Adobe'nin Ribaundunun Yükselme Potansiyeli Var: Yıl Sonuna Kadar %25 Artış

Adobe stokunun yıl sonuna kadar hisse fiyatını %25 artırabilecek olağanüstü bir geri dönüş yapması bekleniyor. Bu tahmin, uzun vadeli trendlerle ve yapay zeka entegrasyon etkileriyle örtüşen kritik bir destek seviyesinden kaynaklanıyor. Adobe'un, yapay zeka uygulamalarından yararlanmak için stratejik olarak konumlandığını gözlemledim ve üçüncü çeyrek sonuçları yalnızca piyasa gücünü ve hissedar getirilerine olan bağlılıklarını doğruluyor.

Karlılık metrikleri etkileyici bir hikaye anlatıyor - bu AI odaklı şirket sadece büyümekle kalmıyor, aynı zamanda agresif bir şekilde dolaşımdaki hisse sayısını azaltırken önemli marjlar da üretiyor. Hisse senedi alımları yoluyla yıllık %5.3'lük hisse sayısındaki azalma, mevcut yetki altında birkaç yıl daha devam edecek gibi görünüyor.

Bilanço, bu geri alımları azalan nakit ve artan borç ile yansıtır, ancak yüzeysel metriklerle kandırılmayın. Gerçekten önemli olan, azaltılan hisse sayısı ve artan hazine hisseleridir, bu da hisse senedi geri döndüğünde hissedarlar için kaldıraç oluşturur. Pozitif Q3 nakit akışı ve borcun yalnızca 0.5x özkaynak ve 1.25x nakit olmasıyla Adobe, sağlam bir finansal zeminde duruyor.

Adobe, hızlanan gelir büyümesi ile olağanüstü bir çeyrek sundu ve bu büyüme neredeyse %11'e ulaştı, 5.99 milyar $'lık rekor gelir elde etti ve tüm metriklerde güçlendi. Dijital Medya %12 büyürken, Dijital Deneyim %9 arttı. İş Pro ve Tüketici segmenti %15 yükseldi ve Yaratıcı ve Pazarlama Pro grubunun %11'lik büyümesini geride bıraktı.

Marjlar özel bir dikkat gerektirir. Bazı baskılar yaşanmasına rağmen, beklenenden daha az oldu ve net gelir marjı yalnızca yıllık bazda 150 baz puan azaldı. Hisse sayısındaki azalma sayesinde, ayarlanmış EPS büyümesi %14,2'ye hızlandı ve yönetim rehberliği yükseltti - bu, Adobe'nun hisse senedini 2025'in geri kalanında yukarı çekecek olan katalizör.

Yönetim, Q3 ivmesinin devam etmesini bekliyor ve Q4 hedeflerini konsensüs tahminlerinin üzerinde belirliyor. Mevcut eğilimler ve kalan performans yükümlülüklerindeki %13 büyüme göz önüne alındığında, %9 büyüme projeksiyonu garip bir şekilde konservatif görünüyor (RPO), bu da AI destekli özelliklerin yaygınlaşmasıyla daha da hızlanabilir.

Analistler, geçen yıldan bu yana hedeflerini önemli ölçüde azaltarak Adobe'yi istemeden bir geri dönüşe hazırladı. Yayın sonrası fiyat hedefi ayarlamaları artık konsensüsle uyumlu hale geldi ve on iki ay içinde kritik destek seviyesinden %25'lik bir artış öngörüyor.

Kurumsal yatırımcılar, Adobe hisselerinin %80'inden fazlasına sahip olup, yıl boyunca net alıcılar oldular. Büyüme eğilimi ve sermaye dönüşüm görünümü göz önüne alındığında, sağlam destek sağlıyorlar ve muhtemelen hisseleri biriktirmeye devam edecekler. Teknik olarak, grafik $350 civarında bir taban oluştuğunu gösteriyor ve MACD ile stokastik göstergeler boğa dönüşünü sinyal veriyor - alıcılar kontrolü yeniden ele geçiriyor gibi görünüyor.