir konumda. Projeksiyonlar, AI altyapı harcamalarının 2025 yılına kadar $400 milyar dolar capex'e ulaşabileceğini, küresel veri merkezi altyapı yatırımlarının ise 2030 yılına kadar $7 trilyon dolara ulaşabileceğini göstermektedir.

Büyük AI veri merkezlerinin enerji tüketimi, orta büyüklükteki şehirlerle yarışıyor ve 2050 yılına kadar ABD elektrik talebinde %75'lik bir artış öngörülerine katkıda bulunuyor.

Bu artan talebi karşılamak için, ABD enerji şirketlerinin 2050 yılına kadar iletim kapasitesini iki katına çıkarması, önümüzdeki 25 yıl içinde nükleer kapasiteyi dört katına çıkarma planlarıyla birlikte doğal gaz, güneş ve diğer enerji kaynaklarını genişletmesi bekleniyor.

Bu arka plan, çeşitli enerji altyapı hisselerinde artışı tetikledi. Ancak, EME, son 15 yılda kısa bir COVID ile ilgili düşüş dışında, sürekli gelir ve kazanç büyümesi ile öne çıkıyor.

EMCOR'un büyümesi son dört yılda önemli ölçüde hızlanmış, teknoloji, enerji ve kamu hizmetleri altyapısındaki birleşen büyük trendlerle ve yeniden yerleştirme girişimleriyle uyumlu hale gelmiştir. Şirket, son dört yılda yıllık ortalama %13,5 gelir büyümesi sağlamış, GAAP hisse başına kazanç (EPS) ise COVID öncesi 2019'da 5,76 $'dan 2024'te 21,52 $'a %270 artmıştır.

EMCOR, son dört çeyrekte beklentileri ortalama %17 aşarak EPS tahminlerini sürekli olarak geride bıraktı. 2025'in 2. çeyreğinde de güçlü bir performans sergiledi.

Analistler, EME'nin 2025 ve 2026 için kazanç tahminlerini son raporundan bu yana %6'nın üzerinde yukarı yönlü revize etti ve olumlu revizyonlar serisini uzattı. Şirketin 2025'te EPS'sini %17 ve sonraki yıl %8 daha büyütmesi bekleniyor, sırasıyla %15 ve %5 satış büyümesi ile birlikte.

2026'da yıl bazında büyümede bir ılımlılık görülebilir, ancak EMCOR'un 2020 ile 2026 arasında satışlarını 8.80 milyar dolardan 17.60 milyar dolara( iki katına çıkarmaya ve hisse başına 6.41 dolardan) bir hisse( EPS'sini dört katına çıkarmaya hazır olduğu dikkat çekicidir.

EME: Değer Önerisi ve Fırlama Potansiyeli

EMCOR hissesi son on yılda etkileyici bir şekilde %1,300 getiri sağladı ve bu, S&P 500'ün %250'si ile sektörünün %550'lik kazançlarını önemli ölçüde geride bıraktı. Bu, son beş yılda %815'lik bir artış içeriyor ve bu da yüksek sıralamalı sektörünün %445'lik artışı ile karşılaştırıldığında.

Şirket, analistler tarafından izlenen 245 endüstriden en üst %2'lik dilimde yer alan Yapı Ürünleri-Ağır İnşaat sektöründe faaliyet göstermektedir. Bu sektör konumu, EMCOR'un boğa durumunu güçlendirirken, yapılan çalışmalar bir hisse senedinin fiyat hareketinin yaklaşık yarısının sektör grubuna atfedilebileceğini göstermiştir.

Şu anda son zirvelerinin yaklaşık %5 altında işlem gören EME, 50 günlük hareketli ortalamasının yakınında tutunmaya çalışıyor ve Temmuz sonundaki sıçramayı korumaya çalışıyor, zirvelerinde dirençle karşılaştı.

EME, diğer AI altyapı ile ilgili hisse senetleri gibi, üçüncü çeyrek kazanç sezonu yaklaşırken bazı kâr realizasyonu baskısıyla karşılaşabilir, ancak şirketin temelleri güçlü kalmaya devam ediyor.

EMCOR, yüksek sıralamalara sahip sektörü ve S&P 500 ile uyumlu olarak, yaklaşık 23.6 kat ileriye dönük kazançları ile işlem gören, istikrarlı ve temettü ödeyen bir şirkettir.

2024 sonları veya 2025 başları seviyelerine, ya da 200 günlük hareketli ortalamasına önemli bir geri çekilme, hem yatırımcılar hem de traderlar için cazip bir alım fırsatı sunabilir. Diğer sektör arkadaşlarıyla birlikte biraz soğuma yaşadıktan sonra, EMCOR hissesi herhangi bir büyük düzeltme olmadan önce son ticaret aralığından çıkmaya hazır olabilir.