Altın'ın Son Yükselişi: ABD Doları ve Mining Hisselerinin Etkisini İncelemek

Son haftalarda, değerli metaller piyasası önemli bir ilgi çekti ve yatırımcılar altın fiyatlarında bir sonraki zirveyi dört gözle bekliyor. Grafiklere daha yakından bakıldığında, altının Ağustos ayında yaklaşık %8'lik olağanüstü bir dalgalanma yaşadığı ve bu durumun Ocak 2012'den bu yana en büyük aylık kazancı olduğu görülüyor. Bu yukarı yönlü ivme, büyük ölçüde Federal Reserve'in $85 milyar dolarlık aylık tahvil alım programında yakın zamanda bir azaltım beklentilerinin azalmasına atfediliyor.

Altın fiyatlarındaki bu önemli artışa birçok faktör katkıda bulundu. Özellikle Suriye'de olası askeri harekâtla ilgili tartışmalar, güvenli liman talebini artırdı ve yatırımcıların olumsuz pozisyonlarını yeniden değerlendirmelerine neden oldu. Sonuç olarak, altın fiyatları Salı günü ons başına 1,420 $'ın üzerine çıktı ve Çarşamba sabahı 1,433 $'lık eşiği kırarak yükselmeye devam etti - bu, Mayıs ortasından bu yana gözlemlenen en yüksek seviye.

Altın, genellikle artan jeopolitik belirsizlik dönemlerinde güçlenirken, piyasanın acil askeri müdahalenin olasılığını aşırı derecede tahmin edip etmediğini düşünmekte fayda var. Mevcut durumu ve değerli metaller sektöründeki potansiyel gelecek hareketlerini daha kapsamlı bir şekilde anlamak için üç ana göstergeyi inceleyelim: ABD Doları Endeksi, HUI Endeksi ve altın hisseleri:altın oranı.

Dolar Endeksi: Boğa Bir Görünüm

ABD Dolar Endeksi analizi genel olarak boğa bir tablo sunuyor. Uzun vadeli grafik, ( şu anda 79) civarında bulunan azalan destek/direnç çizgisinin üzerindeki kırılmanın sağlam kaldığını gösteriyor. Orta vadeli destek çizgisi, düşüşleri sürekli olarak durdurdu ve son zamanlardaki kırılmalar hızla geçersiz kılındı - bu, dolar gücü için olumlu bir sinyal.

Kısa vadeli görünüm özellikle umut verici. Şubat-Temmuz rallisine dayanan %61.8 Fibonacci geri çekilme seviyesinin altına kısa süreli düşüşlere rağmen, alıcılar endeksi sürekli olarak yukarı itmiş durumda. Aylık bir düşüşün ardından gözlemlenen döngüsel dönüş noktası ile birleştirildiğinde, USD Endeksi yukarı yönlü bir hareket için hazır görünüyor.

HUI Endeksi: Ayı Sinyalleri Sürekli

HUI Endeksi'ne, altın madenciliği hisselerinin bir göstergesi olarak, dikkatimizi çevirirsek, tüm boğa piyasasından türetilen %61.8 Fibonacci geri çekilme seviyesini aşmak için birçok başarısız girişim gözlemliyoruz. Son fiyat hareketleri, madencilik hisselerinin bu kritik seviyenin altına geri çekildiğini (yaklaşık 267) göstererek, önceki kırılma girişimlerini geçersiz kılıyor.

Çarşamba günü bu eşiğin üzerinde küçük bir hareket meydana gelse de, bu durumun önemli veya sürdürülebilir bir kırılma olmadığı görünmektedir. Genel trend, bu ay azalan trend kanalının üzerindeki önceki kırılmaya rağmen, hâlâ düşüş yönlü kalmaktadır.

Altın Hisseleri: Altın Oranı: Aşağı Yönlü Trend Devam Ediyor

Altın hisse senetleri:altın oranı, değerli metaller pazarında kritik bir gösterge, yakın zamanda 2008 dip seviyesini test etti ve tekrar onun altına düştü. Bu fiyat hareketi, büyük bir kırılmanın doğrulandığını gösteriyor ve genel trend aşağı yönlü kalmaya devam ediyor. Oran, 2008 dip seviyesinin üzerine kararlı bir şekilde hareket etmediği sürece, düşüş eğiliminin devam etmesi muhtemeldir.

Sonuç olarak, altın son haftalarda güç göstermiş olsa da, birkaç gösterge temkinli olunması gerektiğini öneriyor. ABD Dolar Endeksi için boğa görünümü, değerli metaller üzerinde orta vadede potansiyel aşağı yönlü baskı anlamına geliyor. Ayrıca, madencilik hisseleri ve altın hisseleri:altın oranındaki düşüş eğilimleri, son rallilere rağmen hala geçerliliğini koruyor. Bu düşüş eğilimi, altın karşısında madencilik hisselerinin göreceli zayıflığı ile daha da pekişiyor; altın yeni zirvelere ulaşırken, madenciler düşüşler yaşadı.

Yatırımcılar bu göstergeleri dikkatle izlemeli ve önümüzdeki haftalarda piyasa düzeltmeleri olasılığını değerlendirmelidir. Her zamanki gibi, dalgalı değerli metaller pazarında gezinirken kapsamlı araştırma ve risk yönetimi esastır.