Scotiabank, Endişe Verici Fiyat Tahminlerine Rağmen Brookfield Business Partners Üzerindeki İyimser Görüşünü Sürdürüyor

Scotiabank, 26 Eylül 2025 tarihi itibarıyla Fintel raporlarına göre Brookfield Business Partners L.P. (BBU) için “Sektörün Üzerinde Performans” tavsiyesini sürdürdü. Çelişkili analist fiyat tahminlerini göz önünde bulundurduğumda, bu durumu özellikle ilginç buluyorum.

BBU için ortalama bir yıllık fiyat hedefi hisse başına 22,55 $ seviyesinde (, 22,33 $ ile 23,21 $ arasında değişiyor 0192837465656574839201 ve bu durum, 32,07 $ olan son kapanış fiyatından önemli bir %29,69'luk bir düşüş öngörüyor. Olumlu tavsiye ile olumsuz fiyat görünümü arasındaki bu uyumsuzluk, Scotiabank'ın hisseye olan gerçek güvenini sorgulatıyor.

Kurumsal mülkiyet trendleri karışık sinyaller gösteriyor. Geçen çeyrekte toplam kurumsal sahip sayısı %4,76 artarken, onların toplam hisse sahipliği aslında %0,97 azalarak 76,015K hisseye düştü. 0,12'lik duygu göstergesi aslında iyimserliği işaret ediyor gibi görünse de, diğer metrikler göz önüne alındığında şüpheliyim.

Büyük hissedarları incelediğimizde, Brookfield Asset Management %49.21'lik bir sahiplik payı ile öne çıkıyor, ancak pozisyonlarını %1.02 oranında azaltmışlar. OMERS ADMINISTRATION %13.55'e sahip ve son zamanlarda bir değişiklik yok. Royal Bank of Canada, hem sahiplik yüzdesini hem de BBU'daki portföy tahsisini azalttı ki bu da güven vermiyor.

İlginç bir şekilde, Partners Value Investments, hissesini %33,90 oranında artırdı ve bu durum en az bir büyük oyuncunun ayı fiyat hedeflerine rağmen potansiyel gördüğünü öne sürüyor.

Tahmin edilen yıllık gelir endişe verici görünüyor - 17,873MM olarak tahmin ediliyor ve bu da önemli bir %40,63'lük bir azalmayı temsil ediyor. 0.60'lık bir tahmin edilen yıllık GAAP dışı kayıpla birleştirildiğinde, temel görünüm Scotiabank'ın önerdiğinden daha sarsak görünüyor.

Scotiabank analistlerinin BBU'nun geleceğinde bu sayılarda yansımayan bir şey görüp görmediğini, yoksa “Sektör Üstün Performans” değerlendirmelerinin bu çelişkili göstergeler göz önüne alındığında aşırı iyimser olup olmadığını merak ediyorum.